Royalty-Einkommenstreuhand

Royalty Income Trusts verstehen: Vorteile und Risiken erklärt

Wichtige Erkenntnisse

Royalty-Einkommens-Trusts ermöglichen es Anlegern, Einkünfte aus Energie produzierenden Vermögenswerten zu erzielen, hauptsächlich in Kanada.
Sie bieten den Anteilinhabern monatliche Barausschüttungen basierend auf Lizenzgebühren von Energieunternehmen.
Diese Trusts bieten in der Regel höhere Renditen als Aktien und sind mit Steuervorteilen verbunden.
Anleger sind Risiken durch volatile Rohstoffpreise und mangelnde Kontrolle über die Unternehmensabläufe ausgesetzt.
Einmal etabliert, können Royalty-Trusts keine neuen Investitionen mehr tätigen, was Wachstumsmöglichkeiten einschränkt.
Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Erfahrung basieren.

Was ist ein Royalty-Einkommens-Trust?

Ein Royalty-Einkommens-Trust ist eine Art spezielles Zweckfinanzierungsvehikel, das es Anlegern ermöglicht, an den Einkünften aus Gasvorkommen, Ölquellen, Kohleminen und anderen Energie produzierenden Betrieben teilzuhaben. Sie sind am häufigsten in Kanada zu finden.

Solange diese Unternehmen betriebsfähig bleiben und weiterhin Produkte fördern, erhalten die Anteilinhaber des Trusts monatliche Barausschüttungen basierend auf den Lizenzgebühren, die diese Unternehmen in jedem Vormonat gezahlt haben. Sobald eine natürliche Ressource erschöpft ist, beispielsweise eine Ölquelle versiegt, wird der Trust sofort aufgelöst.

Vertiefender Einblick in Royalty-Einkommens-Trusts

Royalty-Trusts versprechen Anlegern höhere Renditen als Aktien, obwohl sie ähnlich gehandelt werden. Diese Trusts sind für Energieunternehmen attraktiv, da sie ihnen ermöglichen, ihre cashflow-produzierenden Vermögenswerte zu relativ hohen Preisen zu verkaufen.1

Betrachten Sie das folgende fiktive Beispiel: Angenommen, die ABC Oil Company erwartet, in den nächsten 20 Jahren jährlich eine Million Barrel zu je 20 $ zu verkaufen, was einem jährlichen Gewinn von 20 Millionen $ entspricht. ABC könnte sich dafür entscheiden, mit einer Investmentbank zusammenzuarbeiten, um ihre Ölförderung an einen Royalty-Einkommens-Trust zu verkaufen. In Zukunft erhält ABC eine routinemäßige Auszahlung von der Bank, die wiederum die Gewinne von ABC an die Anteilinhaber ausschüttet. Die monatliche Einnahme eines Anlegers schwankt in Abhängigkeit von der Förderung von ABC und dem aktuellen Preis dieser Förderung. Einfach ausgedrückt: Diese Vereinbarung sichert ABC zuverlässige Einnahmen, während die Anteilinhaber möglicherweise hohe Renditen erzielen.

Die zusätzlichen Vorteile einer Investition in Royalty-Einkommens-Trusts

Als durchleitende Unternehmen vermeiden Royalty-Einkommens-Trusts die Körperschaftsteuerpflicht, indem sie Ausgaben und Einkünfte an die Anteilinhaber weitergeben, die steuerbegünstigte Renditen genießen, da Energieunternehmen im Laufe der Zeit abgeschrieben werden und natürliche Ressourcen unweigerlich erschöpft sind. Folglich erkennt der IRS Ausschüttungen aus den meisten Royalty-Einkommens-Trusts nicht als steuerpflichtige Ereignisse an.2 Stattdessen können Anteilinhaber diese Ausschüttungen nutzen, um ihre Kostenbasis in der Aktie zu reduzieren, die mit niedrigeren Kapitalertragsteuersätzen besteuert wird und bis zur Auflösung der Positionen steuerlich gestundet ist.

Darüber hinaus können Anleger in einigen Fällen von bescheidenen Steuergutschriften profitieren, wenn sie Anteile an Trusts halten, deren Unternehmen saubere und erneuerbare Energie produzieren.

Potenzielle Risiken einer Investition in Royalty-Einkommens-Trusts

Die Cashflows aus Royalty-Einkommens-Trusts unterliegen den bekanntermaßen volatilen Rohstoffpreisen und unbeständigen Produktionsniveaus – Unsicherheiten, die für Anleger ein gewisses Risiko darstellen. Darüber hinaus haben Royalty-Trusts selbst keine physischen Betriebsabläufe, da sie lediglich Finanzierungsvehikel sind, die von Banken verwaltet werden.3

Folglich haben Anteilinhaber – anders als traditionelle Aktienanleger – ausschließlich mit den Banken zu tun und sind von den Energieunternehmen hinter den Trusts entfernt. Dies gibt den Anlegern wenig Einfluss auf operative Entscheidungen, die das Geschäftsergebnis eines Unternehmens beeinflussen könnten.

Wichtig

Nach der Gründung eines Royalty-Trusts ist es ihm untersagt, neue Investitionen zu tätigen.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Erfahrung basieren.

Was ist ein Einkommens-Trust und wie funktioniert er?

Wie können unwiderrufliche Trusts Vermögenswerte vor Klagen und Gläubigern schützen?

Wie werden Dividenden von Real Estate Investment Trusts für Anleger besteuert?

Peter Beck and Simon Romano. "Canadian income funds: your complete guide to income trusts, royalty trusts and real estate investment trusts." John Wiley and Sons, 2009.

Amanda Tait and John Lawford . "Income trusts: A challenge for regulators." Public Interest Advocacy Centre, 2007.

Tim Edgar. "The trouble with income trusts." Canadian Tax Journal, Volume 52, Issue 3, 2004, Page 819.

Business

Corporate Finance