Rollover-Rate

Wichtige Erkenntnisse

• Der Rollover-Satz im Devisenhandel ist die Nettozinsrendite einer über Nacht gehaltenen Währungsposition.
• Devisenhändler zahlen Rollover-Sätze, wenn sie eine Währung leihen, um eine andere zu kaufen.
• Positionen, die nach 17:00 Uhr ET offen gehalten werden, unterliegen Rollover-Gebühren oder -Gutschriften basierend auf den Zinssätzen.

Den Rollover-Satz im Devisenhandel verstehen

Der Rollover-Satz im Devisenhandel ist der Zins, den Händler zahlen oder verdienen, wenn sie eine Währungsposition über Nacht offen halten. Er wird nach dem täglichen Stichtag um 17:00 Uhr ET angewendet, wenn Geschäfte als in den nächsten Handelstag verlängert gelten. Der Betrag hängt von der Zinsdifferenz zwischen den Währungspaaren ab, was die Gewinne oder Verluste eines Händlers im Laufe der Zeit beeinflussen kann. Das Verständnis der Rollover-Sätze kann Händlern helfen zu entscheiden, ob sie Positionen über Nacht halten oder vor dem Stichtag schließen sollen.

Formel für den Rollover-Satz im Devisenhandel

Rrollover=Rbase-Währung−Rquote-Währung365∗Ewobei:Rrollover=Der Rollover-SatzRbase-Währung=Der Zinssatz für die BasiswährungRquote-Währung=Der Zinssatz für die KurswährungE=Der Wechselkurs\begin{aligned} &R_{rollover} = \frac{R_{base~currency} - R_{quote~currency}}{365*E} \\ &\textbf{wobei:}\\ &\text{R}_{rollover} = \text{Der Rollover-Satz}\\ &R_{base~currency} = \text{Der Zinssatz für die Basiswährung}\\ &R_{quote~currency} = \text{Der Zinssatz für die Kurswährung}\\ &E = \text{Der Wechselkurs}\\ \end{aligned}​Rrollover​=365∗ERbase-Währung​−Rquote-Währung​​wobei:Rrollover​=Der Rollover-SatzRbase-Währung​=Der Zinssatz für die BasiswährungRquote-Währung​=Der Zinssatz für die KurswährungE=Der Wechselkurs​

Die erste Währung eines Währungspaares wird als Basiswährung bezeichnet, die zweite Währung als Kurswährung. Die Zinssätze für Basis- und Kurswährung sind die kurzfristigen Kreditzinsen zwischen Banken im Heimatland der Währung.

So berechnen Sie den Rollover-Satz

Die Berechnung des Rollover-Satzes umfasst:

Subtrahieren des Zinssatzes der Basiswährung vom Zinssatz der Kurswährung.

Teilen dieses Betrags durch 365 multipliziert mit dem Basiswechselkurs.

Aufschlüsselung des Rollover-Satzes

Der Rollover-Satz wandelt die Netto-Währungszinssätze, die als Prozentsatz angegeben werden, in eine Barrendite für die Position um. Eine Rollover-Zinsgebühr wird auf der Grundlage der Differenz zwischen den beiden Zinssätzen der gehandelten Währungen berechnet. Ist der Rollover-Satz positiv, ist er ein Gewinn für den Anleger. Ist der Rollover-Satz negativ, ist er ein Kostenfaktor für den Anleger.

Ein Rollover bedeutet, dass eine Position am Ende des Handelstages ohne Abwicklung verlängert wird. Für Händler werden die meisten Positionen täglich prolongiert, bis sie geschlossen oder abgewickelt werden. Die Mehrheit dieser Rollover erfolgt im Tom-Next-Markt, was bedeutet, dass die Rollover morgen fällig sind und auf den folgenden Tag verlängert werden.

Während die tägliche Zinsprämie oder -kosten gering sind, sollten Anleger und Händler, die eine Position über einen längeren Zeitraum halten möchten, den Zinsunterschied berücksichtigen. Es ist möglich, dass Sie über einen bestimmten Zeitraum hinweg Währung X kaufen und zu einem niedrigeren Kurs verkaufen und trotzdem Geld verdienen, vorausgesetzt, die von Ihnen gehaltene Währung erzielte eine höhere Rendite als die Währung, auf die Sie spekuliert haben.

Verwendung des Rollover-Satzes: Ein Beispiel

Die meisten Devisenbörsen zeigen den Rollover-Satz an, sodass eine Berechnung des Satzes in der Regel nicht erforderlich ist. Betrachten Sie jedoch das Währungspaar NZDUSD, bei dem Sie long in NZD und short in USD sind. Der Wechselkurs zum 21. Dezember 2023 beträgt 0.63.1 Der NZD-Übernachtzinssatz gemäß der Zentralbank des Landes beträgt 5.50%.2 Der USD-Leitzins beträgt 5.33%.3

Daher wäre der Rollover-Satz mit der obigen Formel: 5.50 - 5.33 = 0.17. 365 x 0.63 = 229.95. 0.17 / 229.95 = 0.00074.

Natürlich kann der Rollover-Satz Ihres Brokers abweichen, da viele Broker auch eine Gebühr in den Rollover-Satz einbeziehen.

Vergleich von Rollover-Satz und Swap-Satz im Devisenhandel

Der Rollover-Satz sind die Kosten für das Halten eines Währungspaares über Nacht. Der Swap-Satz ist der Satz, zu dem Zinsen in einer Währung gegen Zinsen in einer anderen Währung getauscht werden – das heißt, ein Swap-Satz ist die Zinsdifferenz zwischen dem gehandelten Währungspaar. Der Rollover-Satz kann auch als Swap-Gebühr bezeichnet werden.

Einschränkungen des Rollover-Satzes

Die Differenz zwischen dem von einem Anleger berechneten Rollover-Satz und dem, was eine Devisenbörse verlangt, kann je nachdem variieren, was die Börse als kurzfristigen Zinssatz für die jeweiligen Währungen betrachtet.

Wie berechnet man den Rollover-Satz?

Um den Rollover-Satz zu berechnen, subtrahieren Sie den Zinssatz der Basiswährung vom Zinssatz der Kurswährung. Teilen Sie dann diesen Betrag durch 365 multipliziert mit dem Basiswechselkurs.

Zu welcher Uhrzeit rollt der Devisenhandel über?

In den USA erfolgt der Rollover für Devisen um 17:00 Uhr ET. Wenn Sie eine Position um 16:59 Uhr eröffnen würden, würde sie eine Minute später überrollt. Wenn Sie jedoch eine Position um 17:01 Uhr eröffnen, wird sie am folgenden Tag um 17:00 Uhr überrollt.

Was ist die Rollover-Strategie im Devisenhandel?

Im Devisenhandel wird eine Rollover-Strategie als Forex-Carry-Trade bezeichnet. Bei einem Carry-Trade gehen Sie eine Long-Position ein und sammeln den Rollover auf einem Währungspaar mit einer hohen Zinsspanne.