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Was ist Fälligkeit?

Fälligkeit im Finanzwesen markiert das Ende des Lebenszyklus eines Finanzinstruments und erfordert eine Verlängerung oder Einstellung. Üblich bei Einlagen, Darlehen und Anleihen, bezeichnet sie den Zeitpunkt, an dem die Rückzahlung des Kapitals oder die abschließende Transaktion erfolgt. Das Verständnis der Fälligkeit ist entscheidend für die Bewertung von Anlagehorizonten sowie damit verbundenen Risiken und Vorteilen.

Wichtige Erkenntnisse

• Fälligkeit bezieht sich auf das vereinbarte Datum für die Abwicklung oder den Abschluss einer Finanztransaktion, oft verbunden mit der Rückzahlung von Kapital und Zinsen.
• Sie ist ein zentrales Konzept für verschiedene Finanzinstrumente, darunter Anleihen, Darlehen, Derivate und Devisentransaktionen.
• Das Fälligkeitsdatum kann die Konditionen und Zinssätze der Anlage beeinflussen und wirkt sich auf Entscheidungen von Kreditnehmern und Kreditgebern aus.
• Anleger sollten ihren Anlagehorizont mit dem Fälligkeitsdatum abstimmen, um finanzielle Ziele effektiv zu erreichen und Liquiditätsprobleme zu vermeiden.
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Wie Fälligkeit Finanzinstrumente beeinflusst

Einige Finanzinstrumente, wie Einlagen und Darlehen, erfordern die Rückzahlung von Kapital und Zinsen am Fälligkeitsdatum. Andere, wie Devisentransaktionen (Forex), sehen die Lieferung eines Rohstoffs vor. Wieder andere, wie Zinsswaps, bestehen aus einer Reihe von Zahlungsströmen, wobei die letzte bei Fälligkeit erfolgt.

Wichtige Überlegungen zur Fälligkeit von Einlagen

Die Fälligkeit einer Einlage ist das Datum, an dem das Kapital an den Anleger zurückgezahlt wird. Zinsen werden manchmal regelmäßig während der Laufzeit der Einlage oder bei Fälligkeit gezahlt. Viele Interbankeinlagen sind täglich fällig, darunter die meisten Euro-Einlagen, und eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten ist selten.

Anleihenfälligkeit: Was Sie wissen müssen

Bei der Fälligkeit einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe ist der Kreditnehmer verpflichtet, den vollen ausstehenden Kapitalbetrag zuzüglich etwaiger anfallender Zinsen an den Kreditgeber zurückzuzahlen. Die Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Zahlungsausfall darstellen, der sich negativ auf die Bonität des Emittenten auswirken würde.

Die Restlaufzeit bezieht sich auf den Zeitraum, in dem der Anleiheinhaber Zinszahlungen auf seine Anlage erhält. Anleihen mit einer längeren Restlaufzeit bieten in der Regel einen höheren Zinssatz. Sobald die Anleihe fällig wird, erhält der Anleiheinhaber den Nennwert (auch als "Parität" bezeichnet) der Anleihe vom Emittenten, und die Zinszahlungen werden eingestellt.

Umgang mit Fälligkeit bei derivativen Instrumenten

Der Begriff Fälligkeit kann auch im Zusammenhang mit derivativen Instrumenten wie Optionen und Optionsscheinen verwendet werden, jedoch ist es wichtig, Fälligkeit vom Verfallsdatum zu unterscheiden. Bei einer Option ist das Verfallsdatum der letzte Tag, an dem eine Option amerikanischen Stils ausgeübt werden kann, und der einzige Tag, an dem eine Option europäischen Stils ausgeübt werden kann.1

Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem die zugrunde liegende Transaktion abgewickelt wird, wenn die Option ausgeübt wird. Die Fälligkeit oder das Verfallsdatum eines Aktienoptionsscheins ist der letzte Tag, an dem er ausgeübt werden kann, um die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben.

Wichtig

Die Fälligkeit eines Zinsswaps ist das Abrechnungsdatum der letzten Zahlungsstromreihe.

Devisenfälligkeit: Wichtige Punkte

Das Fälligkeitsdatum (auch Valutadatum genannt) einer Kassadevisentransaktion beträgt zwei Werktage, mit Ausnahme von US-Dollar-zu-Kanadischer-Dollar-Transaktionen, die am nächsten Werktag abgewickelt werden. Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermingeschäfts oder Devisenswaps ist das Datum, an dem der endgültige Währungstausch stattfindet. Es kann alles sein, was länger als der Kassamarkt ist.2

Wichtige Faktoren bei der Anlagefälligkeit

Die Fälligkeit einer Anlage ist eine primäre Überlegung für Anleger, da sie mit ihrem Anlagehorizont übereinstimmen muss. Ein Anlagehorizont kann potenziell von wenigen Tagen bis zu Jahrzehnten reichen, abhängig davon, wie lange der Anleger die Anlage halten möchte, um seine Ziele zu erreichen.

Zum Beispiel wäre es für Hauskäufer, die Geld für eine Anzahlung auf ein Haus sparen, das sie innerhalb eines Jahres kaufen möchten, unklug, in ein fünfjähriges Termineinlagen zu investieren. Eine bessere Alternative in diesem Szenario wäre, einen Geldmarktfonds oder ein einjähriges Termineinlagen in Betracht zu ziehen.