Rente

Wichtige Erkenntnisse

• Annuitäten sind Finanzprodukte, die einen garantierten Einkommensstrom bieten und in der Regel von Rentnern gekauft werden.
• Die Ansparphase ist die erste Phase einer Annuität, in der Anleger das Produkt mit einer Einmalzahlung oder regelmäßigen Zahlungen finanzieren.
• Der Annuitätenempfänger beginnt nach der Annuitätsierungsperiode für einen festgelegten Zeitraum oder für den Rest seines Lebens Zahlungen zu erhalten.
• Annuitäten können in verschiedene Arten von Instrumenten strukturiert werden, was Anlegern Flexibilität bietet.
• Eine Annuität kann als sofort beginnend oder aufgeschoben sowie als fest, variabel oder indexgebunden kategorisiert werden.
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• Eine Annuität ist ein Vertrag, der von einer Versicherungsgesellschaft ausgestellt und vertrieben wird und von Einzelpersonen gekauft wird. Die Versicherungsgesellschaft zahlt dem Käufer einen festen oder variablen Einkommensstrom aus, der sofort oder zu einem späteren Zeitpunkt beginnt, im Austausch für die gezahlten Prämien. Es ist nicht dasselbe wie eine Lebensversicherungspolice, die nur Leistungen zahlt, wenn der Versicherte stirbt.
• Menschen investieren in oder kaufen Annuitäten, indem sie monatliche Prämienzahlungen oder Einmalzahlungen leisten. Das haltende Institut gibt einen Zahlungsstrom für einen bestimmten Zeitraum oder für die restliche Lebensdauer des Annuitätenempfängers aus.
• Annuitäten werden hauptsächlich für Renteneinkommenszwecke verwendet. Sie können Einzelpersonen helfen, das Risiko zu adressieren, ihre Ersparnisse zu überleben.
• Investopedia / Ryan Oakley

Wie Annuitäten funktionieren: Anspar- vs. Auszahlungsphasen

Zweck

Annuitäten sind darauf ausgelegt, einen stetigen Cashflow für Menschen während ihrer Rentenjahre zu bieten, um die Angst zu lindern, ihre Vermögenswerte zu überleben. Diese Vermögenswerte könnten jedoch möglicherweise nicht ausreichen, um ihren Lebensstandard zu halten, daher wenden sich einige Anleger an eine Versicherungsgesellschaft oder ein anderes Finanzinstitut, um einen Annuitätenvertrag zu kaufen.

Diese Finanzprodukte eignen sich für Anleger, die als Annuitätenempfänger bekannt sind, die ein stabiles, garantiertes Renteneinkommen wünschen. Das investierte Geld ist illiquide und unterliegt Auszahlungsstrafen, daher wird es in der Regel nicht für junge Menschen oder Personen empfohlen, die schnellen Zugang zu ihrem Geld benötigen.12

Phasen

Eine Annuität hat verschiedene Phasen:3

Die Ansparphase oder -periode, in der eine Annuität finanziert wird und bevor Auszahlungen beginnen, und das investierte Geld wächst auf steuerlich aufgeschobener Basis

Die Annuitätsierungs- oder Auszahlungsphase, die beginnt, nachdem die Zahlungen an den Anleger einsetzen

Sofort beginnende vs. aufgeschobene Annuitäten: Wahl des Zeitpunkts

Annuitäten können sofort beginnend oder aufgeschoben sein.

Sofort beginnende Annuitäten werden mit einer Einmalzahlung gekauft, und der Annuitätenempfänger erhält ein Jahr später Ausschüttungen. Dies ist ideal für jemanden mit einer großen Einmalsumme, wie einer Abfindung oder einem Lotteriegewinn, und der es vorzieht, dieses Geld gegen zukünftige Cashflows einzutauschen.

Aufgeschobene Annuitäten sind so strukturiert, dass sie auf steuerlich aufgeschobener Basis wachsen und den Annuitätenempfängern ein garantiertes Einkommen bieten, das an einem von ihnen festgelegten Datum beginnt.4

Regulierung

Variable Annuitäten werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) und den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden reguliert. Feste Annuitäten sind keine Wertpapiere, daher werden sie nur von den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden reguliert. Indexgebundene Annuitäten werden normalerweise von einem staatlichen Versicherungsbeauftragten reguliert. Sie werden auch von der SEC reguliert, wenn sie als Wertpapiere registriert sind.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert ebenfalls variable und registrierte indexgebundene Annuitäten.5

Agenten oder Makler, die Annuitäten verkaufen, müssen sowohl eine staatlich ausgestellte Lebensversicherungslizenz als auch im Fall von variablen Annuitäten eine Wertpapierlizenz besitzen.6 Diese Agenten oder Makler verdienen in der Regel eine Provision auf Basis des Nominalwerts des Annuitätenvertrags.7

Wichtig

Annuitäten sind oft mit komplizierten steuerlichen Überlegungen verbunden, daher ist es wichtig zu verstehen, wie sie funktionieren.8 Konsultieren Sie einen Fachmann, bevor Sie einen Annuitätenvertrag kaufen.

