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Was ist ein Anleihenfonds?

Ein Anleihenfonds ist ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds (ETF), der Schuldtitel wie Staats- und Unternehmensanleihen kauft und verkauft. Das Hauptziel eines Anleihenfonds ist es, monatliche Einkünfte für Anleger zu generieren.

Für einen Anleger ist ein Anleihenfonds eine Alternative zum Kauf einzelner Anleihen. Der Anleger in einem Anleihenfonds kauft Anteile an einem Fonds, der viele Anleihen kauft und verkauft. In der Regel kauft und verkauft ein Anleihenfondsmanager je nach Marktbedingungen und hält Anleihen selten bis zur Endfälligkeit.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Anleihenfonds investiert hauptsächlich in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren wie Kommunal- und Unternehmensanleihen.
• Anleihenfonds bieten Diversifikation bei geringer Mindestanlagesumme.
• Aufgrund des umgekehrten Verhältnisses zwischen Zinssätzen und Anleihepreisen hat eine langfristige Anleihe ein höheres Zinsänderungsrisiko als eine kurzfristige Anleihe.

Anleihenfonds verstehen

Für viele Anleger ist ein Anleihenfonds eine effizientere Anlagemethode als der Kauf einzelner Anleihen. Im Gegensatz zu einzelnen Anleihen haben Anleihenfonds kein Fälligkeitsdatum für die Rückzahlung des Kapitals, sodass der investierte Kapitalbetrag von Zeit zu Zeit schwanken kann.

Anleger in Anleihenfonds erhalten monatliche Zahlungen, die die Zusammensetzung aller Anleihen im Fonds widerspiegeln, was bedeutet, dass die Zinsertragszahlung monatlich variiert.

Was "AAA" bedeutet

Anleihen werden nach dem Risiko bewertet, dass ihre Emittenten ihre Schulden nicht bedienen können. Eine "AAA" oder "AA" Anleihe wird von einem Unternehmen oder einer Regierung ausgegeben, bei dem/der ein Zahlungsausfall äußerst unwahrscheinlich ist.

Arten von Anleihenfonds

Die meisten Anleihenfonds bestehen aus einer bestimmten Art von Anleihen, wie Unternehmens- oder Staatsanleihen.

Sie konzentrieren sich auch auf die Restlaufzeit, wie kurzfristig, mittelfristig und langfristig.1

Anleger können Anleihenfonds wählen, die nur die qualitativ hochwertigsten und sichersten Anleihen kaufen, wie US-Staatsanleihen oder Anleihen von Blue-Chip-Unternehmen. Hochwertige Anleihen zahlen niedrigere Zinsen als riskantere Anleihen.

Anleger sollten beachten, dass US-Staatsanleihen als höchste Bonität gelten.2 Anleihenfonds, die auf US-Staatsanleihen spezialisiert sind, einschließlich inflationsgeschützter Staatsanleihen (TIPS), sind am sichersten, bieten aber die niedrigste potenzielle Rendite.3

Riskantere Optionen

Andere Fonds investieren nur in riskantere Anleihen – Hochzins- oder Ramschanleihen. Anleihenfonds, die in riskantere Anleihen investieren, bieten höhere Renditen bei gleichzeitig höherem Ausfallrisiko des Anleiheemittenten.

Es gibt auch Anleihenfonds, die eine Mischung aus verschiedenen Anleihetypen aufweisen, um Multi-Asset-Class-Optionen zu schaffen.

Zu den verfügbaren Fondstypen gehören US-Staatsanleihenfonds, Kommunalanleihenfonds, Unternehmensanleihenfonds, hypothekenbesicherte Wertpapierfonds (MBS), Hochzinsanleihenfonds, Schwellenländeranleihenfonds und globale Anleihenfonds.

Kurzer Fakt

Investmentfonds investieren seit vielen Jahren in Anleihen. Einige der ältesten ausgewogenen Fonds, die sowohl Aktien als auch Anleihen enthalten, stammen aus den späten 1920er Jahren.

Vorteile von Anleihenfonds

Anleihenfonds sind eine attraktive Option im Vergleich zum Kauf einzelner Anleihen. Sie bieten eine größere Portfoliodiversifikation, als ein einzelner Anleger eigenständig verwalten könnte.

Durch die Investition in einen Anleihenfonds muss ein Anleger lediglich die jährliche Kostenquote zahlen, die Marketing-, Verwaltungs- und professionelle Managementgebühren abdeckt. Die Alternative besteht darin, mehrere Anleihen separat zu kaufen und die damit verbundenen Transaktionskosten zu tragen.

Da ein Fonds in der Regel in viele Anleihen unterschiedlicher Laufzeiten investiert, wird die Auswirkung der Wertentwicklung einer einzelnen Anleihe verringert.

