Return on Investment

Wichtige Erkenntnisse

• Der ROI misst, wie viel Gewinn (oder Verlust) eine Investition im Verhältnis zu ihren Kosten generiert.
• Er wird in Prozent ausgedrückt und ermöglicht einen einfachen Vergleich zwischen Investitionen.
• Der ROI berücksichtigt keine Zeit, Inflation oder Risiko.
• Anleger verwenden den ROI oft zusammen mit anderen Kennzahlen wie IRR und NPV für eine tiefergehende Analyse.

Was ist der Return on Investment (ROI)?

Als Prozentsatz ausgedrückt, ist der Return on Investment (ROI) eine Finanzkennzahl, die den Gewinn einer Investition im Verhältnis zu ihren Kosten misst. Wichtige Faktoren, die den ROI beeinflussen, sind der anfängliche Investitionsbetrag, laufende Wartungskosten und der durch die Investition generierte Cashflow.

Um den ROI zu berechnen, wird die Rendite einer Investition durch die Kosten der Investition geteilt. Das Ergebnis wird als Prozentsatz oder Verhältnis ausgedrückt.

Investopedia / Lara Antal

So berechnen Sie den Return on Investment (ROI)

Die Formel für den Return on Investment (ROI) lautet wie folgt:

ROI=Current Value of Investment−Cost of InvestmentCost of Investment\begin{aligned} &\text{ROI} = \dfrac{\text{Current Value of Investment}-\text{Cost of Investment}}{\text{Cost of Investment}}\\ \end{aligned}​ROI=Cost of InvestmentCurrent Value of Investment−Cost of Investment​​

Der "aktuelle Wert der Investition" ist der Wert einer Investition zu einem bestimmten Zeitpunkt. Bei Aktien oder ähnlichen Anlagen ist es der aktuelle Marktwert zuzüglich etwaiger Gebühren oder anderer Kosten, die zum Zeitpunkt des Kaufs angefallen sind.

Bei einem Projekt umfasst es Faktoren wie den diskontierten Cashflow über die Lebensdauer der Investition und alle angefallenen Wartungskosten. "Kosten der Investition" ist der Betrag, für den eine Investition gekauft wurde, einschließlich Gebühren und Ausgaben. Projektkosten zum Zeitpunkt der Finanzierung des Projekts sind enthalten.

Da der ROI in Prozent gemessen wird, kann er leicht mit Renditen anderer Investitionen verglichen werden, was es ermöglicht, verschiedene Anlagearten miteinander zu messen.

Warum ist der ROI eine nützliche Kennzahl?

Der ROI ist eine beliebte Kennzahl aufgrund seiner Vielseitigkeit und Einfachheit. Im Wesentlichen kann der ROI als rudimentärer Indikator für die Rentabilität einer Investition verwendet werden. Dies könnte der ROI einer Aktieninvestition sein, der ROI, den ein Unternehmen bei der Erweiterung einer Fabrik erwartet, oder der ROI, der bei einer Immobilientransaktion erzielt wird.

Die Berechnung selbst ist nicht kompliziert und für ihr breites Anwendungsspektrum relativ einfach zu interpretieren. Wenn der ROI einer Investition netto positiv ist, ist sie wahrscheinlich lohnenswert. Wenn jedoch andere Möglichkeiten mit höheren ROIs verfügbar sind, können diese Signale Anlegern helfen, die besten Optionen auszuwählen oder auszuschließen. Ebenso sollten Anleger negative ROIs vermeiden, die einen Nettoverlust bedeuten.

Angenommen, Jo investierte 2017 1.000 $ in Slice Pizza Corp. und verkaufte die Aktien ein Jahr später für insgesamt 1.200 $. Um die Rendite dieser Investition zu berechnen, teilen Sie den Nettogewinn (1.200 $ - 1.000 $ = 200 $) durch die Investitionskosten (1.000 $), was einen ROI von 200 $ ÷ 1.000 $ oder 20 % ergibt.

Mit diesen Informationen kann man die Investition in Slice Pizza mit anderen Projekten vergleichen. Angenommen, Jo investierte 2014 auch 2.000 $ in Big-Sale Stores Inc. und verkaufte die Aktien 2017 für insgesamt 2.800 $. Der ROI von Jos Beteiligung an Big-Sale wäre 800 $ ÷ 2.000 $, also 40 %. Beim Vergleich dieser Investitionen ist es auch wichtig, die Anzahl der Jahre zu berücksichtigen, in denen jede Investition gehalten wurde.

