Rsi

Wichtige Erkenntnisse

• Der Relative Strength Index (RSI) ist ein beliebter Momentum-Oszillator, der 1978 eingeführt wurde. Der Indikator ist in der Regel auf den besten Online-Broker-Plattformen zu finden.
• Der RSI liefert technischen Händlern Signale über bullische und bärische Preisdynamiken und wird oft unterhalb des Kursdiagramms eines Vermögenswerts dargestellt.
• Ein Vermögenswert gilt in der Regel als überkauft, wenn der RSI über 70 liegt, und als überverkauft, wenn er unter 30 liegt.
• In manchen Situationen kann das Unterschreiten der überkauften Linie oder das Überschreiten der überverkauften Linie durch den RSI von Händlern als Signal zum Kauf oder Verkauf gewertet werden.
• Der RSI funktioniert am besten in Handelsspannen und nicht in trendenden Märkten.
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Was ist der Relative Strength Index (RSI)?

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator, der in der technischen Analyse verwendet wird. Der RSI misst die Geschwindigkeit und das Ausmaß der jüngsten Kursveränderungen eines Wertpapiers, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen im Kurs dieses Wertpapiers zu erkennen. Der RSI wird als Oszillator (ein Liniendiagramm) auf einer Skala von 0 bis 100 dargestellt.

Traditionell deutet ein RSI-Wert von 70 oder mehr auf eine überkaufte Bedingung hin. Ein Wert von 30 oder weniger zeigt eine überverkaufte Bedingung an. Neben der Identifizierung überkaufter und überverkaufter Wertpapiere kann der RSI auch darauf hinweisen, dass Wertpapiere für eine Trendumkehr oder eine korrektive Kursrücknahme bereit sein könnten.

Der Indikator wurde von J. Welles Wilder Jr. entwickelt und in seinem 1978 erschienenen Buch "New Concepts in Technical Trading Systems" vorgestellt.1 Der RSI ist einer der beliebtesten technischen Indikatoren und ist in der Regel auf den meisten Handelsplattformen von Online-Brokern verfügbar.

Wie der RSI funktioniert

Als Momentum-Indikator vergleicht der RSI die Stärke eines Wertpapiers an Tagen mit steigenden Kursen mit seiner Stärke an Tagen mit fallenden Kursen. Der Vergleich dieses Ergebnisses mit der Kursbewegung kann Händlern helfen, vorherzusagen, wie sich ein Wertpapier in Zukunft entwickeln könnte.2 Händler können bessere Handelsentscheidungen treffen, wenn sie den RSI zusammen mit anderen technischen Indikatoren verwenden.

Berechnung des RSI

Der RSI verwendet eine zweiteilige Berechnung, die mit der folgenden Formel beginnt:2

RSIstep one=100−[1001+Average gainAverage loss]RSI_{\text{step one}} = 100- \left[ \frac{100}{ 1 + \frac{\text{Average gain}}{\text{Average loss} }} \right]RSIstep one​=100−[1+Average lossAverage gain​100​]

Der durchschnittliche Gewinn oder Verlust, der in dieser Berechnung verwendet wird, ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust während eines Rückblickzeitraums. Die Formel verwendet einen positiven Wert für den durchschnittlichen Verlust. Perioden mit Kursverlusten werden bei der Berechnung des durchschnittlichen Gewinns als null gezählt. Perioden mit Kursanstiegen werden bei der Berechnung des durchschnittlichen Verlusts als null gezählt. Die Standardanzahl von Perioden zur Berechnung des anfänglichen RSI-Werts beträgt 14.2 Angenommen, der Markt schloss an sieben der letzten 14 Tage höher mit einem anfänglichen durchschnittlichen Gewinn von 1 %. Die restlichen sieben Tage schlossen alle niedriger mit einem anfänglichen durchschnittlichen Verlust von −0,8 %.

Die erste Berechnung für den RSI würde wie folgt aussehen:

55.55=100−[1001+(1%14)(0.8%14)]55.55 = 100 - \left [ \frac {100 }{ 1 + \frac{ \left ( \frac{ 1\% }{ 14 } \right) }{ \left( \frac{ 0.8\% }{ 14 } \right)} } \right ]55.55=100−⎣⎢⎡​1+(140.8%​)(141%​)​100​⎦⎥⎤​

Sobald 14 Perioden an Daten verfügbar sind, kann die zweite Berechnung durchgeführt werden. Ihr Zweck ist es, die Ergebnisse zu glätten, sodass der RSI nur in einem stark trendenden Markt nahe 100 oder null liegt.

