Roaa

Was ist die Rendite auf durchschnittliches Vermögen (ROAA)?

Die Rendite auf durchschnittliches Vermögen (ROAA) ist eine Finanzkennzahl, die bewertet, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Gewinnerzielung einsetzt. Sie wird häufig von Banken und Finanzinstituten zur Leistungsmessung verwendet. Die ROAA-Formel verwendet das durchschnittliche Vermögen, um wesentliche Veränderungen der Vermögensbestände während des Analysezeitraums zu erfassen. Unternehmen, die stark in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben in der Regel eine niedrigere ROAA. Manche verwenden ROAA synonym mit der Gesamtkapitalrentabilität (ROA), aber ROA kann das aktuelle Vermögen anstelle des durchschnittlichen Vermögens verwenden. ROAA funktioniert am besten beim Vergleich ähnlicher Unternehmen in derselben Branche.

Wichtige Erkenntnisse

• ROAA hilft zu bewerten, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Gewinnerzielung einsetzt, und ist besonders nützlich beim Vergleich ähnlicher Unternehmen in derselben Branche.
• Die Formel für ROAA erfordert die Division des Nettogewinns durch das durchschnittliche Gesamtvermögen unter Berücksichtigung von Vermögensänderungen im Laufe des Zeitraums.
• Analysten bevorzugen das durchschnittliche Vermögen in Berechnungen für eine genauere Darstellung der Vermögenseffizienz.
• ROAA unterscheidet sich von ROA, die nur Anfangs- oder Endvermögen verwendet, nicht das durchschnittliche Vermögen; durchschnittliches Vermögen berücksichtigt Volatilität effektiver.
• Unternehmen mit hohen Vorabinvestitionen in Vermögenswerte zeigen oft eine niedrigere ROAA, was den Einfluss der Branche auf diese Kennzahl verdeutlicht.
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• Investopedia / Theresa Chiechi

Wie ROAA die Vermögenseffizienz misst

Die Rendite auf durchschnittliches Vermögen (ROAA) zeigt, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt, und ist hilfreich für die Bewertung von Vergleichsunternehmen in derselben Branche. Im Gegensatz zur Eigenkapitalrendite, die die Rendite auf investierte Gelder misst, misst ROAA die Rendite auf mit diesen Geldern gekaufte Vermögenswerte.

Die ROAA-Ergebnisse variieren stark je nach Branche. Unternehmen, die stark in Ausrüstung und andere Vermögenswerte investieren, haben in der Regel eine niedrigere ROAA. Ein Verhältnis von 5% oder besser wird allgemein als gut angesehen.

Das Verhältnis gibt an, wie effektiv die Vermögenswerte eines Unternehmens Gewinne erwirtschaften. ROAA wird berechnet, indem der Nettogewinn durch das durchschnittliche Gesamtvermögen geteilt wird. Das endgültige Verhältnis wird als Prozentsatz des durchschnittlichen Gesamtvermögens ausgedrückt. Die Formel lautet:

ROAA=Net IncomeAverage Total Assetswhere:Net Income=Net income for the same period as assetsAverage Assets=(Beginning+Ending Assets)/2\begin{aligned} &ROAA=\frac{\text{Net Income}}{\text{Average Total Assets}}\\ &\textbf{where:}\\ &\text{Net Income} = \text{Net income for the same period as assets}\\ &\text{Average Assets} = (\text{Beginning} + \text{Ending Assets}) / 2 \end{aligned}​ROAA=Average Total AssetsNet Income​where:Net Income=Net income for the same period as assetsAverage Assets=(Beginning+Ending Assets)/2​

Der Nettogewinn findet sich in der Gewinn- und Verlustrechnung, die einen Überblick über die Leistung eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum gibt. Analysten können auf die Bilanz zurückgreifen, um Vermögenswerte zu finden. Im Gegensatz zur Gewinn- und Verlustrechnung, die steigende Salden im Laufe des Jahres zeigt, ist die Bilanz nur eine Momentaufnahme. Sie gibt keinen Überblick über Veränderungen in einem bestimmten Zeitraum, sondern nur am Ende des Zeitraums.

Um eine genauere Gesamtkapitalrentabilität zu erhalten, mitteln Analysten die Vermögensbestände zu Beginn und am Ende desselben Zeitraums, der für die Messung des Nettogewinns verwendet wird.

Tipp

Analysten verwenden oft das durchschnittliche Vermögen, weil es Bilanzschwankungen im Laufe des Jahres berücksichtigt und ein genaueres Maß für die Vermögenseffizienz über einen bestimmten Zeitraum liefert.

Anschauliches Beispiel für die ROAA-Berechnung

Angenommen, Unternehmen A hat am Ende von Jahr 2 einen Nettogewinn von 1.000 $. Ein Analyst mittelt den Vermögensbestand vom Ende von Jahr 1 mit dem Vermögen am Ende von Jahr 2, um die ROAA zu berechnen.

Das Vermögen des Unternehmens beträgt am Ende von Jahr 1 5.000 $ und steigt bis zum Ende von Jahr 2 auf 15.000 $. Das durchschnittliche Vermögen zwischen Jahr 1 und Jahr 2 beträgt (5.000 $ + 15.000 $) / 2 = 10.000 $. Die ROAA wird dann berechnet, indem der Nettogewinn von 1.000 $ durch 10.000 $ geteilt wird, was zu einem Ergebnis von 10% führt.

Die Berechnung der Gesamtkapitalrentabilität nur mit dem Endvermögen von Jahr 1 ergibt 20%, da das Unternehmen mit weniger Vermögenswerten mehr Einkommen erzielt. Wenn nur mit dem Endvermögen von Jahr 2 gerechnet wird, beträgt die Rendite 6%, da das Unternehmen mit mehr Vermögenswerten weniger Einkommen erzielt.

Wie unterscheidet sich ROAA von ROA?

Wenn die Gesamtkapitalrentabilität (ROA) das durchschnittliche Vermögen verwendet, sind ROA und ROAA identisch. Wenn ein Analyst jedoch nur Anfangs- oder Endvermögen verwendet (im Gegensatz zum Durchschnitt), liefert ROAA ein genaueres Bild, da das durchschnittliche Vermögen Veränderungen oder Volatilität im Vermögen über einen Abrechnungszeitraum glättet.

Was ist durchschnittliches Vermögen?

Die Bilanz eines Unternehmens weist oft das durchschnittliche Niveau oder den durchschnittlichen Wert der Vermögenswerte aus, die über einen Abrechnungszeitraum, wie ein Quartal oder ein Geschäftsjahr, gehalten werden. Es wird oft berechnet als (Anfangsvermögen minus Endvermögen) geteilt durch zwei. Dies geschieht, weil der tatsächliche Vermögensbestand eines Unternehmens an einem bestimmten Tag im Laufe der Geschäftstätigkeit schwankt. Der Durchschnitt bietet daher eine bessere Kennzahl.

Wie unterscheidet sich ROAA von der Gesamtkapitalrentabilität (ROTA)?

ROAA ist ROTA ähnlich, jedoch verwendet ROAA den Nettogewinn im Zähler, während ROTA EBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) im Zähler verwendet. Beide verwenden das durchschnittliche Gesamtvermögen im Nenner.