Risikograph

Risikodiagramm: Was es ist, wie es funktioniert, Beispiele

Was ist ein Risikograph?

Ein Risikograph, auch bekannt als Gewinngraph, ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, die die Bandbreite der Gewinn- oder Verlustmöglichkeiten für einen Optionshandel anzeigt.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Risikograph (oder Gewinngraph) ist eine zweidimensionale grafische Darstellung, die die Bandbreite der Gewinn- oder Verlustmöglichkeiten für einen Optionshandel anzeigt.
Die horizontale Achse eines Risikographen zeigt den Preis eines Basiswerts am Verfallsdatum, während die vertikale Achse den potenziellen Gewinn oder Verlust anzeigt.
Risikographen können auch verwendet werden, um potenzielle Gewinne für Spreads, Kombinationsstrategien und komplexere Geschäfte darzustellen.

Verstehen eines Risikographen

Die horizontale Achse eines Risikographen stellt den Preis des Basiswerts bei Verfall dar, und die vertikale Achse stellt den potenziellen Gewinn/Verlust dar. Oft als Gewinn/Verlust-Diagramm oder P&L-Graph bezeichnet, bietet dieser Graph eine einfache Möglichkeit, die Auswirkungen zu verstehen und zu visualisieren, die unter verschiedenen Situationen auf eine Option zutreffen können.

Risikographen können gezeichnet werden, um die potenziellen Auszahlungen für einzelne Optionen sowie für Spreads oder Kombinationsstrategien darzustellen. Risikographen können auch für Short-Positionen oder für komplexe Strategien wie Butterflys, Straddles, Condors oder vertikale Spreads erstellt werden.

Beispiele für Risikographen

Der untenstehende Risikograph zeigt das Gewinn- oder Verlustpotenzial für eine einfache Long-Call-Position von ABC Corp mit 60 Tagen bis zum Verfallsdatum, einem Ausübungspreis von 50,00 $, einer Kontraktgröße von 100 (Aktien) und einem Aufwand (Prämie) von 2,30 $ pro Aktie (für einen anfänglichen Aufwand von insgesamt 230 $).

Beachten Sie, dass der Graph drei verschiedene Kurven enthält, die jeweils die Gewinn-/Verlustmöglichkeiten zu drei verschiedenen Zeitpunkten darstellen. Die gepunktete Linie ist der Gewinn/Verlust heute, die halbgepunktete Linie ist der Gewinn/Verlust in 30 Tagen, und die durchgezogene Linie ist der Gewinn/Verlust am Verfallsdatum (in 60 Tagen).

Wie Sie sehen können, sinkt mit der Zeit der Zeitwert der Option, bis er Null erreicht, und der Optionsinhaber hat einen maximalen Verlust von 230 $ (die Kosten des Optionskontrakts), der eintreten würde, wenn die Option nicht ausgeübt wird. Mithilfe dieser Art von Graphen kann ein Optionsinhaber also leicht seinen potenziellen Gewinn/Verlust am oder vor dem Verfallsdatum einsehen.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Beachten Sie auch die grüne vertikale Linie bei 50,00 $, die den Ausübungspreis der Option darstellt, der einen Wendepunkt in der Kurve bildet. Wenn die Option verfällt, während die zugrunde liegende ABC-Aktie unter 50 $ liegt, verfällt die Option wertlos und der Anleger verliert die gezahlte Prämie (insgesamt 230 $). Wenn die Aktie zwischen 50 $ und 52,30 $ endet, verliert der Händler einen Teil der gezahlten Prämie. Über 52,30 $ hat der Anleger unbegrenztes Gewinnpotenzial.

Der untenstehende Risikograph zeigt die potenziellen Auszahlungen für einen 50-55 Long-Call-Spread (auch bekannt als Bull Vertical Spread) in KC-Futures, bei dem sowohl der potenzielle Gewinn als auch der Verlust aus der Strategie begrenzt sind.

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