Quick Ratio

Die Quick Ratio verstehen: Formel, Beispiele, Vor- und Nachteile

Wichtige Erkenntnisse

Die Quick Ratio bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Schulden zu begleichen.
Sie wird auch als Acid-Test-Ratio bezeichnet.
Die Kennzahl schließt Lagerbestände aus den kurzfristigen Vermögenswerten aus.
Eine höhere Quick Ratio deutet auf eine bessere finanzielle Gesundheit hin.
Liquidität ist entscheidend für unerwartete Geschäftsausgaben.

Was ist die Quick Ratio?

Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu decken. Die Quick Ratio wird verwendet, um die Stärke der Liquiditätsposition eines Unternehmens zu bewerten.

Die Quick Ratio wird manchmal auch als Acid-Test-Ratio bezeichnet.

Madelyn Goodnight / Investopedia

Beispiel zur Berechnung der Quick Ratio

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Quick Ratio zu berechnen. Der gebräuchlichste Ansatz besteht darin, die liquidesten Vermögenswerte zu addieren und die Summe durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu teilen:

Quick Ratio=“Quick Assets”Current Liabilities\begin{aligned}&\textbf{Quick Ratio}\mathbf{=}\frac{\textbf{``Quick Assets''}}{\textbf{Current Liabilities}}\end{aligned} Quick Ratio=Current Liabilities“Quick Assets”

Quick Assets werden als die liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte definiert, die leicht gegen Bargeld eingetauscht werden können. Für die meisten Unternehmen beschränken sich Quick Assets auf nur wenige Arten von Vermögenswerten:

Quick Assets=Cash+CE+MS+NARwhere:CE=Cash equivalentsMS=Marketable securitiesNAR=Net accounts receivable\begin{aligned}&\textbf{Quick Assets}\mathbf{=}\textbf{Cash}\mathbf{+}\textbf{CE}\mathbf{+}\textbf{MS}\mathbf{+}\textbf{NAR}\\&\textbf{where:}\\&\text{CE}=\text{Cash equivalents}\\&\text{MS}=\text{Marketable securities}\\&\text{NAR}=\text{Net accounts receivable}\end{aligned}Quick Assets=Cash+CE+MS+NARwhere:CE=Cash equivalentsMS=Marketable securitiesNAR=Net accounts receivable

Je nachdem, welche kurzfristigen Vermögenswerte ein Unternehmen in seiner Bilanz hat, kann ein Unternehmen die Quick Assets auch berechnen, indem es illiquide kurzfristige Vermögenswerte von seiner Bilanz abzieht. Beispielsweise können Vorräte und aktive Rechnungsabgrenzungsposten möglicherweise nicht einfach oder schnell in Bargeld umgewandelt werden; ein Unternehmen könnte Quick Assets wie folgt berechnen:

Quick Assets=TCA−Inventory−PEwhere:TCA=Total current assetsPE=Prepaid expenses\begin{aligned}&\textbf{Quick Assets}\mathbf{=}\textbf{TCA}\mathbf{-}\textbf{Inventory}\mathbf{-}\textbf{PE}\\&\textbf{where:}\\&\textbf{TCA}=\text{Total current assets}\\&\textbf{PE}=\text{Prepaid expenses}\end{aligned}Quick Assets=TCA−Inventory−PEwhere:TCA=Total current assetsPE=Prepaid expenses

Unabhängig davon, welche Methode zur Berechnung der Quick Assets verwendet wird, ist die Berechnung der kurzfristigen Verbindlichkeiten dieselbe, da alle kurzfristigen Verbindlichkeiten in die Formel einbezogen werden.

Was die Quick Ratio Ihnen sagen kann

Die Quick Ratio misst den Dollar-Betrag der liquiden Mittel, die zur Deckung des Dollar-Betrags der kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens zur Verfügung stehen.

Liquide Mittel sind solche kurzfristigen Vermögenswerte, die schnell mit minimalen Auswirkungen auf den am offenen Markt erzielten Preis in Bargeld umgewandelt werden können, während kurzfristige Verbindlichkeiten die Schulden oder Verpflichtungen eines Unternehmens sind, die innerhalb eines Jahres an Gläubiger zu zahlen sind.

Ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von weniger als eins ist möglicherweise nicht in der Lage, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten vollständig zu begleichen, während ein Unternehmen mit einer Quick Ratio von mehr als eins seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort tilgen kann.

