Reservesatz

Was ist die Mindestreservequote?

Die Mindestreservequote, oft auch als Barreservequote bezeichnet, ist eine kritische Komponente, die von Zentralbanken zur Sicherstellung der wirtschaftlichen Stabilität vorgegeben wird. Dieser Prozentsatz der Einlagen, den Banken halten müssen, anstatt ihn zu verleihen, wird in den USA von der Federal Reserve festgelegt. Sie beeinflusst die Geldmenge und kann sich auf Zinssätze, Kreditvergabepraktiken und das allgemeine Wirtschaftswachstum auswirken.

Die Mindestreserven, die eine Bank halten muss, werden als Mindestreserveanforderung bezeichnet. Sie wird oft synonym mit der Mindestreservequote verwendet. Die Mindestreservequote wird durch die Regulation D des Federal Reserve Board festgelegt. Regulation D legte einheitliche Mindestreserveanforderungen für alle Institute mit Transaktionskonten fest. Sie verlangt auch, dass die Banken regelmäßig Bericht an die Federal Reserve erstatten.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Mindestreservequote ist der Prozentsatz der Einlagen, den Banken in bar halten und nicht verleihen müssen, festgelegt von der Zentralbank.
• In den USA nutzt die Federal Reserve die Mindestreservequote, um die Geldmenge zu kontrollieren und wirtschaftliche Bedingungen wie die Inflation zu beeinflussen.
• Änderungen der Mindestreservequote können die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln oder verlangsamen, indem sie verändern, wie viel Geld Banken verleihen können.
• Ab dem 26. März 2020 senkte die Federal Reserve die Mindestreserveanforderungen als Reaktion auf die wirtschaftlichen Bedingungen während der Pandemie auf 0%.
• Die Mindestreservequote spielt eine entscheidende Rolle im Fractional-Reserve-Bankensystem und beeinflusst den Geldmultiplikator und die gesamte Kreditschöpfung.
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Wie man die Mindestreservequote berechnet

Mindestreserveanforderung = Einlagen × Mindestreservequote\begin{aligned} &\text{Mindestreserveanforderung} = \text{Einlagen} \times \text{Mindestreservequote} \\ \end{aligned}​Mindestreserveanforderung = Einlagen × Mindestreservequote​

Als vereinfachtes Beispiel nehmen wir an, die Federal Reserve habe die Mindestreservequote auf 11% festgelegt. Das bedeutet, wenn eine Bank Einlagen in Höhe von 1 Milliarde Dollar hat, muss sie 110 Millionen Dollar als Reserve halten (1 Milliarde Dollar x 0,11 = 110 Millionen Dollar).

0%

Im Jahr 2020, während der Pandemie, senkte die Federal Reserve die Mindestreserveanforderungen auf 0%.1

Die Auswirkungen der Mindestreservequote verstehen

Die Federal Reserve verwendet die Mindestreservequote als eines ihrer wichtigsten geldpolitischen Instrumente. Die Fed kann sich dafür entscheiden, die Mindestreservequote zu senken, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu erhöhen. Eine niedrigere Mindestreserveanforderung gibt den Banken mehr Geld zum Verleihen zu niedrigeren Zinssätzen, was Kredite für Kunden attraktiver macht.

Umgekehrt erhöht die Fed die Mindestreserveanforderung, um die Menge an Mitteln zu reduzieren, die Banken zum Verleihen haben. Die Fed nutzt diesen Mechanismus, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu verringern und die Inflation zu kontrollieren, indem sie die Wirtschaft verlangsamt.

Die Fed legt Mindestreservequoten fest, um sicherzustellen, dass Banken Bargeld zur Verfügung haben, wenn viele Einleger gleichzeitig Geld abheben möchten. Wenn eine Bank ihre Reserve nicht einhalten kann, kann sie sich von der Fed Geld leihen, um die Anforderung zu erfüllen.

Banken müssen Reserven als Bargeld in Tresoren oder als Einlagen bei der Federal Reserve Bank halten. Am 1. Oktober 2008 begann die Federal Reserve, den Banken Zinsen auf diese Reserven zu zahlen.2 Dieser Zinssatz wurde als Zinssatz auf erforderliche Reserven (IORR) bezeichnet. Es gab auch einen Zinssatz auf überschüssige Reserven (IOER), der auf alle Gelder gezahlt wird, die eine Bank über ihre Mindestreserveanforderung hinaus bei der Federal Reserve hinterlegt.

