Regeln fairer Praxis

Verständnis der Regeln der fairen Praxis: Wichtige Richtlinien und Strafen

Wichtige Erkenntnisse

Die Rules of Fair Practice verlangen von US-Broker-Dealern, Kunden fair und ethisch zu behandeln.
Diese Regeln werden von FINRA überwacht und zielen darauf ab, Anleger und die Marktintegrität zu schützen.
Verbotenes Verhalten umfasst unethische Praktiken wie Churning, nicht autorisierte Geschäfte und Falschdarstellung von Wertpapieren.
Strafen für Verstöße können Geldbußen, Sanktionen oder die Suspendierung von der FINRA-Mitgliedschaft umfassen.
FINRA veröffentlicht regelmäßig Disziplinarmaßnahmen gegen Verstöße.

Verstehen der Kernprinzipien der Rules of Fair Practice

Vereinfacht ausgedrückt verlangen die Rules of Fair Practice von Broker-Dealern, Kunden fair und gerecht zu behandeln. Im weiteren Sinne umfassen die Rules of Fair Practice faire Geschäfte, Treuepflicht, Offenlegungspflicht und andere Pflichten, die Broker-Dealer für ihre Kunden erfüllen.

Unethische Praktiken, die durch die Rules of Fair Practice verboten sind

Mit ihrem Verhaltenskodex der Rules of Fair Practice erlegt FINRA Brokern und Händlern eine Reihe von Beschränkungen auf. Beispielsweise ist es Brokern untersagt, Informationen, die sie von einem Verkäufer erhalten haben, zu nutzen, um Verkäufe bei anderen Kunden zu initiieren, es sei denn, der Verkäufer stimmt einer solchen Aktion ausdrücklich zu. Die Regeln behandeln auch mehrere andere unethische Verhaltensweisen, wie Churning, bei dem ein Broker übermäßige Aktivität auf einem Kundenkonto erzeugt, um überhöhte Provisionen zu generieren.1

Die Rules of Fair Practice befassen sich auch mit betrügerischen und irreführenden Praktiken. Beispielsweise ist Trading Ahead, bei dem ein Broker Geschäfte für das Konto seiner Firma ausführt, während noch Kundenaufträge ausstehen, eine verbotene Praxis.2 Darüber hinaus verbieten die Regeln Brokern, ohne Wissen des Kunden Geschäfte auf einem Kundenkonto zu tätigen. Weitere verbotene Handlungen sind:

Leistungsgarantien geben, kurzfristige Investmentfondsgeschäfte tätigen oder ohne Grund von einem Fonds in einen anderen wechseln, oder einem Kunden persönlich Geld leihen oder von einem Kunden Geld leihen.

Empfehlung komplexer, risikoreicher Produkte wie Derivate, Optionen und andere riskante Wertpapiere, bevor sie wissen, dass ein Kunde einen erheblichen Verlust verkraften kann.

Falschdarstellung von Produkten, pauschale Empfehlungen, Verkauf von Dividenden oder Auslassung wesentlicher Fakten über ein Wertpapier oder Anlageprodukt.3

Weitere Informationen finden Sie auf der Informationsseite von FINRA zu verbotenem Verhalten.

Konsequenzen bei Verstoß gegen die Rules of Fair Practice

Ein Verstoß gegen die Rules of Fair Practice kann für Broker und Händler zu schwerwiegenden Strafen führen. Beispielsweise können Broker und Händler mit Geldbußen, Sanktionen, Einschränkungen ihrer Praktiken, öffentlicher Rüge ihres Verhaltens, dem Entzug ihrer FINRA-Mitgliedschaft oder sogar einem Verbot des Zusammenschlusses mit anderen FINRA-Mitgliedern belegt werden. FINRA veröffentlicht monatlich und vierteljährlich eine Liste von Disziplinarmaßnahmen gegen Personen oder Firmen, die gegen ihre Regeln verstoßen.4

FINRA. "Regulatory Notice 18-13," Seite 2.

FINRA. "FINRA Rule 5320. Prohibition Against Trading Ahead of Customer Orders."

FINRA. "Prohibited Conduct."

FINRA. "Enforcement."

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