Rabatt

Was ist ein Rabatt?

Ein Rabatt wird im Allgemeinen als Rückzahlung oder Gutschrift von Geld an einen Kunden nach Abschluss einer Transaktion definiert. Auf den Finanzmärkten sind Rabatte bei Leerverkaufstransaktionen üblich, bei denen Leerverkäufer einen Teil der Zinsen oder Dividenden an den Verleiher der Aktie zahlen, in der Regel über ein Margin-Konto.

Über den Handel hinaus werden Rabatte häufig im Marketing eingesetzt, wie z. B. Einsenderabatte für Haushaltsgeräte oder Cashback-Angebote für Fahrzeuge, um Käufe zu fördern. Im Gegensatz zu Preisnachlässen, die den Preis im Voraus reduzieren, erfordern Rabatte oft Maßnahmen nach dem Kauf und können an Bedingungen geknüpft sein, was sie komplexer macht.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Rabatt ist Geld, das einem Käufer nach einem Kauf zurückerstattet wird, und wird oft als Marketinginstrument eingesetzt, um Kunden anzulocken.
• Rabatte unterscheiden sich von Preisnachlässen; Rabatte werden nach dem Kauf eingezogen, während Preisnachlässe vor dem Kauf abgezogen werden.
• Leerverkäufer zahlen Rabattgebühren in einer Leerverkaufstransaktion, eine Gebühr an den Verleiher geliehener Aktien.
• Bei Leerverkäufen werden Rabatte durch Margin-Konten ermöglicht, die erhebliche Beträge als Sicherheit gegen potenzielle Verluste erfordern.
• Fahrzeugrabatte werden oft von den Herstellern finanziert und müssen von den Händlern vollständig an den Verbraucher weitergegeben werden.
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Die Rolle von Rabatten als Marketinginstrument

Unternehmen bieten Rabatte aus vielen Gründen an, hauptsächlich weil sie ein wirksames Marketinginstrument sind, das Kunden anzieht, die von der Aussicht auf Bargeldrückzahlungen bei teuren Artikeln angezogen werden.

Während Unternehmen manchmal einen Verlust bei einem rabattierten Produkt hinnehmen, finden sie oft einen Weg, daraus einen Gewinn zu erzielen. Und selbst wenn sie einen Verlust erleiden, kaufen Kunden, die Artikel mit Rabatten kaufen, möglicherweise andere Artikel im Geschäft, was dem Unternehmen einen Nettogewinn beschert.

Einige Unternehmen schützen die Preise bestimmter Produkte, indem sie Rabatte auf andere anbieten, in der Hoffnung, dass die Verkäufe von Produkten mit Rabatten es ihnen ermöglichen, andere Produkte zu einem höheren Preis zu halten.

Die Dynamik von Einsenderabatten

Der Einsenderabatt ist eine der bekanntesten Arten von Verbraucherrabatten.

Da sie einen gewissen Aufwand erfordern, nutzen einige Verbraucher sie nicht. Viele Unternehmen berücksichtigen dies bei der Entscheidung, einen Einsenderabatt anzubieten. Da sie im Voraus wissen, dass nur ein bestimmter Anteil der Kunden das Geld zurückfordern wird, können Unternehmen eine durchschnittliche Preisermäßigung schätzen, die geringer ist als der Rabattbetrag.

Wie Fahrzeugrabatte funktionieren und Fahrzeugverkäufe beeinflussen

Rabatte werden häufig beim Verkauf von Neufahrzeugen angeboten.

In der Regel bezahlt der Fahrzeughersteller den Rabatt und nicht der Händler. Der Hersteller gibt dem Händler Geld, der es dann an den Verbraucher weiterleitet.

Laut Gesetz müssen Händler den vollen Rabattbetrag an den Kunden weitergeben, sofern der Kunde dafür qualifiziert ist.1

Rabatte schaden manchmal dem Wiederverkaufswert von Fahrzeugen, da sie effektiv den Listenpreis senken.

Vergleich von Rabatten, Preisnachlässen und Zinssenkungen

Rabatte werden nach der Zahlung eingezogen, während Preisnachlässe vor dem Kauf gewährt werden. Preisnachlässe werden eher von Einzelhändlern angeboten, während Rabatte eher von Herstellern wie Automobilherstellern angeboten werden.

Niedrigere Zinssätze senken dagegen die monatlichen Zahlungen bei großen Anschaffungen wie Fahrzeugen.

Autokäufer stehen manchmal vor der Wahl zwischen einem Rabatt oder einem reduzierten Zinssatz beim Autokauf. Die Rabattoption gibt dem Käufer sofort mehr Bargeld, aber ein niedrigerer Zinssatz kann langfristig zu erheblichen Einsparungen führen.

Rabatte im Wertpapierhandel verstehen

Ein Leerverkäufer auf den Finanzmärkten wettet darauf, dass eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert im Preis fällt.

Leerverkäufer verkaufen Wertpapiere, die sie nicht besitzen. Dazu muss der Händler die Aktie zunächst von ihrem Eigentümer leihen und an den Käufer liefern. Wenn ein Händler leer verkauft, muss die Aktie bis zum Abrechnungstag beim Käufer eintreffen.

Das Ziel des Leerverkaufs ist es, von einem Kursverfall einer Aktie zu profitieren, indem man sie nach dem Verkauf zu einem niedrigeren Preis kauft.