Was sind die Einschränkungen des ROI?

Beispiele wie das von Jo (oben) zeigen einige Einschränkungen bei der Verwendung des ROI, insbesondere beim Vergleich von Investitionen. Während der ROI von Jos zweiter Investition doppelt so hoch war wie der der ersten, betrug die Zeit zwischen Jos Kauf und Verkauf bei der ersten Investition ein Jahr, bei der zweiten jedoch drei Jahre.

Jo könnte den ROI der mehrjährigen Investition entsprechend anpassen. Da der Gesamt-ROI 40 % betrug, könnte Jo 40 % durch 3 teilen, um eine annualisierte Rendite von 13,33 % zu erhalten. Mit dieser Anpassung scheint es, dass zwar Jos zweite Investition mehr Gewinn erzielte, die erste Investition jedoch tatsächlich die effizientere Wahl war.

Der ROI kann in Verbindung mit der Rendite (RoR) verwendet werden, die den Zeitrahmen eines Projekts berücksichtigt. Man kann auch den Nettobarwert (NPV) verwenden, der Unterschiede im Geldwert im Laufe der Zeit aufgrund von Inflation berücksichtigt. Die Anwendung des NPV bei der Berechnung der RoR wird oft als reale Rendite bezeichnet.

Was ist ein guter ROI?

Die Bestimmung, was einen "guten" ROI ausmacht, ist für Anleger, die ihre Rendite maximieren und gleichzeitig Risiken managen möchten, entscheidend. Obwohl es keinen universellen Maßstab gibt, beeinflussen mehrere Faktoren, was als zufriedenstellend angesehen wird.

Risikotoleranz: Anleger unterscheiden sich in ihrer Bereitschaft, Risiken zu tolerieren. Diejenigen, die risikoaverser sind, akzeptieren möglicherweise niedrigere ROIs im Austausch für mehr Stabilität und Vorhersagbarkeit ihrer Investitionen. Andererseits können risikotolerante Anleger höhere ROIs anstreben, sind aber bereit, größere Unsicherheit und Volatilität zu akzeptieren.

Anlagedauer: Der Zeithorizont einer Investition spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung, was als guter ROI gilt. Langfristige Investitionen erfordern in der Regel höhere ROIs, um die Bindung von Kapital über einen längeren Zeitraum zu rechtfertigen. Kurzfristige Investitionen bieten möglicherweise niedrigere ROIs, bieten aber Liquidität und Flexibilität.

Branchennormen: Verschiedene Branchen haben unterschiedliche Erwartungen an den ROI, basierend auf Faktoren wie Marktbedingungen, Wettbewerbsumfeld und regulatorischem Umfeld. Beispielsweise können Branchen mit hohen Eintrittsbarrieren oder erheblichen Kapitalanforderungen höhere ROIs erfordern, um Investitionen anzuziehen.

Persönliche Ziele: Letztendlich hängt es von den spezifischen finanziellen Zielen eines Anlegers ab, was als "guter" ROI gilt. Ob Vermögensaufbau, Einkommensgenerierung oder Kapitalerhalt – Anleger sollten ihre ROI-Erwartungen mit ihren individuellen Zielen und Umständen in Einklang bringen.

Was sind die breiteren Anwendungen des ROI?

Einige Anleger und Unternehmen haben sich für die Entwicklung neuer Formen des ROI interessiert, die als Social Return on Investment (SROI) bezeichnet werden. SROI wurde ursprünglich in den späten 1990er Jahren entwickelt und berücksichtigt breitere Auswirkungen von Projekten unter Verwendung von außerfinanziellen Werten (d. h. soziale und ökologische Kennzahlen, die derzeit nicht in konventionellen Finanzkonten abgebildet sind).

SROI hilft, das Wertversprechen spezifischer Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) zu verstehen, die in sozial verantwortlichen Anlagepraktiken (SRI) verwendet werden.12 Beispielsweise kann ein Unternehmen beschließen, Wasser in seinen Fabriken zu recyceln und die Beleuchtung durch LED-Lampen zu ersetzen. Diese Maßnahmen haben sofortige Kosten, die sich negativ auf den traditionellen ROI auswirken können; der Nettonutzen für Gesellschaft und Umwelt könnte jedoch zu einem positiven SROI führen.

