Risikovergemeinschaftung

Was ist Risikoteilung?

Risikoteilung ist der Prozess der Aufteilung des Risikoexposures auf mehrere Versicherungsnehmer, Investoren oder Unternehmen, anstatt einer einzelnen Partei zu erlauben, das gesamte Risiko zu übernehmen. Die Risikoteilung verringert das allgemeine Potenzial für erhebliche finanzielle Verluste für eine einzelne Einheit. Sie verringert jedoch auch den potenziellen Gewinn für die einzelne Einheit, da die Belohnungen mit den anderen Parteien geteilt werden müssen, die einen Teil der Risiken übernehmen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Risikoteilung bezieht sich auf die gemeinsame Übernahme von Kosten und finanziellen Risiken, die für Geschäfte zwischen einer Gruppe von Investoren oder Unternehmen oft notwendig sind.
• Der Prozess soll den Umfang des finanziellen Verlusts begrenzen, dem ein einzelnes Unternehmen ausgesetzt sein könnte, und dieses Risiko daher auf mehrere Parteien verteilen.
• Indem sie jedoch weniger Risiko übernehmen, sind die betreffenden Parteien auch für weniger Belohnung vorgesehen, da alle Vorteile auch mit der Gruppe geteilt werden müssen.

Die Risikoteilung verstehen

Risikoteilung bezieht sich üblicherweise auf die Verteilung des Versicherungsverlustrisikos auf Hunderte oder Tausende einzelner Versicherungsnehmer, aber der Begriff kann in vielen anderen Geschäftssituationen breit angewendet werden.

Basierend auf dem Konzept eines Joint Ventures ist die Risikoteilung ein Instrument, das oft bei der Ölexploration eingesetzt wird, einem umfangreichen, langwierigen Prozess, der möglicherweise nicht zu einer profitablen Entdeckung führt. Beispielsweise deuten geologische Untersuchungen eines Energieunternehmens darauf hin, dass an einer bestimmten Stelle eine große Erdgaslagerstätte existiert. Es möchte bohren, aber das finanzielle Risiko ist für sich allein zu hoch. Das Unternehmen sucht daher einen Joint-Venture-Partner, der die Hälfte des Risikos übernimmt, im Gegenzug für die Hälfte der potenziellen Gewinne, falls ihre Exploration erfolgreich sein sollte.

Kurzer Fakt

Die Risikoteilung leitet sich von einer Joint-Venture-Geschäftsvereinbarung ab, bei der zwei oder mehr Parteien vereinbaren, zusammenzuarbeiten und Ressourcen zu bündeln, um eine Aufgabe zu erfüllen oder ein neues Produkt oder Geschäft zu entwickeln.

Beispiele für Risikoteilung

Hier sind weitere Beispiele für die Risikoteilung, angewendet auf verschiedene Branchen.

Eine Unternehmensbank hat die führende Rolle bei der Übernahme eines Terminkredits für ein Unternehmen gewonnen. Der Kredit ist zu groß, um ihn allein in den Büchern der Bank zu führen, daher bildet sie ein Konsortium, bei dem mehrere andere Banken zustimmen, einen Teil des Gesamtkredits an den Kunden zu vergeben. Jedes Konsortiumsmitglied hat nun ein gewisses Risikoexposure gegenüber dem Terminkredit.

Ein Sach- und Unfallversicherungsunternehmen (P & C) ist daran interessiert, eine Police zu zeichnen, die erhebliche Sachschäden durch eine Naturkatastrophe abdecken würde. Es wendet sich an ein Rückversicherungsunternehmen, um einige der Risiken zu teilen. Der Rückversicherer stimmt einem gewissen Risikotransfer im Austausch gegen Prämienzahlungen des Erstversicherers zu.

Ein Risikokapitalinvestor erwägt die Finanzierung eines Start-ups. Aufgrund der hohen Misserfolgsraten von Start-up-Unternehmen möchte es jedoch nicht zu viel allein investieren. Es überzeugt andere Risikokapitalinvestoren, sich an dem Deal zu beteiligen, um das Risiko zu verteilen.

Eine Investmentbank möchte ein scheiterndes Finanzinstitut kaufen. Sie begehrt die Vermögenswerte des Ziels, mag aber den Umfang seiner Verbindlichkeiten nicht. Die Investmentbank strebt eine Risikoteilung mit der Bundesregierung für die Verbindlichkeiten an. Die Regierung stimmt zu, potenzielle Verluste der Bank abzusichern.

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