RSIstep two=100−[1001+(Previous Average Gain×13) + Current Gain((Previous Average Loss×13) + Current Loss)]RSI_{\text{step two}} = 100 - \left [ \frac{ 100 }{ 1 + \frac{ \left ( \text{Previous Average Gain} \times 13 \right ) \ + \ \text{Current Gain} }{ \left ( \left ( \text{Previous Average Loss} \times 13 \right ) \ + \ \text{Current Loss} \right ) } } \right ]RSIstep two​=100−[1+((Previous Average Loss×13) + Current Loss)(Previous Average Gain×13) + Current Gain​100​]

Darstellung des RSI

Nach der Berechnung des RSI kann der RSI-Indikator dargestellt werden, in der Regel unterhalb des Kursdiagramms eines Vermögenswerts, wie unten gezeigt. Der RSI steigt mit zunehmender Anzahl und Größe der Aufwärtstage. Er fällt mit zunehmender Anzahl und Größe der Abwärtstage.

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Wie Sie im obigen Diagramm sehen können, kann der RSI-Indikator während eines Aufwärtstrends über längere Zeiträume im überkauften Bereich verbleiben. Der Indikator kann auch während eines Abwärtstrends lange Zeit im überverkauften Bereich bleiben. Dies kann für neue Analysten verwirrend sein, aber das Erlernen der Verwendung des Indikators im Kontext des vorherrschenden Trends wird diese Probleme klären.

Warum ist der RSI wichtig?

Händler können den RSI verwenden, um das Kursverhalten eines Wertpapiers vorherzusagen.

Er kann Händlern helfen, Trends und Trendumkehrungen zu bestätigen.

Er kann auf überkaufte und überverkaufte Wertpapiere hinweisen.

Er kann Kurzzeithändlern Kauf- und Verkaufssignale liefern.

Es ist ein technischer Indikator, der zusammen mit anderen verwendet werden kann, um Handelsstrategien zu unterstützen.

Verwendung des RSI mit Trends

Anpassen der RSI-Niveaus an Trends

Der primäre Trend des Wertpapiers ist wichtig, um die RSI-Werte richtig zu verstehen. Beispielsweise schlug die bekannte Markttechnikerin Constance Brown, CMT, vor, dass ein überverkaufter RSI-Wert in einem Aufwärtstrend wahrscheinlich viel höher als 30 ist.3 Ein überkaufter Wert während eines Abwärtstrends ist ebenfalls viel niedriger als 70.

Wie Sie im folgenden Diagramm sehen können, erreicht der RSI während eines Abwärtstrends Spitzenwerte nahe 50 statt 70. Dies könnte von Händlern als zuverlässigeres Signal für bärische Bedingungen angesehen werden.

Viele Anleger zeichnen während starker Trends horizontale Trendlinien bei 30 und 70, um den Gesamttrend und extreme Niveaus besser zu erkennen.4

Andererseits ist es in der Regel nicht notwendig, überkaufte oder überverkaufte RSI-Niveaus zu ändern, wenn der Kurs einer Aktie oder eines Vermögenswerts in einem langfristigen horizontalen Kanal oder einer Handelsspanne (und nicht in einem starken Aufwärts- oder Abwärtstrend) liegt.

Der Relative-Stärke-Indikator ist in trendenden Märkten nicht so zuverlässig wie in Handelsspannen. Tatsächlich verstehen die meisten Händler, dass die Signale des RSI in starken Aufwärts- oder Abwärtstrends oft falsch sein können.

Verwendung von Kauf- und Verkaufssignalen, die zu Trends passen

Ein verwandtes Konzept konzentriert sich auf Handelssignale und Techniken, die dem Trend entsprechen. Mit anderen Worten: Die Verwendung bullischer Signale hauptsächlich, wenn der Kurs in einem bullischen Trend liegt, und bärischer Signale hauptsächlich, wenn eine Aktie in einem bärischen Trend liegt, kann Händlern helfen, die Fehlalarme zu vermeiden, die der RSI in trendenden Märkten erzeugen kann.

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Was ist eine bullische RSI-Zahl?

