Quasi-Geld

Wichtige Erkenntnisse

• Quasi-Geld umfasst Vermögenswerte wie Sparkonten und Schatzanweisungen, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können.
• Quasi-Geld ist wesentlich für die Liquiditätsanalyse und die Kategorisierung von Vermögenswerten als M1 oder M2.
• Das persönliche Vermögensmanagement verwendet Quasi-Geld für risikoarme, kurzfristige Anlagestrategien.
• In der Unternehmensfinanzierung werden Quasi-Geld-Vermögenswerte verwendet, um die Liquidität eines Unternehmens anhand der Quick Ratio und Current Ratio zu bewerten.
• Zentralbanken berücksichtigen Quasi-Geld bei der Analyse von Geldmengen wie M1 und M2.

Was ist Quasi-Geld?

Quasi-Geld bezieht sich auf einen Vermögenswert, der kein Bargeld ist, aber extrem liquide ist und schnell und einfach ohne nennenswerten Wertverlust in Bargeld umgewandelt werden kann. Quasi-Geld kann eine kleine Rendite erwirtschaften und gilt als risikoarme Anlage. Es kann ein Sparkonto, eine Schatzanweisung, ein Einlagenzertifikat (CD), ein Geldmarktfonds (MMF) oder eine andere bargeldäquivalente Anlage sein.

Erkundung des Konzepts und der Rolle von Quasi-Geld

Quasi-Geld ist ein Begriff, den Analysten verwenden, um die Liquidität und die Nähe zur Liquidität von Finanzanlagen zu verstehen und zu quantifizieren. Quasi-Geld-Überlegungen werden in verschiedenen Marktszenarien betrachtet. Das Verständnis von Quasi-Geld und der Nähe von Quasi-Geldmitteln ist bei der Analyse von Unternehmensabschlüssen und der Geldmengensteuerung unerlässlich. Quasi-Geld kann auch im gesamten Vermögensmanagement wichtig sein, da seine Analyse einen Maßstab für die Bargeldliquidität, die Umwandlung von Bargeldäquivalenten und das Risiko liefert.

Quasi-Geld und Quasi-Geldmittel (oder Quasi-Gelder) haben seit Jahrzehnten umfassend Einfluss auf die Finanzanalyse und wirtschaftliche Überlegungen. Finanzanalysten betrachten Quasi-Geld als wichtiges Konzept zur Prüfung der Liquidität. Zentralbanken und Ökonomen nutzen das Konzept des Quasi-Geldes bei der Bestimmung der verschiedenen Geldmengenstufen, wobei die Nähe der Quasi-Geldmittel als Faktor für die Klassifizierung von Vermögenswerten entweder als M1 oder M2 dient.1

Quasi-Geldmittel beziehen sich allgemein auf das gesamte Quasi-Geld einer Einheit. Die Nähe der Quasi-Geldmittel variiert je nach den tatsächlichen Zeitrahmen für die Umwandlung in Bargeld. Weitere Faktoren, die das Quasi-Geld beeinflussen können, sind auch Transaktionsgebühren oder Strafen bei Abhebungen.

Beispiele für Quasi-Geld-Vermögenswerte sind Sparkonten, Einlagenzertifikate (CDs), Fremdwährungen, Geldmarktkonten, marktfähige Wertpapiere und Schatzanweisungen (T-Bills). Im Allgemeinen variieren die in der Quasi-Geld-Analyse enthaltenen Quasi-Geld-Vermögenswerte je nach Art der Analyse.

Auswirkungen von Quasi-Geld auf persönliche Vermögensstrategien

Im persönlichen Vermögensmanagement kann Quasi-Geld eine wichtige Rolle spielen, die die Risikotoleranz eines Anlegers beeinflusst. Quasi-Geld umfasst in der Regel Vermögenswerte, die ein Anleger innerhalb weniger Tage oder Monate leicht in Bargeld umwandeln kann. Anleger, die stark auf die hohe Liquidität von Quasi-Geld angewiesen sind, wählen sehr risikoarme, kurzfristige Quasi-Geld-Optionen wie hochverzinsliche Sparkonten, Geldmarktkonten, sechsmonatige CDs und T-Bills, die niedrige jährliche Renditen bei geringem Verlustrisiko bieten.

Anleger mit größeren Bargeldbeständen können die Nähe der Quasi-Geldmittel potenziell weiter ausdehnen, um höhere Renditen zu erzielen. Zum Beispiel haben zweijährige CDs einen längeren Laufzeithorizont mit einer höheren erwarteten Rendite und liegen daher weiter außen im Spektrum als eine sechsmonatige CD.