Zum Beispiel zeigt eine Quick Ratio von 1,5 an, dass ein Unternehmen 1,50 $ an liquiden Mitteln zur Verfügung hat, um jeden Dollar seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken.

Obwohl solche zahlenbasierten Kennzahlen Einblicke in die Rentabilität und bestimmte Aspekte eines Unternehmens geben, liefern sie möglicherweise kein vollständiges Bild der allgemeinen Gesundheit des Unternehmens. Es ist wichtig, andere damit verbundene Maßnahmen zu betrachten, um das wahre Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten.

Wichtig

Je höher die Quick Ratio, desto besser die Liquidität und finanzielle Gesundheit eines Unternehmens, aber es ist wichtig, andere damit verbundene Maßnahmen zu betrachten, um das Gesamtbild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu bewerten.

Bestandteile der Quick Ratio

Bargeld (Cash)

Bargeld gehört zu den einfacheren Bestandteilen der Quick Ratio. Ein Unternehmen sollte seine Barbestände mit den monatlichen Kontoauszügen seiner Finanzinstitute abgleichen. Diese Bargeldkomponente kann auch Bargeld aus fremden Währungen umfassen, das in eine einheitliche Währung umgerechnet wurde.

Zahlungsmitteläquivalente (Cash Equivalents)

Zahlungsmitteläquivalente sind oft eine Erweiterung des Bargelds, da dieses Konto häufig Anlagen mit sehr geringem Risiko und hoher Liquidität umfasst. Zu den Zahlungsmitteläquivalenten gehören oft, aber nicht notwendigerweise, Schatzwechsel, Einlagenzertifikate (unter Berücksichtigung von Optionen/Gebühren für die vorzeitige Auflösung), Bankakzepte, Commercial Paper von Unternehmen oder andere Geldmarktinstrumente.

In einer Veröffentlichung des American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) wird darauf hingewiesen, dass digitale Vermögenswerte wie Kryptowährungen oder digitale Token möglicherweise nicht als Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente ausgewiesen werden.1

Wertpapiere des Umlaufvermögens (Marketable Securities)

Wertpapiere des Umlaufvermögens sind in der Regel frei von solchen zeitabhängigen Abhängigkeiten. Um die Genauigkeit der Berechnung zu wahren, sollte man jedoch nur den Betrag berücksichtigen, der unter normalen Bedingungen innerhalb von 90 Tagen oder weniger tatsächlich eingehen wird. Eine vorzeitige Liquidation oder ein vorzeitiger Abzug von Vermögenswerten wie verzinslichen Wertpapieren kann zu Strafen oder einem abgezinsten Buchwert führen.

Netto-Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Net Accounts Receivable)

Ob Forderungen aus Lieferungen und Leistungen eine Quelle für schnelles, verfügbares Bargeld sind, ist ein umstrittenes Thema und hängt von den Kreditbedingungen ab, die das Unternehmen seinen Kunden einräumt. Ein Unternehmen, das Vorauszahlungen verlangt oder seinen Kunden nur 30 Tage Zahlungsziel einräumt, befindet sich in einer besseren Liquiditätsposition als ein Unternehmen, das 90 Tage gewährt.

Andererseits könnte ein Unternehmen den schnellen Zahlungseingang von seinen Kunden aushandeln und längere Zahlungsfristen von seinen Lieferanten sichern, was die Verbindlichkeiten länger in den Büchern hält. Durch die schnellere Umwandlung von Forderungen in Bargeld könnte es eine gesündere Quick Ratio aufweisen und voll in der Lage sein, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.

Der Gesamtsaldo der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sollte um den geschätzten Betrag der uneinbringlichen Forderungen reduziert werden. Da die Quick Ratio nur das Bargeld widerspiegeln soll, das verfügbar sein könnte, sollte die Formel keine Forderungen enthalten, deren Eingang das Unternehmen nicht erwartet.

Kurzfristige Verbindlichkeiten (Current Liabilities)

Die Quick Ratio bezieht alle kurzfristigen Verbindlichkeiten aus der Bilanz eines Unternehmens ein, da sie nicht versucht, zwischen den Fälligkeitszeitpunkten der Zahlungen zu unterscheiden. Die Quick Ratio geht davon aus, dass alle kurzfristigen Verbindlichkeiten ein kurzfristiges Fälligkeitsdatum haben.

