Regulation W

Was ist Regulation W?

Die Regulation W, umgesetzt durch das Federal Reserve System (FRS), beschränkt Transaktionen zwischen Banken und ihren Tochtergesellschaften, um Risiken zu mindern und die finanzielle Sicherheit zu gewährleisten. Sie setzt quantitative Grenzen und Besicherungsanforderungen durch und stellt sicher, dass Banken das staatliche Sicherheitsnetz nicht missbrauchen. Nach 2008 wurden unter dem Dodd-Frank Act strengere Regeln eingeführt, die den Anwendungsbereich der Regulation W erweiterten. Entdecken Sie, wie diese Maßnahmen den Bankbetrieb und Compliance-Strategien beeinflussen.

Die Verordnung gilt für Banken, die Mitglieder der Fed sind, versicherte staatliche Nichtmitgliedsbanken und versicherte Sparkassen. Die Regulation W wurde eingeführt, um mehrere Jahrzehnte der Auslegungen und Regelungen unter den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act zu konsolidieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Regulation W begrenzt Transaktionen zwischen Banken und ihren Tochtergesellschaften, um Risiken für die Bank und das bundesstaatliche Versicherungssystem zu mindern.
• Es werden quantitative Grenzen auferlegt, die Transaktionen mit einem einzelnen Tochterunternehmen auf 10 % des Bankkapitals und mit allen Tochterunternehmen zusammen auf 20 % beschränken.
• Erfasste Transaktionen umfassen Kreditvergaben, Vermögenskäufe und Wertpapiergeschäfte mit Tochtergesellschaften, die eine strikte Einhaltung der Besicherungsanforderungen erfordern.
• Der Dodd-Frank Act erweiterte die Regulation W, indem er die Definition von Tochtergesellschaften ausweitete und die Transparenz und Überwachung von Transaktionen erhöhte.
• Verstöße gegen die Regulation W können zu erheblichen Strafen führen, was die Bedeutung der Compliance für Finanzinstitute verdeutlicht.
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• Investopedia / Michela Buttignol

Regulation W erklärt: Wichtige Bestimmungen und Auswirkungen

Regulation W setzt die Abschnitte 23A und 23B des Federal Reserve Act um. Sie wurde am 12. Dezember 2002 veröffentlicht und trat am 1. April 2003 in Kraft.1

Die Abschnitte 23A und 23B der Regulation W begrenzen Risiken aus Transaktionen zwischen einer Bank und ihren Tochtergesellschaften. Sie begrenzen auch, wie ein Kreditinstitut Subventionen an Tochtergesellschaften aus seinem Zugang zum staatlichen Sicherheitsnetz weitergeben kann, zu dem Vorteile wie kostengünstigere versicherte Einlagen und das Diskontfenster gehören. Diese Ziele werden erreicht, indem quantitative und qualitative Grenzen für die Fähigkeit einer Bank festgelegt werden, Kredite an Tochtergesellschaften zu vergeben oder bestimmte Transaktionen mit ihnen durchzuführen.1

Die Fed stellte im Januar 2003 fest, dass die Regulation W 70 Jahre Leitlinien zu gesetzlichen Anforderungen enthielt, die zwar knapp, aber komplex in der Anwendung sind. Regulation W deckt neun Hauptthemen ab, darunter Derivattransaktionen, Intraday-Kredite und Finanztochtergesellschaften.2

Navigation durch die Einhaltung der Regulation W

Da die meisten großen US-Banken in einer diversifizierten Holdingstruktur existieren, besteht die Möglichkeit, dass Bankgelder für riskantere Zwecke finanziert werden. Regulation W versucht, dieses Risiko zu begrenzen und ist konzeptionell einfach, obwohl die Umsetzung nicht einfach ist. Die Einhaltung der Regulation W ist für einige Banken eine besondere Herausforderung, die mit Themen wie schnellem Wachstum der Kapitalmarktaktivitäten oder der Integration früherer Übernahmen zu kämpfen haben.

Die Einhaltung der Regulation W war bereits vor den Regulierungsreformen, die nach der Finanzkrise 2008 eingeführt wurden, komplex. Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act – der von einigen als übermäßig belastend kritisiert wurde – verschärfte die Anforderungen der Regulation W weiter.3

Da Ausnahmen von den Regeln der Regulation W während der Finanzkrise weitgehend Notfallliquidität an Tochtergesellschaften bereitstellten, wurde die Fähigkeit der Fed, Ausnahmen in eigener Zuständigkeit zu gewähren, unter den neuen Regeln eingeschränkt. Beispielsweise hat die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nun 60 Tage Zeit, um zu entscheiden, ob eine Ausnahme gerechtfertigt ist oder ob sie ein unannehmbares Risiko für ihren Einlagensicherungsfonds darstellen könnte, und Einwände zu erheben.3

Änderungen der Regulation W haben auch das Konzept dessen erweitert, was ein „Tochterunternehmen“ ist und was nach dem Gesetz eine „erfasste Transaktion“ darstellt. Bankenaufseher erwarten nun mehr Transparenz von Banken bei der Einhaltung der Regulation W.3

Wichtig

Regulation W zielt darauf ab, Banken und bundesstaatliche Einlagensicherungsfonds vor übermäßigen finanziellen Risiken zu schützen.