Neben risikoarmen Quasi-Geld-Optionen haben Anleger auch risikoreichere Optionen wie Aktien. Diese Anlagen können durch Markthandel in etwa wenigen Tagen in Bargeld umgewandelt werden, was ihnen eine sehr kurzfristige Nähe verleiht. Die Volatilität und das Risiko von Aktienanlagen können jedoch bedeuten, dass Anleger für einen dringenden Bedarf weniger auszahlen können.

Verständnis von Quasi-Geld in der Unternehmensliquiditätsanalyse

Das Konzept von Quasi-Geld und der Nähe von Quasi-Geldmitteln ist ein integraler Bestandteil der Finanzanalyse für Unternehmen. Es findet sich im Kern der Bilanzliquiditätsanalyse. Hier wird die Nähe von Quasi-Geldmitteln durch zwei wesentliche Kennzahlen veranschaulicht: die Quick Ratio und die Current Ratio.

Die Quick Ratio betrachtet Vermögenswerte mit der kürzesten Nähe, in der Regel 90 Tage. Zu diesen Vermögenswerten gehören Zahlungsmitteläquivalente, marktfähige Wertpapiere und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Division dieser kurzfristigen Vermögenswerte durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt das Verhältnis der liquidesten Vermögenswerte eines Unternehmens zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Oft auf zwei Arten betrachtet, zeigt diese Kennzahl den Wert der kurzfristigen Vermögenswerte pro 1 $ der kurzfristigen Verbindlichkeiten oder das Deckungsniveau der kurzfristigen Vermögenswerte zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Im Allgemeinen gilt: Je höher die Quick Ratio, desto besser ist ein Unternehmen in der Lage, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu decken.

Die Current Ratio rückt etwas weiter außen auf dem Nähe-Spektrum mit Vermögenswerten, die weniger liquide sind als kurzfristige Vermögenswerte, aber dennoch innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Die Current Ratio untersucht die Liquidität eines Unternehmens über einen einjährigen Zeithorizont, indem sie alle kurzfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert.

Die Rolle von Quasi-Geld in der Geldmenge und Wirtschaftspolitik

Die Analyse und Integration von Geldmengentechniken durch Ökonomen erweitert das Konzept der Nähe von Quasi-Geldmitteln, indem Quasi-Geld-Vermögenswerte in Nähestufen unterteilt werden. Diese Stufen werden als M1 und M2 klassifiziert.1

Die Federal Reserve (Fed) hat im Allgemeinen drei Hebel, die sie zur Beeinflussung der Geldmenge einsetzen kann. Diese Hebel sind Offenmarktgeschäfte, der Federal Funds Rate und die Mindestreserveanforderungen der Banken. Die Anpassung eines oder aller dieser Hebel kann die Geldmenge und ihre verschiedenen Stufen beeinflussen. Daher können die Geldmengenniveaus bei einer umfassenden Analyse der Zentralbankpolitik wichtig sein.23

Bei Entscheidungen der Zentralbank berücksichtigen die Fed-Ökonomen in der Regel die Auswirkungen von M1 und M2:1

M1 konzentriert sich auf Bargeld und schließt Quasi-Geld aus. Auch als enges Geld bezeichnet, umfasst es Bargeld, Münzen, Sichteinlagen und alle Girokontovermögenswerte.

Die Geldmenge M2 umfasst Quasi-Geld und hat eine mittlere Nähe. Sie enthält alles aus M1 sowie Spareinlagen, Termineinlagen unter 100.000 $ und Geldmarktfonds für Privatanleger.

In den USA verwendet die Fed hauptsächlich M1- und M2-Statistiken für politische Überlegungen. Die Fed stellte die Veröffentlichung von M3 im Jahr 2006 ein.4

Wichtig

Quasi-Geld gilt als Teil der Geldmenge M2.5

Unterscheidung von Geld und Quasi-Geld: Wichtige Unterschiede

Bei allen Bewertungen von Quasi-Geld kann es wichtig sein, zwischen Geld und Quasi-Geld zu unterscheiden. Geld umfasst Bargeld oder Bankguthaben, das auf Abruf zur Verwendung als Tauschmittel erhalten werden kann. Quasi-Geld benötigt einige Zeit für die Umwandlung in Bargeld.1

Einzelpersonen und Unternehmen müssen über Bargeld verfügen, um unmittelbare Verpflichtungen zu erfüllen. In der Zentralbankanalyse besteht M1 hauptsächlich aus echtem Geld. Quasi-Geld ist kein Bargeld, sondern Vermögenswerte, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können.

Der Bereich der Quasi-Geld-Vermögenswerte variiert je nach Art der Analyse. Die Nähe der Quasi-Geldmittel wird auch ein Faktor sein, der bei allen Arten von Finanzentscheidungen zu berücksichtigen ist.