Weitere Überlegungen

Sperrfrist und Abhebungen

Annuitäten haben in der Regel eine Sperrfrist, die mehrere Jahre betragen kann. Während dieser Zeit können Annuitätenempfänger nicht abheben, ohne eine Rückkaufsgebühr oder Strafe zu zahlen.9

Anleger sollten ihre finanziellen Anforderungen während dieser Zeit berücksichtigen. Wenn ein bedeutendes bevorstehendes Ereignis, wie eine Hochzeit, erhebliche Bargeldbeträge erfordert, könnte es eine gute Idee sein zu bewerten, ob sie sich die erforderlichen Annuitätenzahlungen leisten können.

Viele Versicherungsgesellschaften erlauben es Ihnen, bis zu 10 % Ihres Kontowerts ohne Rückkaufsgebühr abzuheben. Dennoch können Sie eine Strafe zahlen, wenn Sie mehr als das abheben, selbst wenn die Sperrfrist bereits abgelaufen ist.10 Steuerliche Auswirkungen können auch für Abhebungen vor dem 59½. Lebensjahr entstehen.2

Einige in Not geratene Annuitätenempfänger verkaufen möglicherweise ihre Annuitätenzahlungen aufgrund der potenziell hohen Kosten von Abhebungen. Dies ist wie eine Kreditaufnahme gegen jeden anderen Einkommensstrom. Im Gegenzug erhält der Annuitätenempfänger eine Einmalzahlung und gibt sein Recht auf einige oder alle seiner zukünftigen Annuitätenzahlungen auf.

Einkommensgarantien

Verträge haben auch Einkommensgarantien, die ein festes Einkommen sicherstellen, nachdem die Annuität einsetzt. Anleger sollten zwei Fragen stellen, wenn sie Einkommensgarantien in Betracht ziehen.

In welchem Alter benötigen sie das Einkommen? Die Zahlungsbedingungen und Zinssätze können je nach Laufzeit der Annuität variieren.

Welche Gebühren sind mit der Einkommensgarantie verbunden? Einige Organisationen bieten sie kostenlos an, aber die meisten haben Gebühren für diesen Service.

Personen, die in Annuitäten investieren, können ihren Einkommensstrom nicht überleben, und dies sichert das Langlebigkeitsrisiko ab.1 Das Produkt ist geeignet, vorausgesetzt der Käufer versteht, dass er eine liquide Einmalsumme gegen eine garantierte Reihe von Cashflows eintauscht.

Einige Käufer hoffen, eine Annuität in der Zukunft mit Gewinn auszahlen zu lassen, aber dies ist nicht der beabsichtigte Verwendungszweck des Produkts.

Kurzer Fakt

Leistungsorientierte Renten und die Social Security sind zwei Beispiele für lebenslang garantierte Annuitäten, die Rentnern einen stetigen Cashflow zahlen, bis sie versterben.

Annuitäten in betrieblichen Altersvorsorgeplänen

Annuitäten können ein vorteilhafter Teil eines Altersvorsorgeplans sein, aber sie sind komplexe Finanzinstrumente. Viele Arbeitgeber bieten sie aus diesem Grund nicht als Teil des Altersvorsorgeportfolios eines Mitarbeiters an.

Die Verabschiedung des Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act, der 2019 von Präsident Donald Trump in Kraft gesetzt wurde, lockerte die Regeln. Arbeitgeber haben mehr Flexibilität bei der Auswahl von Annuitätenanbietern und können Annuitätenoptionen in 401(k)- oder 403(b)-Pläne aufnehmen.11 Die Lockerung dieser Regeln könnte zu mehr Investitionen in Annuitäten durch qualifizierte Mitarbeiter führen.

Arten von Annuitäten: Fest, variabel, indexgebunden, sofort beginnend und aufgeschoben

Annuitäten können gemäß einer Reihe von Details und Faktoren strukturiert werden, wie z. B. der Zeitdauer, für die Zahlungen aus der Annuität garantiert fortgesetzt werden können.

Annuitäten können so erstellt werden, dass Zahlungen so lange fortgesetzt werden, wie der Annuitätenempfänger oder sein Ehepartner lebt, wenn ein Hinterbliebenenvorteil gewählt wird. Annuitäten können auch Mittel für einen festgelegten Zeitraum auszahlen, z. B. 20 Jahre, unabhängig davon, wie lange der Annuitätenempfänger lebt.12

Sofort beginnende und aufgeschobene Annuitäten

Annuitäten können sofort nach Einzahlung einer Einmalzahlung mit der Auszahlung beginnen, oder sie können für aufgeschobene Leistungen strukturiert sein.

