Rabattbarriereoption

Was ist eine Rebate Barrier Option?

Eine Rebate Barrier Option ist eine Barrier Option, die eine Rabattklausel enthält. Diese Optionsarten bieten Anlegern einen Rabatt basierend auf einem bestimmten Preis des Basiswerts, der als Barrier-Preis bezeichnet wird. Die mit Barrier-Optionen verbundenen Rabatte werden Anlegern gewährt, wenn eine Barrier Option nicht ausgeübt werden kann.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Rebate Barrier Option ist eine Art exotische Option, die eine Rabattklausel enthält, die an Anleger gezahlt wird, wenn die Barrier Option nicht ausgeübt werden kann.
• Rabattklauseln können in Knock-In- (Down-and-In; Up-and-In) oder Knock-Out- (Down-and-Out; Up-and-Out) Optionsvarianten enthalten sein.
• Rabatte haben oft die Form eines Prozentsatzes der vom Inhaber für die Option gezahlten Prämie.
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Rebate Barrier Optionen verstehen

Rebate Barrier Optionen sind ein Fall von Standard-Barrier-Optionen, die eine Rabattklausel für Anleger enthalten, wenn die Option nicht ausgeübt werden kann. Barrier-Optionen können in zwei allgemeinen Kategorien und vier verschiedenen Formen angeboten werden, die unten erläutert werden. Alle Formen von Barrier-Optionen können eine Bestimmung enthalten, um Inhabern Rabatte oder Zahlungen zu gewähren, wenn die Option den Barrier-Preis nicht erreicht und bei Verfall wertlos wird.

Solche Optionen werden als Rebate Barrier Optionen bezeichnet. Rabatte nehmen in solchen Fällen die Form eines Prozentsatzes der vom Inhaber für die Option an die Gegenpartei gezahlten Prämie an.

Rebate Barrier Optionen können komplex sein und fallen in die Kategorie der exotischen Optionen. Exotische Optionen sind bekannt für ihre komplexen Strukturen, die auf den Grundkonzepten von Plain-Vanilla-Optionen aufbauen, aber nicht standardmäßige Bedingungen enthalten.

Varianten von Rebate Barrier Optionen

Wie alle Optionen geben Barrier-Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen finanziellen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis basierend auf seiner Optionsposition zu kaufen oder zu verkaufen. Barrier-Optionskontrakte sind im Allgemeinen amerikanische Optionen, die es dem Inhaber ermöglichen, jederzeit bis zum Verfall auszuüben. Wo sich Barrier-Optionen von Standardoptionen unterscheiden, ist ihr Barrier-Preis, der die Option entweder wirksam oder unwirksam machen kann.

Im Allgemeinen gibt es zwei breite Typen von Barrier-Optionen: Knock-In oder Knock-Out. Knock-In-Optionen können entweder Down-and-In oder Up-and-In sein. Knock-Out-Optionen können entweder Down-and-Out oder Up-and-Out sein. Jeder dieser verschiedenen Optionstypen kann eine Rabattklausel enthalten.

Knock-In-Option

Knock-In-Optionen werden wirksam, wenn ein bestimmter Barrier-Preis erreicht oder überschritten wird, abhängig von den Bedingungen. Wenn der Barrier-Preis erreicht wird, hat der Inhaber das Recht, bis zum Verfall auszuüben. Diese Optionen könnten dem Inhaber einen Rabatt bieten, wenn die Option niemals aktiviert wird.

Down and in: Eine Down-and-In-Barrier-Option wird wirksam, wenn ein Preis einen Barrier-Preis erreicht oder darunter fällt.

Up and in: Eine Up-and-In-Barrier-Option wird wirksam, wenn ein Preis einen Barrier-Preis erreicht oder darüber steigt.

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Knock-Out-Option

Knock-Out-Optionen sind das Gegenteil von Knock-In und werden unwirksam, wenn ein Barrier-Preis erreicht wird. Wenn der Barrier-Preis erreicht wird, kann die Option nicht mehr ausgeübt werden. Diese Barrier-Optionen können dem Inhaber einen Rabatt bieten, wenn die Option unwirksam wird.

Down and out: Bei einer Down-and-Out-Option wird die Option unwirksam, wenn der Preis die Barriere erreicht oder darunter fällt.

Up and out: Bei einer Up-and-Out-Option wird die Option unwirksam, wenn ein Preis die Barriere erreicht oder darüber steigt.

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