Die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten werden oft als Summe verschiedener Konten berechnet, darunter Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, fällige Löhne, kurzfristige Anteile langfristiger Schulden und fällige Steuern.

Kurzfakt

Da aktive Rechnungsabgrenzungsposten möglicherweise nicht erstattungsfähig sind und Vorräte ohne erhebliche Produktrabatte möglicherweise nur schwer schnell in Bargeld umgewandelt werden können, werden beide aus dem Vermögensteil der Quick Ratio ausgeschlossen.

Quick Ratio vs. Current Ratio

Die Quick Ratio ist konservativer als die Current Ratio (Umlaufquote), da sie Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte ausschließt, die im Allgemeinen schwieriger in Bargeld umzuwandeln sind.

Die Quick Ratio berücksichtigt nur Vermögenswerte, die in kurzer Zeit in Bargeld umgewandelt werden können. Die Current Ratio hingegen berücksichtigt Vorräte und aktive Rechnungsabgrenzungsposten.

In den meisten Unternehmen benötigt der Lagerbestand Zeit zur Liquidation, obwohl einige wenige Unternehmen ihren Lagerbestand schnell genug umschlagen können, um ihn als Quick Asset zu betrachten. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten, obwohl sie Vermögenswerte sind, können nicht zur Begleichung kurzfristiger Verbindlichkeiten verwendet werden und werden daher aus der Quick Ratio ausgeschlossen.

Vorteile und Nachteile der Quick Ratio

Vorteile

Die Quick Ratio hat den Vorteil, dass sie eine konservativere Schätzung der Liquidität eines Unternehmens darstellt. Im Vergleich zu anderen Berechnungen, die potenziell illiquide Vermögenswerte einbeziehen, ist die Quick Ratio oft ein besserer echter Indikator für die kurzfristigen Bargeldkapazitäten.

Die Quick Ratio ist auch ziemlich einfach und unkompliziert zu berechnen. Sie ist relativ leicht zu verstehen, besonders wenn man die Liquidität eines Unternehmens mit einer Zielberechnung wie 1,0 vergleicht. Die Quick Ratio kann verwendet werden, um ein einzelnes Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum zu analysieren oder um ähnliche Unternehmen zu vergleichen.

Nachteile

Es gibt mehrere Nachteile der Quick Ratio. Die Finanzkennzahl gibt keinen Hinweis auf die zukünftige Cashflow-Aktivität eines Unternehmens. Obwohl ein Unternehmen heute vielleicht 1 Million Dollar auf der hohen Kante hat, verkauft das Unternehmen möglicherweise kein profitables Produkt und könnte Schwierigkeiten haben, seinen Bargeldbestand in Zukunft zu halten.

Es gibt auch Überlegungen zur tatsächlichen Liquidität der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie der Wertpapiere des Umlaufvermögens in bestimmten Situationen.

Konservativer Ansatz zur Schätzung der Liquidität eines Unternehmens

Relativ einfach zu berechnen

Alle Komponenten werden in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen

Kann verwendet werden, um Unternehmen über Zeiträume oder Branchen hinweg zu vergleichen

Berücksichtigt nicht die zukünftigen Cashflow-Fähigkeiten des Unternehmens

Berücksichtigt nicht langfristige Verbindlichkeiten (von denen einige bereits in 12 Monaten fällig werden können)

Kann die tatsächliche Einbringlichkeit von Forderungen überschätzen

Kann die tatsächliche Liquidität von Wertpapieren des Umlaufvermögens bei wirtschaftlichen Abschwüngen überschätzen

Beispiel zur Verwendung der Quick Ratio

Börsennotierte Unternehmen können die Quick Ratio unter der Überschrift „Liquidität/Finanzielle Gesundheit“ im Abschnitt „Wichtige Kennzahlen“ ihrer Quartalsberichte ausweisen.

Nachfolgend finden Sie die Berechnung der Quick Ratio basierend auf den Zahlen, die in den Bilanzen zweier führender Wettbewerber im Bereich Körperpflegeindustrie, ABC und XYZ, erscheinen.

Mit einer Quick Ratio von über 1,0 scheint XYZ in einer guten Position zu sein, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, da seine liquiden Mittel größer sind als die Gesamtheit seiner kurzfristigen Schuldenverpflichtungen. ABC hingegen ist möglicherweise nicht in der Lage, seine kurzfristigen Verpflichtungen nur mit Quick Assets zu begleichen, da seine Quick Ratio mit 0,45 weit unter 1 liegt.

