Rogic

Wichtige Erkenntnisse

• ROGIC wird berechnet, indem NOPAT durch das Bruttoinvestitionskapital dividiert wird.
• Es misst die Rendite eines Unternehmens auf die gesamten geschäftlichen Investitionen.
• Im Gegensatz zu anderen Kennzahlen steigt ROGIC nicht künstlich durch Wertberichtigungen von Vermögenswerten.
• ROGIC unterscheidet sich von ROIC, indem es das Bruttoinvestitionskapital statt nur des investierten Kapitals verwendet.
• Sowohl ROGIC als auch ROIC helfen dabei, Unternehmen zu identifizieren, die für Anleger konstant überdurchschnittliche Leistungen erbringen können.

Was ist Return on Gross Invested Capital (ROGIC)?

Return on Gross Invested Capital (ROGIC) ist eine Finanzkennzahl, die misst, wie viel Geld ein Unternehmen im Verhältnis zu seinem Bruttoinvestitionskapital verdient, das von Investoren und Analysten zur Bewertung der Kapitaleffizienz verwendet wird.

Es wird berechnet als Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) dividiert durch das Bruttoinvestitionskapital. Es kann eine andere Perspektive bieten als ROIC oder ROI, da es weniger wahrscheinlich durch buchhalterische Wertminderungen aufgebläht wird.

Wie berechnet man ROGIC: Eine Anleitung zur Formel

ROGIC=NOPATGross Invested Capitalwhere:NOPAT=Net operating profit after taxNOPAT=(net operating profit before tax+ depreciation and amortization) * (1 - income tax rate)Gross Invested Capital=net working capital + fixedassets + accumulated depreciation and amortization\begin{aligned}&\text{ROGIC} = \frac { \text{NOPAT} }{ \text{Gross Invested Capital} } \\&\textbf{where:} \\&\text{NOPAT} = \text{Net operating profit after tax} \\&\phantom{\text{NOPAT}} = \text{(net operating profit before tax} \\&\text{+ depreciation and amortization) * (1 - income tax rate)} \\&\text{Gross Invested Capital} = \text{net working capital + fixed} \\&\text{assets + accumulated depreciation and amortization} \\\end{aligned}​ROGIC=Gross Invested CapitalNOPAT​where:NOPAT=Net operating profit after taxNOPAT=(net operating profit before tax+ depreciation and amortization) * (1 - income tax rate)Gross Invested Capital=net working capital + fixedassets + accumulated depreciation and amortization​

Die Bedeutung von ROGIC verstehen

Einfach ausgedrückt ist ROGIC der Geldbetrag, den ein Unternehmen mit den gesamten Investitionen erwirtschaftet, die es in sein Geschäft getätigt hat. Die Kennzahl Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) ist der Cash-Ertrag eines Unternehmens vor Finanzierungskosten. NOPAT geht von keiner finanziellen Hebelwirkung aus (da es Zinsaufwendungen ausschließt).

NOPAT ist das Betriebsergebnis abzüglich Steuern. NOPAT ist nicht zu verwechseln mit dem Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) oder dem Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITA). NOPAT unterscheidet sich auch vom Nettogewinn, da letzterer Zinsaufwendungen enthält.

Wichtig

ROGIC wird verwendet, um die Auswirkungen unterschiedlicher Abschreibungsmethoden zu mildern, die Unternehmen anwenden können.

Vergleich von ROGIC und ROIC: Hauptunterschiede und Gemeinsamkeiten

ROGIC und der Return on Invested Capital (ROIC) sind ähnlich, da beide NOPAT und investiertes Kapital verwenden. Der Unterschied besteht darin, dass ROGIC das Bruttoinvestitionskapital verwendet, während ROIC nur das investierte Kapital verwendet. Das investierte Kapital ist die Summe aus Schulden, Finanzierungsleasing und Eigenkapital zuzüglich nicht betrieblicher Zahlungsmittel.

Sowohl ROGIC als auch ROIC sind wichtige Kennzahlen zur Identifizierung von Unternehmen, die Anleger stetig mit Überrenditen belohnen können. ROGIC-Berechnungen werden seltener verwendet als Return on Investment (ROI)-Zahlen, die die Gewinne oder Verluste aus Investitionen im Verhältnis zum investierten Geldbetrag messen.

Eine weitere Berechnung, die Unternehmen anwenden könnten, bevor sie neue oder zusätzliche Mittel in ein neues oder bestehendes Projekt investieren, ist der Return on New Invested Capital (RONIC). Häufig wird der RONIC-Wert mit den gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) verglichen. Wenn der RONIC höher ist als der WACC, deutet dies darauf hin, dass es wertvoll ist, mit der Kapitalinvestition fortzufahren.

Sind ROGIC und CROGI dasselbe?

Ja. Return on Gross Investment Capital (ROGIC) und Cash Return on Gross Investment (CROGI) beziehen sich auf dasselbe. Sie messen den Cashflow eines Unternehmens auf Basis des investierten Kapitals. Die Formel für ROGIC oder CROGI lautet: Brutto-Cashflow nach Steuern dividiert durch die Bruttoinvestition.

Wie lautet die ROC-Formel?

Der Return on Capital (ROC) ist der Nettogewinn dividiert durch Schulden plus Eigenkapital. Der Return on Equity (ROE) ist lediglich der Nettogewinn dividiert durch das Eigenkapital der Aktionäre.

Sind ROI und ROIC dasselbe?

Nein. ROIC misst, wie effizient ein Unternehmen Einkommen auf der Grundlage seines Kapitals von Fremd- und Eigenkapitalgebern erwirtschaftet. Der Return on Investment (ROI) ist eine Renditekennzahl für eine einzelne Aktivität oder Investition, berechnet durch Division der Rendite der Investition durch die Kosten der Investition.