Rcp

Was ist der einbehaltene Cashflow (RCP)?

Der einbehaltene Cashflow (RCP) ist ein Maß für die Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende einer Finanzperiode. Es ist die Differenz zwischen den eingehenden und ausgehenden Zahlungsmitteln für den Zeitraum. Der einbehaltene Cashflow umfasst die verbleibenden Zahlungsmittel, nachdem ein Unternehmen Zahlungsmittel für Ausgaben und die Rückgabe von Zahlungsmitteln an Kapitalgeber verwendet hat, wie z. B. die Tilgung von Schulden oder die Zahlung von Dividenden. Der RCP wird typischerweise verwendet, um in Projekte mit positivem Nettobarwert (NPV) zu reinvestieren und so das Unternehmen wachsen zu lassen.

Wichtige Erkenntnisse

• Der einbehaltene Cashflow (RCP) ist das verbleibende Geld nach Deckung der Ausgaben und Zahlung von Dividenden.
• Der RCP gibt einen Hinweis auf die für zukünftiges Wachstum und Investitionen in Projekte mit positivem Nettobarwert verfügbaren Zahlungsmittel.
• Wenn der RCP nicht ausreicht, können Unternehmen Mittel über die Kapitalmärkte aufnehmen, was teurer ist.
• Der einbehaltene Cashflow wird anhand der Kapitalflussrechnung für zwei aufeinanderfolgende Perioden berechnet, wobei Veränderungen in verschiedenen Konten ausgeschlossen werden.
• Anders als die Gewinnrücklagen bezieht sich der RCP direkt auf den Cashflow und stellt verfügbare Zahlungsmittel dar, nicht angesammelte Gewinne.

Einblicke in den einbehaltenen Cashflow (RCP)

Der einbehaltene Cashflow ist ein guter Indikator für die verfügbaren Zahlungsmittel für Reinvestitionen in zukünftiges Wachstum und Innovation. Es ist eine nützliche Kennzahl bei der Budgeterstellung, der Bewertung des finanziellen Erfolgs und der Prognose zukünftiger Einnahmen und Ausgaben.

Wenn ein Unternehmen keinen positiven RCP hat und Projekte mit positivem NPV finanzieren möchte, muss es möglicherweise an die Kapitalmärkte gehen, um zusätzliche Mittel aufzunehmen. Dies ist eine teurere Methode, da einbehaltene Zahlungsmittel fast immer die günstigste Quelle für neues Geld sind.

Kritische Überlegungen zum einbehaltenen Cashflow

Das Geld, über das ein Unternehmen verfügt, ist wichtig. Der einbehaltene Cashflow ist der Nettoanstieg oder -rückgang des Bargelds, den ein Unternehmen von einer Periode zur nächsten hat. Um den einbehaltenen Cashflow zu berechnen, benötigen Sie die Kapitalflussrechnung der beiden letzten Perioden.

Im Wesentlichen ist der einbehaltene Cashflow der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit, abzüglich Veränderungen in verschiedenen Konten – einschließlich Forderungen, Vorräte und Verbindlichkeiten – abzüglich Bardividenden. Der RCP wird allgemein als die Differenz zwischen dem operativen Cashflow abzüglich Dividenden für zwei Perioden betrachtet.

Nehmen wir zum Beispiel an, das Unternehmen ABC erzielte im vierten Quartal 2020 einen operativen Cashflow von 200 Millionen US-Dollar und zahlte 50 Millionen US-Dollar an Dividenden aus. Dann, im ersten Quartal 2021, erzielte das Unternehmen einen operativen Cashflow von 125 Millionen US-Dollar und zahlte 50 Millionen US-Dollar an Dividenden. Somit beträgt sein RCP 75 Millionen US-Dollar (($200 Millionen - $50 Millionen) - ($125 Millionen - $50 Millionen)).

Vergleich zwischen einbehaltenem Cashflow und Gewinnrücklagen

Gewinnrücklagen haben nichts mit dem Bargeld zu tun, über das das Unternehmen verfügt. Stattdessen handelt es sich um eine fortlaufende Summe aller Gewinne und Verluste des Unternehmens seit seinem ersten Geschäftstag. Erzielte Gewinne, die nicht als Dividenden ausgeschüttet werden, gelten als Gewinnrücklagen.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise über Gewinnrücklagen in Höhe von 10 Millionen US-Dollar verfügt, entspricht dies nicht 10 Millionen US-Dollar in bar. Angenommen, ein Unternehmen erzielt einen Gewinn von 100 Millionen US-Dollar und zahlt 75 Millionen US-Dollar an Dividenden, dann betragen seine Gewinnrücklagen 25 Millionen US-Dollar. Gewinnrücklagen sind vergangene Gewinne, die in der Regel wieder in das Unternehmen investiert werden.

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