Die sofort beginnende Annuität beginnt mit der Zahlung, wenn der Annuitätenempfänger eine Einmalzahlung einzahlt. Bei einer aufgeschobenen Einkommensannuität gibt der Kunde ein Alter an, ab dem er Zahlungen von der Versicherungsgesellschaft erhalten möchte.12

Die Annuität kann möglicherweise einen Teil des in das Konto investierten Kapitals zurückgewinnen oder auch nicht, abhängig von der Art der Annuität, die Sie wählen. Bei einer direkten lebenslangen Auszahlung gibt es keine Rückerstattung des Kapitals. Die Zahlungen werden einfach fortgesetzt, bis der Begünstigte stirbt.

Der Empfänger oder seine Erben können eine Rückerstattung eines verbleibenden Kapitals erhalten, wenn die Annuität für einen festgelegten Zeitraum eingerichtet ist.13

Fest vs. variabel vs. indexgebunden: Welche Annuität passt zu Ihren Zielen?

Annuitäten können allgemein als fest, variabel oder indexgebunden strukturiert werden:12

Feste Annuitäten bieten einen garantierten Mindestzinssatz und feste periodische Zahlungen an den Annuitätenempfänger.

Variable Annuitäten ermöglichen es dem Eigentümer, höhere zukünftige Zahlungen zu erhalten, wenn die Investitionen im Annuitätenfonds gut abschneiden, oder niedrigere Zahlungen, wenn seine Investitionen schlecht abschneiden. Sie bieten einen weniger stabilen Cashflow als eine feste Annuität, erlauben es dem Annuitätenempfänger jedoch, von den starken Renditen der Investitionen seines Fonds zu profitieren.

Indexgebundene Annuitäten sind fest und bieten eine Rendite basierend auf der Wertentwicklung eines Aktienindex, wie dem S&P 500.

Variable Annuitäten tragen ein gewisses Marktrisiko und das Potenzial für Kapitalverlust, aber Zusatzvereinbarungen und Merkmale können in der Regel gegen Kosten hinzugefügt werden. Dadurch können sie als hybride fest-variable Annuitäten fungieren. Vertragsinhaber können vom Aufwärtspotenzial des Portfolios profitieren, während sie den Schutz einer garantierten lebenslangen Mindestauszahlungsleistung genießen, falls das Portfolio an Wert verliert.14

Andere Zusatzvereinbarungen können gekauft werden, um eine Todesfallleistung zur Vereinbarung hinzuzufügen oder Auszahlungen zu beschleunigen, wenn der Annuitäteninhaber mit einer tödlichen Krankheit diagnostiziert wird. Eine Lebenshaltungskosten-Zusatzvereinbarung passt die jährlichen Basis-Cashflows an die Inflation an, um Änderungen des Verbraucherpreisindex (CPI) zu entsprechen.

Kritik an Annuitäten

Eine Kritik an Annuitäten ist, dass sie illiquide sind. Einlagen sind typischerweise für einen längeren Zeitraum gebunden, der als Sperrfrist bekannt ist. Der Annuitätenempfänger erleidet eine Strafe, wenn dieses Geld ganz oder teilweise abgehoben wird.15

Diese Zeiträume können je nach Produkt zwischen zwei und mehr als 10 Jahren dauern. Rückkaufsgebühren können bei 10 % oder mehr beginnen. Die Strafe sinkt in der Regel jährlich über die Sperrfrist.169

Eine weitere Kritik ist, dass Annuitäten komplex und teuer sind. Einzelpersonen könnten eine Annuität kaufen, ohne genau zu verstehen, wie sie funktionieren oder welche Kosten anfallen. Es ist wichtig, Ihre Recherche durchzuführen, um sicherzustellen, dass Sie alle Gebühren, Entgelte, Kosten und potenziellen Strafen verstehen.

Kurzer Fakt

Die Retirement Security Rule, die 2024 vom US-Arbeitsministerium erlassen wurde, verlangt, dass Anlageberater, die Personen zu ihren Rentenkonten beraten, als Treuhänder handeln und Beratung anbieten müssen, die im besten Interesse der Rentenanleger ist.17

Die Regel sollte im September 2024 in Kraft treten, ist aber in Rechtsstreitigkeiten verwickelt, da die Versicherungsbranche gegen Schutzmaßnahmen kämpft, die voraussichtlich die Provisionen für Annuitäten erheblich einschränken werden.18

Annuitäten vs. Lebensversicherung

Lebensversicherung

Lebensversicherungsgesellschaften und Investmentgesellschaften sind die beiden primären Arten von Finanzinstituten, die Annuitätsprodukte anbieten.