Am 19. Juli 2021 wurden IORR und IOER zu einer neuen Kennzahl namens Interest on Reserve Balances (IORB) vereinfacht.3 Ab dem 18. September 2025 beträgt der IORB-Satz 4,15%.4

Wichtig

US-Geschäftsbanken sind verpflichtet, Reserven gegen ihre gesamten reservierbaren Verbindlichkeiten (Einlagen) zu halten, die von der Bank nicht verliehen werden dürfen. Zu den reservierbaren Verbindlichkeiten gehören Netto-Transaktionskonten, unpersönliche Termineinlagen und Eurocurrency-Verbindlichkeiten.

Aktuelle Vorschriften und Richtlinien zur Mindestreservequote

Der Board of Governors der Federal Reserve hat die alleinige Befugnis über Änderungen der Mindestreserveanforderungen innerhalb der gesetzlich festgelegten Grenzen. Ab Januar 2024 wurde die Mindestreserveanforderung für den Freibetrag von 36,1 Millionen Dollar bis 644,1 Millionen Dollar auf 0% festgelegt.5 Zu diesem Zeitpunkt hatte der Board die Mindestreserveanforderung aufgrund der globalen Finanzkrise abgeschafft.6 Dies bedeutet, dass Banken keine Einlagen bei ihrer Reservebank halten müssen. Stattdessen können sie die Mittel zur Kreditvergabe an ihre Kunden verwenden.6

Das letzte Mal, dass die Fed ihre Mindestreserveanforderungen für verschiedene Depotbanken vor der Pandemie aktualisierte, war im Januar 2019. Banken mit Netto-Transaktionskonten über 124,2 Millionen Dollar mussten eine 10%ige Reserve dieser Konten halten. Banken mit mehr als 16,3 Millionen bis 124,2 Millionen Dollar mussten 3% der Netto-Transaktionskonten reservieren. Banken mit Netto-Transaktionskonten von bis zu 16,3 Millionen Dollar oder weniger waren nicht verpflichtet, eine Mindestreserveanforderung zu erfüllen. Die Mehrheit der Banken in den Vereinigten Staaten fiel in die erste Kategorie.7

Die Fed legte einen 0%-Satz für unpersönliche Termineinlagen und Eurocurrency-Verbindlichkeiten fest.

Die Rolle der Mindestreservequote bei der Geldschöpfung

Im Fractional-Reserve-Banking ist die Mindestreservequote der Schlüssel zum Verständnis, wie viel Kreditgeld Banken durch die Vergabe von Einlagen schaffen können. Wenn eine Bank 500 Millionen Dollar an Einlagen hatte, musste sie vor der Senkung der Anforderung auf 0% 50 Millionen Dollar oder 10% als Reserve halten. Sie konnte dann die restlichen 90% oder 450 Millionen Dollar verleihen, die als neue Einlagen zurück in das Bankensystem fließen würden.

Die Banken könnten dann 90% dieses Betrags oder 405 Millionen Dollar verleihen, während sie 45 Millionen Dollar als Reserven behalten. Die 405 Millionen Dollar werden dann wieder eingezahlt und der Zyklus setzt sich fort. Diese 500 Millionen Dollar an Einlagen könnten sich letztendlich in 5 Milliarden Dollar an Krediten verwandeln, wobei die 10%ige Mindestreserveanforderung den sogenannten Geldmultiplikator definiert als:

Wie berechnet man eine Mindestreserveanforderung?

Um die Mindestreserveanforderung zu berechnen, nehmen Sie den Prozentsatz der Mindestreservequote und wandeln Sie ihn in eine Dezimalzahl um. Multiplizieren Sie diesen dann mit der Höhe der Einlagen, die eine Bank hält. Wenn die Mindestreservequote beispielsweise 11% betrug und eine Bank Einlagen von 1 Milliarde Dollar hatte, würden Sie 0,11 x 1 Milliarde Dollar multiplizieren, um eine Mindestreserveanforderung von 110 Millionen Dollar zu erhalten.

Was ist eine Mindestreservequote?

Der Begriff Mindestreservequote bezieht sich auf den Teil der reservierbaren Verbindlichkeiten, den Geschäftsbanken halten müssen, anstatt ihn zu verleihen oder zu investieren.

Wie wird die Mindestreservequote festgelegt?

Die erforderliche Mindestreservequote wird von der Zentralbank eines Landes festgelegt. In den Vereinigten Staaten wird die Mindestreservequote von der Federal Reserve festgelegt.