Ein weiterer Vorteil eines Anleihen-Investmentfonds ist der Zugang zu professionellen Portfoliomanagern mit dem Fachwissen, um die Kreditwürdigkeit von Anleiheemittenten und Marktbedingungen zu recherchieren und zu analysieren, bevor sie in den Fonds einsteigen oder aus ihm aussteigen.

Zum Beispiel kann ein Fondsmanager Anleihen ersetzen, wenn die Bonität des Emittenten herabgestuft wird oder wenn der Emittent die Anleihe vor ihrem Fälligkeitsdatum "kündigt" bzw. zurückzahlt.

Besondere Überlegungen

Anleihenfonds können jederzeit zu ihrem aktuellen Nettoinventarwert (NAV) verkauft werden, was zu einem Kapitalgewinn oder -verlust führen kann. Einzelne Anleihen sind schwerer zu veräußern.

Aus steuerlicher Sicht stellen einige Anleger in höheren Steuerklassen möglicherweise fest, dass sie eine höhere Rendite nach Steuern aus einer steuerfreien Kommunalanleihenfondsanlage erzielen als aus einer steuerpflichtigen Anleihenfondsanlage.

Aufgrund des umgekehrten Verhältnisses zwischen Zinssätzen und Anleihepreisen trägt eine langfristige Anleihe ein größeres Zinsänderungsrisiko als eine kurzfristige Anleihe. Daher wird der NAV von Anleihenfonds mit längeren Laufzeiten stark von Zinsänderungen beeinflusst. Dies wiederum wirkt sich darauf aus, wie viele Zinserträge der Fonds monatlich an seine Teilnehmer ausschütten kann.

Anleihen-ETFs

Anleihen-ETFs gibt es erst seit kürzerer Zeit als Anleihen-Investmentfonds, wobei iShares den ersten Anleihen-ETF im Jahr 2002 auflegte.4 Die meisten dieser Angebote versuchen, verschiedene Anleihenindizes abzubilden, obwohl auch eine wachsende Zahl aktiv verwalteter Produkte verfügbar ist.

ETFs haben oft niedrigere Gebühren als ihre Pendants bei Investmentfonds. Wie Aktien werden ETFs den ganzen Tag über gehandelt. Die Preise für Anteile können von Moment zu Moment schwanken und im Laufe eines Handelstages stark variieren.5

Anleihen-ETFs funktionieren ähnlich wie geschlossene Fonds, da sie über ein Brokerkonto und nicht direkt von einer Fondsgesellschaft gekauft werden.

Wenn der Anleger verkaufen möchte, müssen ETFs auf dem freien Markt gehandelt werden. Die Fondsgesellschaft kauft die Anteile nicht zurück, wie es bei offenen Investmentfonds der Fall ist.

Einfach erklärt

Ein Anleihenfonds ist ein Investmentfonds oder ETF, der in Anleihen statt in Aktien investiert. Sie können in Staatsanleihen, Kommunalanleihen oder Unternehmensanleihen investieren. Einige Anleihenfonds investieren nur in die sichersten Anleihen, andere in Ramschanleihen mit höheren Renditen.

Der Kauf eines Anleihenfonds ermöglicht es Ihnen, Zugang zu einem großen Korb von Anleihen zu erhalten, ohne die Merkmale jeder einzelnen Anleihe recherchieren zu müssen. Anleihen gelten als relativ sicher, reagieren aber empfindlich auf Zinsänderungen. Der Wert eines Anleihenfonds kann sinken, wenn die Zinsen steigen.

Welche Arten von Anleihen-ETFs gibt es?

Es gibt eine große Auswahl an Anleihen-ETFs und Anleihen-Investmentfonds. Dazu gehören Fonds, die in kalifornische Kommunalanleihen, US- oder internationale Staatsanleihen, Investment-Grade-Unternehmensanleihen und steuerfreie Anleihen investieren. Fonds können in kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Anleihen investieren.

Was sind einige große Anleihen-ETFs?

Drei große Anleihen-ETFs sind iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), Vanguard Total Bond Market ETF (BND) und Vanguard Total International Bond ETF (BNDX).6

Wie kann ich in einen Anleihenfonds investieren?

Um in einen Anleihenfonds zu investieren, benötigen Sie ein Online-Brokerkonto, z. B. bei Fidelity, E*Trade oder Charles Schwab. Überweisen Sie von dort Geld auf Ihr Brokerkonto, damit Sie einen Anleihenfonds kaufen können. Entscheiden Sie, welche Art von Anleihenfonds Sie kaufen möchten, z. B. einen Unternehmensanleihenfonds, einen Staatsanleihenfonds, einen Anleihenindexfonds usw. Entscheiden Sie sich für den Typ, ob Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, suchen Sie das Kürzel und kaufen Sie Anteile des Fonds.