Risk-On-Risk-Off

Was Ist Risk-On Risk-Off?

Risk-On-Risk-Off-Investing beruht auf Veränderungen der Risikotoleranz von Anlegern und wird von diesen angetrieben. Risk-On-Risk-Off (RORO) kann auch Veränderungen der Anlageaktivität als Reaktion auf wirtschaftliche Muster beeinflussen. Wenn das Risiko gering ist, neigen Anleger dazu, risikoreichere Anlagen zu tätigen. Wenn das Risiko als hoch wahrgenommen wird, neigen Anleger dazu, sich risikoärmeren Anlagen zuzuwenden.

Wichtige Erkenntnisse

• Risk-On-Risk-Off (RORO)-Investing wird durch Veränderungen der Risikotoleranz von Anlegern angetrieben und durch wirtschaftliche Bedingungen beeinflusst.
• In einem Risk-On-Umfeld bevorzugen Anleger risikoreichere Anlagen wie Aktien, da das Risiko als geringer wahrgenommen wird.
• In Risk-Off-Umgebungen suchen Anleger Sicherheit in risikoärmeren Anlagen wie Anleihen und Gold.
• Jüngere Anleger mit einem längeren Anlagehorizont gehen oft mehr Risiken ein als diejenigen, die kurz vor dem Ruhestand stehen und konservative Anlagen priorisieren.
• RORO-ETFs passen ihr Portfolio basierend auf den Marktbedingungen zwischen risikoreichen Aktien und risikoarmen Anleihen an.

Vergleich von risikoreichen und risikoarmen Anlagen

Die Risikobereitschaft von Anlegern ändert sich im Laufe der Zeit. Risiko beinhaltet Unsicherheit, die sich negativ auf ein Finanzportfolio auswirken kann. Da jüngere Anleger einen langfristigen Anlagehorizont haben, gehen sie in der Regel mehr Risiken ein. Im Gegensatz dazu entscheiden sich Anleger kurz vor dem Ruhestand häufig für konservative Anlagen und Instrumente mit geringerem Risiko.

Nicht alle Anlageklassen haben das gleiche Risiko. Anleger wechseln häufig die Anlageklassen basierend auf den Marktbedingungen. Aktien, Investmentfonds und ETFs sind in der Regel riskanter als Staatsanleihen.1

Wichtig

Risikokapital ist das Geld, das Anleger streng für Geschäfte verwenden, die einem möglichen Wertverlust ausgesetzt sind.

Risk-On-Umgebungen verstehen

Die Vermögenspreise spiegeln in der Regel die Risikostimmung des Marktes wider. Anleger beobachten Unternehmensgewinne, makroökonomische Daten und Maßnahmen der Zentralbanken auf Stimmungsänderungen. Ein Anstieg des Aktienmarktes oder eine Phase, in der Aktien besser abschneiden als Anleihen, wird als Risk-On-Umfeld bezeichnet.

Risk-On-Umgebungen können durch steigende Unternehmensgewinne, optimistische Konjunkturaussichten, expansive Geldpolitik der Zentralbanken und Spekulation getragen werden. Da der Markt starke Fundamentaldaten aufweist, nehmen Anleger ein geringeres Risiko des Marktes und seiner Aussichten wahr.

Navigieren in Risk-Off-Märkten

Wenn Aktien verkauft werden und Anleger Schutz bei Anleihen oder Gold suchen, spricht man von einem Risk-Off-Umfeld. Risk-Off-Situationen treten auf, wenn die Unternehmensgewinne sinken, die Konjunkturdaten nachlassen oder die Geldpolitik der Zentralbanken unsicher ist.

Genau wie der Aktienmarkt in einem Risk-On-Umfeld steigt, entspricht ein Rückgang des Aktienmarktes einem Risk-Off-Umfeld. Anleger springen von riskanten Anlagen ab und flüchten sich in hochwertige Anleihen, US-Staatsanleihen, Gold, Bargeld und andere sichere Häfen.

Welche Anlagen gelten als sichere Häfen?

Anleger suchen sichere Häfen, um Schutz vor Marktrückgängen oder -umwälzungen zu bieten. Als sichere Häfen gelten Gold, Bargeld und US-Staatsanleihen.

Was ist ein RORO-ETF?

Einige Finanzinstitute bieten Fondsanlagen an, die einer RORO-Strategie folgen. Ein RORO-ETF wechselt offensiv oder defensiv zwischen risikoreicheren Aktien und risikoärmeren US-Staatsanleihen. Der ATAC US Rotation ETF ist ein Beispiel für einen Fonds, der dieser Strategie folgt.2

Wie begrenzen Anleger ihr Risiko?

Risiko ist allen Anlagen inhärent, aber Anleger, die Asset Allocation und Diversifikation nutzen und verschiedene Anlagearten in unterschiedlichen Sektoren wählen, können zur Risikosteuerung beitragen.1