Risikograde
RiskGrades verstehen: Bewertung der Anlagevolatilität und Berechnungen
Wichtige Erkenntnisse
- RiskGrades (RG) messen die Volatilität eines Vermögenswerts über Anlageklassen hinweg und bieten einen standardisierten Vergleich des Anlagerisikos.
- RG wird anhand der monatlichen Standardabweichung der Renditen eines Vermögenswerts berechnet, dividiert durch 0,2; 1.000 repräsentiert das Risiko eines globalen Aktienindex.
- Risikofreie Vermögenswerte haben einen RG nahe 0, risikoarme Vermögenswerte einen RG von bis zu 100, während normale Aktien zwischen 100 und 300 liegen; höhere Werte spiegeln ein höheres Risiko wider.
- Verwenden Sie den Undiversified Risk Grade (URG), um den Diversifikationsvorteil von Portfolios zu bewerten, indem Sie ihn mit dem RG vergleichen.
- Diese Kennzahlen wurden von JPMorgan entwickelt und helfen, die Bewertung von Anlagerisiken zu vereinfachen, sodass fundierte Finanzentscheidungen zugänglicher werden.
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Das Konzept der RiskGrades verstehen
RiskGrades ist ein standardisiertes System zur Messung und zum Vergleich der Volatilität und des Risikos von Vermögenswerten über verschiedene Anlageklassen hinweg. Entwickelt von JPMorgan, bietet es eine einheitliche Risikobewertungsskala, die von null für risikofreie Vermögenswerte bis 1.000 reicht und das Risikoniveau eines globalen Aktienindex anzeigt.
Die Skala beginnt bei null, der niedrigsten Risikobewertung. Ein Wert von 1.000 entspricht dem standardmäßigen Marktrisiko eines diversifizierten, nach Marktkapitalisierung gewichteten globalen Aktienindex. RiskGrades ändern sich im Laufe der Zeit, um nicht nur das unsystematische Risiko einer Anlage, sondern auch Anstiege des gesamten systematischen Marktrisikos widerzuspiegeln. RiskGrades basieren auf einem Varianz-Kovarianz-Ansatz, der die Volatilität von Vermögenswerten oder Vermögensportfolios als skalierte Standardabweichungen der Renditen misst.
Komplexere RiskGrades-Berechnungen ermöglichen einige zusätzliche Konzepte. Erfahren Sie, wie sie helfen können, das Risiko in Ihrem Portfolio und die Vorteile der Diversifikation zu bestimmen.
RiskGrades-Formel
Um den RG eines Vermögenswerts zu berechnen, verwenden Sie die folgende Formel:
RGi=si÷120.2where:si=monthly standard deviation of the asset\begin{aligned} &\text{RG}_i = \frac { s_i \div 12 }{ 0.2 } \\ &\textbf{where:} \\ &s_i = \text{monthly standard deviation of the asset} \\ \end{aligned}RGi=0.2si÷12where:si=monthly standard deviation of the asset
Der RG eines Portfolios aus 2 Vermögenswerten wird mit der folgenden Formel berechnet:
RGp2=(W12×RG12)+(W22×RG22) +RGp2=2×W1×W2×r12×RG1×RG2where:W=weighting of the asset\begin{aligned} &\text{RG}^2_p = ( W^2_1 \times \text{RG}^2_1 ) + ( W^2_2 \times \text{RG}^2_2 ) \ + \\ &\phantom{\text{RG}^2_p =} 2 \times W_1 \times W_2 \times r_{12} \times \text{RG}_1 \times \text{RG}_2 \\ &\textbf{where:} \\ &W = \text{weighting of the asset} \\ \end{aligned}RGp2=(W12×RG12)+(W22×RG22) +RGp2=2×W1×W2×r12×RG1×RG2where:W=weighting of the asset
Der Undiversified Risk Grade (URG) desselben Portfolios verwendet die folgende Formel:
URGp=(W1×RG1)+(W2×RG2)where:W=weighting of the asset\begin{aligned} &\text{URG}_p = ( W_1 \times \text{RG}_1 ) + ( W_2 \times \text{RG}_2 ) \\ &\textbf{where:} \\ &W = \text{weighting of the asset} \\ \end{aligned}URGp=(W1×RG1)+(W2×RG2)where:W=weighting of the asset
Um den Vorteil der Diversifikation zu bestimmen, können wir RiskGrades verwenden, um den Diversifikationsvorteil zu berechnen:
DBp=URGp−RGp\begin{aligned} \text{DB}_p = \text{URG}_p - \text{RG}_p \\ \end{aligned}DBp=URGp−RGp
Interpretation von RiskGrades für die Portfolio-Bewertung
RiskGrades wurden von JPMorgan entwickelt. Sie können RiskGrades verwenden, um das Risikoniveau in Ihrem Portfolio anhand der folgenden Zahlen zu bestimmen:
Der RG eines risikofreien Vermögenswerts wird voraussichtlich null sein.
Der RG eines risikoarmen Vermögenswerts wird voraussichtlich zwischen null und 100 liegen.
Normale Aktien/Indizes sollten einen RG von 100 bis 300 haben.
Aktien mit einem RG von 100 bis 800 gelten als hohes Risiko.
IPOs haben einen RG von mehr als 800.
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