Bestimmung der Anwendbarkeit: Wann gilt Regulation W?

Da Regulation W für erfasste Transaktionen zwischen einer Bank und ihrem Tochterunternehmen gilt, müssen bei der Bestimmung, ob eine Transaktion dieser Verordnung unterliegt, zwei grundlegende Fragen beantwortet werden:

Handelt es sich bei der Transaktion um eine solche zwischen einer Bank und einem Tochterunternehmen der Bank?

Handelt es sich bei der Transaktion um eine „erfasste Transaktion“?

Regulation W definiert die Tochterunternehmen einer Bank recht weit und umfasst jedes Unternehmen, das die Bank direkt oder indirekt kontrolliert oder das von einer Bank gesponsert und beraten wird, sowie Tochtergesellschaften der Bank.1

Erfasste Transaktionen gemäß Regulation W decken ein breites Spektrum an Transaktionen ab, darunter:1

Die Kreditvergabe an ein Tochterunternehmen

Die Investition in Wertpapiere, die von einem Tochterunternehmen ausgegeben wurden

Der Kauf von Vermögenswerten von einem Tochterunternehmen

Die Annahme von Wertpapieren, die von einem Tochterunternehmen ausgegeben wurden, als Sicherheit für Kredite

Die Ausstellung einer Garantie oder eines Akkreditivs im Namen eines Tochterunternehmens

Wichtige Überlegungen im Rahmen der Regulation W

Gemäß Regulation W dürfen Transaktionen mit einem Tochterunternehmen insgesamt nicht mehr als 10 % des Kapitals eines Finanzinstituts betragen, und Transaktionen mit allen Tochterunternehmen zusammen dürfen insgesamt nicht mehr als 20 % des Kapitals eines Instituts betragen.4

Banken ist es auch untersagt, minderwertige Vermögenswerte von ihren Tochterunternehmen zu kaufen, wie z. B. Anleihen mit Zins- und Tilgungszahlungen, die mehr als 30 Tage überfällig sind. Gleichzeitig muss jede Kreditvergabe durch Sicherheiten mit einer Deckung zwischen 100 % und 130 % des Gesamttransaktionsbetrags besichert sein.4

Betrachten Sie als Beispiel eine Transaktion, bei der die hypothetische Bank BigBanc beabsichtigt, ein Kreditportfolio von ihrer Tochtergesellschaft SmallBanc zu kaufen. Um die Regulation W einzuhalten, muss BigBanc sicherstellen, dass die Transaktion mit SmallBanc nicht mehr als 10 % ihres Kapitals ausmacht und dass das Kreditportfolio nicht als minderwertiger Vermögenswert gilt. Die Transaktion muss auch zu marktüblichen Bedingungen stattfinden.

Die Fed überwacht die Engagements der Banken gegenüber ihren Tochterunternehmen durch den FR Y-8-Bericht, der Informationen über Transaktionen zwischen einem versicherten Kreditinstitut und seinen Tochterunternehmen sammelt.4 Der Bericht muss von den Banken vierteljährlich am letzten Kalendertag jedes Quartals eingereicht werden.5

Finanzinstitute, die gegen die Regulation W verstoßen, können mit erheblichen zivilrechtlichen Strafen belegt werden. Die Höhe der Geldstrafe wird durch mehrere Faktoren bestimmt, darunter, ob der Verstoß vorsätzlich erfolgte, unter rücksichtsloser Missachtung der finanziellen Sicherheit und Solidität des Instituts begangen wurde oder zu irgendeinem Gewinn des Täters führte.6

Wie funktioniert Regulation W?

Regulation W begründet die der Federal Reserve gemäß den Abschnitten 23A und 23B des Federal Reserve Act übertragene Regelungsbefugnis. Sie regelt erfasste Transaktionen, darunter die Kreditvergabe an ein Tochterunternehmen, den Kauf von Vermögenswerten von einem Tochterunternehmen, die Annahme von Wertpapieren, die von einem Tochterunternehmen ausgegeben wurden, als Sicherheit für Kredite und andere spezifisch definierte Transaktionen.

Wie hoch ist die Grenze für eine Transaktion mit einem einzelnen Tochterunternehmen?

Keine Transaktion mit einem einzelnen Tochterunternehmen darf 10 % des Kapitals eines Instituts überschreiten.1

Wie hoch ist die Grenze für Transaktionen mit allen Tochterunternehmen?

Alle Transaktionen mit Tochterunternehmen dürfen 20 % des gehaltenen Kapitals des Instituts nicht überschreiten.1

Gibt es Ausnahmen von den Anforderungen der Regulation W?

Ja, Regulation W erlaubt es der Federal Reserve Bank, Ausnahmen zu gestatten, aber bestimmte Ausnahmen erfordern auch die Zustimmung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).