Leerverkäufe bergen ein unbegrenztes Risiko, da Aktienkurse unbegrenzt steigen können. Allerdings kann ein Händler einen Leerverkauf jederzeit beenden, um das Risiko zu begrenzen.

Wenn während des Zeitraums, in dem die Aktie geliehen ist, Dividenden gezahlt werden, muss der Kreditnehmer die Dividenden an den Verleiher zahlen. Ebenso müssen bei Leerverkäufen von Anleihen alle Zinsen, die auf die geliehene Anleihe gezahlt werden, an den Verleiher weitergeleitet werden.2

Wenn ein Leerverkäufer Aktien leiht, kann der Verkäufer oder der Broker des Verkäufers eine Rabattgebühr mit Zinsen an den Verleiher der Aktien zahlen.

Für einzelne Anleger ist es schwierig, sich für einen Rabatt zu qualifizieren, da dies die Haltung einer beträchtlichen Summe auf einem Handelskonto erfordert. Im Allgemeinen sind große Institutionen, Market Maker und Händler mit Broker/Dealer-Status die Begünstigten von Rabatten.

Was Sie über Leerverkaufs-Rabattgebühren wissen sollten

Wenn ein Leerverkäufer Aktien leiht, um sie an den Käufer zu liefern, muss der Verkäufer eine Rabattgebühr zahlen. Diese Gebühr hängt vom Dollar-Betrag des Verkaufs und der Verfügbarkeit der Aktien auf dem Markt ab. Wenn die Aktien schwer oder teuer zu leihen sind, ist die Rabattgebühr höher.

In manchen Fällen zwingt die Maklerfirma den Leerverkäufer, die Wertpapiere vor dem Abrechnungstag auf dem Markt zu kaufen. Dies wird als erzwungener Eindeckungskauf (forced buy-in) bezeichnet. Eine Maklerfirma kann einen erzwungenen Eindeckungskauf verlangen, wenn sie glaubt, dass die Aktien am Abrechnungstag möglicherweise nicht verfügbar sind.3

Bevor ein Händler leer geht, sollte er bei seinem Broker nachfragen, wie hoch die Leerverkaufs-Rabattgebühr für diese Aktie ist. Wenn die Gebühr zu hoch ist, lohnt es sich möglicherweise nicht, die Aktie leerzuverkaufen.

Nutzung von Margin-Konten bei Leerverkaufsrabatten

Regulation T verlangt, dass alle Leerverkäufe auf einem Margin-Konto erfolgen. Ein Margin-Konto erfordert, dass der Anleger 150 % des Wertes des Leerverkaufgeschäfts einzahlt.4 Zum Beispiel erfordert ein Leerverkauf von 10.000 $ eine Einzahlung von 15.000 $.

Da Leerverkäufer unbegrenzten Verlusten ausgesetzt sind, ist eine erhebliche Einzahlung erforderlich, um die Maklerfirma vor potenziellen Verlusten auf dem Konto eines Kunden zu schützen. Wenn der Kurs des Wertpapiers steigt, wird der Leerverkäufer aufgefordert, mehr Geld einzuzahlen, um sich gegen größere Verluste zu schützen. Wenn der Kurs einer Position weiter steigt, was zu einem größeren Verlust führt, und der Kreditnehmer nicht in der Lage ist, mehr Kapital einzuzahlen, wird die Short-Position liquidiert.

Der Kreditnehmer haftet für alle Verluste, auch wenn diese Verluste größer sind als das Kapital auf dem Konto.5

Angenommen, ein Händler leerverkauft 100 Aktien zu je 50 $. Er ist Aktien im Wert von 5.000 $ leer und muss daher einen Saldo von 50 % mehr, also 7.500 $, halten. Wenn die Aktie fällt, gibt es kein Problem, da der Leerverkäufer Geld verdient. Aber wenn die Aktie schnell steigt, könnte der Händler erhebliche Verluste erleiden und aufgefordert werden, mehr Geld auf das Konto einzuzahlen.

Wenn die Aktie über Nacht auf 80 $ pro Aktie steigt und der Händler nicht vorher aussteigen kann, kostet es ihn 8.000 $, um aus dieser Position auszusteigen. Der Händler muss das Kontokapital auf 12.000 $ erhöhen, um den Handel offen zu halten, oder den Handel beenden und den Verlust hinnehmen. Wenn er den Verlust hinnimmt, sind das -30 $ pro Aktie, multipliziert mit 100 Aktien, also -3.000 $. Dies wird vom Saldo von 7.500 $ abgezogen, so dass ihm nur noch 4.500 $ abzüglich Gebühren bleiben.

Praxisbeispiel für einen Rabatt

Angenommen, ein Händler leiht Aktien von ABC im Wert von 10.000 $ mit der Absicht, sie leerzuverkaufen. Der Händler hat einen einfachen Zinssatz von 5 % auf das Handelsabrechnungsdatum vereinbart. Das bedeutet, dass der Kontostand des Händlers bis zum Zeitpunkt der Abwicklung des Handels 10.500 $ betragen sollte.

Der Händler ist dafür verantwortlich, am Abrechnungstag 500 $ an den Anleger oder die Person, von der er die Aktien für den Handel geliehen hat, zu überweisen.