Annuitäten sind eine natürliche Absicherung für ihre Versicherungsprodukte für Lebensversicherungsgesellschaften. Lebensversicherungen werden gekauft, um das Sterblichkeitsrisiko oder das Risiko eines vorzeitigen Todes zu bewältigen. Versicherungsnehmer zahlen eine jährliche Prämie an die Versicherungsgesellschaft, die bei ihrem Tod eine Einmalzahlung auszahlt.

Der Versicherer zahlt die Todesfallleistung mit einem Nettoverlust für das Unternehmen aus, wenn der Versicherungsnehmer vorzeitig stirbt. Versicherungsmathematik und Schadenserfahrung ermöglichen es diesen Versicherungsgesellschaften, ihre Policen so zu bepreisen, dass Versicherungskäufer im Durchschnitt lange genug leben, damit der Versicherer einen Gewinn erzielen kann.

Der Barwert in unbefristeten Lebensversicherungspolicen kann in vielen Fällen über einen 1035-Austausch ohne steuerliche Auswirkungen in ein Annuitätsprodukt umgewandelt werden.19

Annuitäten

Annuitäten befassen sich mit dem Langlebigkeitsrisiko, also dem Risiko, die eigenen Vermögenswerte zu überleben. Das Risiko für den Aussteller der Annuität besteht darin, dass die Inhaber ihre ursprüngliche Investition überleben. Annuitätenaussteller können das Langlebigkeitsrisiko absichern, indem sie Annuitäten an Kunden mit einem höheren Risiko eines vorzeitigen Todes verkaufen.

Beispiele für eine Annuität

Eine Lebensversicherungspolice ist ein Beispiel für eine feste Annuität, bei der eine Person für einen vorbestimmten Zeitraum, in der Regel 59½ Jahre, einen festen Betrag pro Monat einzahlt und während ihrer Rentenjahre einen festen Einkommensstrom erhält.

Eine Person leistet eine einmalige Prämienzahlung an eine Versicherungsgesellschaft für eine sofort beginnende Annuität, z. B. 200.000 $. Sie erhält dann sofort regelmäßige Zahlungen, z. B. 5.000 $ pro Monat für eine festgelegte Zeit. Der Auszahlungsbetrag für sofort beginnende Annuitäten hängt von den Marktbedingungen und Zinssätzen ab.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wer kauft Annuitäten?

Annuitäten sind geeignete Finanzprodukte für Personen, die ein stabiles, garantiertes Renteneinkommen suchen. Geld, das in eine Annuität eingezahlt wird, ist illiquide und unterliegt Auszahlungsstrafen, daher wird diese Option nicht für jüngere Personen oder solche mit Liquiditätsbedarf empfohlen. Annuitäteninhaber können ihren Einkommensstrom nicht überleben, und dies sichert das Langlebigkeitsrisiko ab.

Was ist eine nicht qualifizierte Annuität?

Annuitäten können entweder mit Vorsteuer- oder Nachsteuerdollars gekauft werden. Eine nicht qualifizierte Annuität ist eine, die mit Nachsteuerdollars gekauft wird. Eine qualifizierte Annuität wurde mit Vorsteuerdollars gekauft. Qualifizierte Pläne umfassen 401(k)-Pläne und 403(b)-Pläne. Nur die Erträge und nicht die Beiträge einer nicht qualifizierten Annuität werden zum Zeitpunkt der Auszahlung besteuert, da die Beiträge Nachsteuergeld darstellen.

Was ist ein Annuitätenfonds?

Ein Annuitätenfonds ist ein Anlageportfolio, in das die Zahlungen eines Annuitäteninhabers investiert werden. Es kann Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere enthalten. Der Annuitätenfonds erzielt Renditen, die mit der Auszahlung korrelieren, die ein Annuitäteninhaber erhält.

Was ist die Sperrfrist?

Die Sperrfrist ist die Zeit, die ein Anleger warten muss, bevor er Gelder aus einer Annuität abheben kann, ohne eine Strafe zu zahlen. Abhebungen vor Ende der Sperrfrist können zu einer Rückkaufsgebühr führen, die im Wesentlichen eine aufgeschobene Verkaufsgebühr ist. Dieser Zeitraum erstreckt sich in der Regel über mehrere Jahre.

Was sind die wichtigsten Vorteile und Nachteile von Annuitäten?

Zu den Vorteilen gehören garantiertes Einkommen und steuerlich aufgeschobenes Wachstum; zu den Nachteilen gehören hohe Gebühren, begrenzte Liquidität und potenzielles Inflationsrisiko.