Es gibt mehrere andere neue Variationen des ROI, die für bestimmte Zwecke entwickelt wurden. Der ROI von Social-Media-Statistiken zeigt die Wirksamkeit von Social-Media-Kampagnen, zum Beispiel wie viele Klicks oder Likes pro Aufwandeinheit generiert werden. Ebenso versucht der ROI von Marketingstatistiken, die Rendite zu identifizieren, die auf Werbe- oder Marketingkampagnen zurückzuführen ist.

Erklärt wie für ein Kind

Wenn Sie 100 $ für Samen, Erde und Werkzeuge für einen kleinen Gemüsegarten ausgeben und am Ende der Saison genug Produkte verkaufen, um 130 $ zu verdienen, haben Sie 30 $ mehr verdient, als Sie ausgegeben haben.

Der ROI zeigt, wie viel dieser Gewinn von 30 $ im Vergleich zu Ihrer ursprünglichen Investition von 100 $ ist.

Sie haben eine Rendite von 30 % auf Ihre Investition erzielt. Das bedeutet ROI.

Kurzer Fakt

Der sogenannte Lern-ROI bezieht sich auf die Menge an Informationen, die als Rendite von Bildung oder Ausbildung gelernt und behalten werden. Während die Welt fortschreitet und sich die Wirtschaft verändert, werden mit Sicherheit in Zukunft mehrere andere Nischenformen des ROI entwickelt.

Was ist ROI in einfachen Worten?

Grundsätzlich sagt Ihnen der Return on Investment (ROI), wie viel Geld Sie mit einer Investition oder einem Projekt nach Abzug der Kosten verdient (oder verloren) haben.

Wird der ROI jährlich berechnet?

Der ROI kann über jeden beliebigen Zeitraum berechnet werden, wird aber am häufigsten auf jährlicher Basis berechnet. Dies ermöglicht einen einfacheren Vergleich zwischen verschiedenen Investitionen und bietet ein standardisiertes Leistungsmaß. In einigen Fällen kann der ROI jedoch auch über kürzere oder längere Zeiträume berechnet werden, abhängig vom spezifischen Kontext und den Anforderungen der Analyse.

Wie berechnen Sie den Return on Investment (ROI)?

Der Return on Investment (ROI) wird berechnet, indem der Gewinn einer Investition durch die Kosten dieser Investition geteilt wird. Zum Beispiel hätte eine Investition mit einem Gewinn von 100 $ und Kosten von 100 $ einen ROI von 1 oder 100 %, wenn er in Prozent ausgedrückt wird. Obwohl der ROI eine schnelle und einfache Möglichkeit ist, den Erfolg einer Investition zu bewerten, hat er einige ernsthafte Einschränkungen. Der ROI spiegelt beispielsweise den Zeitwert des Geldes nicht wider, und es kann schwierig sein, ROIs sinnvoll zu vergleichen, da einige Investitionen länger brauchen, um einen Gewinn zu erzielen als andere. Aus diesem Grund neigen professionelle Anleger dazu, andere Kennzahlen wie den Nettobarwert (NPV) oder den internen Zinsfuß (IRR) zu verwenden.

Welche Branchen haben den höchsten ROI?

Historisch gesehen lag der durchschnittliche ROI für den S&P 500 bei etwa 10 % pro Jahr.3 Innerhalb dessen kann es jedoch je nach Branche erhebliche Unterschiede geben. Im Jahr 2020 beispielsweise erzielten viele Technologieunternehmen Jahresrenditen weit über dieser 10%-Schwelle. Gleichzeitig erzielten Unternehmen in anderen Sektoren, wie Energieunternehmen und Versorger, viel niedrigere ROIs und verzeichneten in einigen Fällen Verluste im Jahresvergleich.4 Im Laufe der Zeit ist es normal, dass sich der durchschnittliche ROI einer Branche aufgrund von Faktoren wie verstärktem Wettbewerb, technologischen Veränderungen und Verschiebungen der Verbraucherpräferenzen verändert.