Dies zeigt, dass XYZ – abgesehen von Rentabilität oder Einkommen – im Hinblick auf die Fähigkeit, seine kurzfristigen Schuldenanforderungen zu erfüllen, eine bessere kurzfristige finanzielle Gesundheit aufweist.

Erklärt wie für ein 5-jähriges Kind

Die Quick Ratio ist eine Möglichkeit zu überprüfen, ob ein Unternehmen genügend Bargeld und andere leicht zugängliche Geldmittel hat, um seine kurzfristigen Rechnungen zu bezahlen. Sie betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte – Dinge, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können – wie Geld auf der Bank und Zahlungen von Kunden, die bald eingehen.

Indem diese Quick Assets mit den kurzfristigen Schulden des Unternehmens verglichen werden, zeigt die Quick Ratio, ob das Unternehmen seine Schulden bezahlen kann, ohne etwas Zusätzliches wie Lagerbestände verkaufen zu müssen.

Eine höhere Quick Ratio bedeutet, dass das Unternehmen sich in einer stärkeren finanziellen Position befindet, während eine niedrigere Ratio bedeuten könnte, dass es Schwierigkeiten haben könnte, seine unmittelbaren Ausgaben zu decken.

Warum heißt es Quick Ratio?

Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte, die einem Unternehmen zur Bedienung kurzfristiger Schulden und Verpflichtungen zur Verfügung stehen. Liquide Mittel sind solche, die schnell und einfach in Bargeld umgewandelt werden können, um diese Rechnungen zu bezahlen.

Warum ist die Quick Ratio wichtig?

Die Quick Ratio zeigt, wie gut ein Unternehmen in der Lage sein wird, seine kurzfristigen Schulden nur mit den liquidesten Vermögenswerten zu bezahlen. Die Kennzahl ist wichtig, da sie dem internen Management und externen Investoren signalisiert, ob dem Unternehmen das Bargeld ausgehen wird. Die Quick Ratio hat auch einen höheren Stellenwert als andere Liquiditätskennzahlen wie die Current Ratio, da sie den konservativsten Ansatz zur Widerspiegelung der Fähigkeit eines Unternehmens, Bargeld zu beschaffen, bietet.

Ist eine höhere Quick Ratio besser?

Im Allgemeinen ist eine höhere Quick Ratio besser. Dies liegt daran, dass der Zähler der Formel (die liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte) höher sein wird als der Nenner der Formel (die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens). Eine höhere Quick Ratio signalisiert, dass ein Unternehmen liquider sein und im Notfall schnell Bargeld generieren kann.

Beachten Sie, dass eine sehr hohe Quick Ratio nicht unbedingt besser ist. Beispielsweise könnte ein Unternehmen über einen sehr großen Bargeldbestand verfügen. Dieses Kapital könnte verwendet werden, um Unternehmenswachstum zu generieren oder in neue Märkte zu investieren. Es gibt oft einen schmalen Grat zwischen der Deckung kurzfristiger Bargeldbedürfnisse und der Ausgabe von Kapital für langfristiges Potenzial.

Wie unterscheiden sich Quick Ratio und Current Ratio?

Die Quick Ratio betrachtet nur die liquidesten Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens und gibt daher das unmittelbarste Bild der verfügbaren Liquidität in einer Notlage, was sie zum konservativsten Maß der Liquidität macht. Die Current Ratio umfasst auch weniger liquide Vermögenswerte wie Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte wie aktive Rechnungsabgrenzungsposten.

Was passiert, wenn die Quick Ratio anzeigt, dass ein Unternehmen nicht liquide ist?

In diesem Fall kann selbst bei gesunden Unternehmen eine Liquiditätskrise entstehen, wenn Umstände eintreten, die es schwierig machen, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, wie z. B. die Rückzahlung von Krediten und die Bezahlung von Mitarbeitern oder Lieferanten.

Ein Beispiel für eine weitreichende Liquiditätskrise aus der Geschichte ist die globale Kreditklemme von 2007–08, bei der viele Unternehmen nicht in der Lage waren, kurzfristige Finanzierungen zur Begleichung ihrer unmittelbaren Verpflichtungen zu sichern. Wenn keine neue Finanzierung gefunden werden kann, könnte das Unternehmen gezwungen sein, Vermögenswerte in einer Notveräußerung zu liquidieren oder Insolvenzschutz zu beantragen.