Eine Reihe von RSI-Niveaus können als bullisch angesehen werden, abhängig davon, ob der Markt im Aufwärts- oder Abwärtstrend ist oder sich in einer Spanne bewegt.

Ein bullisches Signal ist, wenn der RSI unter 30 fällt, wo er als überverkauft gilt. Wie oben erwähnt, werden bullische RSI-Signale am besten in Aufwärtstrends verwendet. In einem starken Abwärtstrend können die Kurse weiter fallen, selbst nachdem Indikatoren überverkauft sind, sodass Trades, die auf diesem Signal basieren, möglicherweise nur begrenztes Aufwärtspotenzial haben und gegen den Haupttrend laufen.

Nach einem starken Aufwärtstrend ist ein weiteres bullisches RSI-Signal eine Umkehr nach einem Rückgang auf etwa 40 bis 50, einem Bereich, der während eines Aufwärtstrends als Unterstützung gilt. Dies bestätigt oft eine positive Verschiebung der Dynamik zurück zum Aufwärtstrend nach einer Korrektur und signalisiert Potenzial für weitere Gewinne.5

Was ist eine bärische RSI-Zahl?

Bärische Signale des RSI ähneln bullischen, jedoch umgekehrt. Ein grundlegendes bärisches Signal ist, wenn der RSI über 70 steigt, ein überkauftes Niveau. Wenn dies von einem Unterschreiten von 70 gefolgt wird, könnte die Aufwärtsdynamik nachlassen, was Händler auf eine mögliche Kursumkehr aufmerksam macht. Aber bärische RSI-Signale werden am besten in Abwärtstrends verwendet.

Während eines starken Abwärtstrends ist ein bärisches RSI-Signal eine Umkehr nach einem Anstieg auf etwa 50 bis 60. Dies bestätigt oft eine Verschiebung der Dynamik zurück nach unten nach einer Korrektur und signalisiert Potenzial für weitere Rückgänge.5

Interpretation des RSI und RSI-Bereiche

Während Trends können die RSI-Werte in ein Band oder einen Bereich fallen. Während eines starken Aufwärtstrends neigt der RSI dazu, deutlich über 30 zu bleiben und sollte häufig 70 erreichen. Während eines starken Abwärtstrends ist es selten, dass der RSI 70 überschreitet, während er häufig 30 oder darunter erreicht.6

Diese Richtlinien können Händlern helfen, die Trendstärke zu bestimmen und mögliche Umkehrungen zu erkennen. Wenn der RSI beispielsweise während eines Aufwärtstrends bei mehreren aufeinanderfolgenden Kursschwüngen nicht 70 erreichen kann und dann unter 30 fällt, bricht der Trend wahrscheinlich zusammen.

Das Gegenteil gilt für einen Abwärtstrend. Wenn der Abwärtstrend 30 oder darunter nicht erreichen kann und dann über 70 steigt, ist dieser Abwärtstrend zusammengebrochen und könnte sich nach oben umkehren. Trendlinien und gleitende Durchschnitte sind hilfreiche technische Werkzeuge, die bei der Verwendung des RSI auf diese Weise einbezogen werden sollten.

Tipp

Verwechseln Sie RSI und Relative Stärke nicht. Ersteres bezieht sich auf Änderungen der Kursdynamik eines Wertpapiers, während Letzteres die Kursentwicklung von zwei oder mehr Wertpapieren vergleicht.2

Beispiel für RSI-Divergenzen

Eine RSI-Divergenz tritt auf, wenn der Indikator und der Kurs unterschiedliche Niveaus erreichen, was auf eine Änderung der Dynamik hinweist, die einer Änderung der Kursrichtung vorausgeht. Beispielsweise tritt eine bullische Divergenz auf, wenn das Wertpapier ein tieferes Tief macht, der Indikator jedoch ein höheres Tief bildet. Dies deutet auf eine steigende bullische Dynamik hin und könnte verwendet werden, um eine neue Long-Position auszulösen.

Eine bärische Divergenz tritt auf, wenn der Kurs ein höheres Hoch macht, der RSI jedoch ein niedrigeres Hoch.7 Dies deutet auf eine mögliche Verschiebung zur Abwärtsdynamik hin.

Wie Sie im folgenden Diagramm sehen können, wurde eine bullische Divergenz identifiziert, als der RSI eine Reihe höherer Tiefs bildete, während der Kurs tiefere Tiefs bildete. Dies war ein gültiges Signal, aber Divergenzen können irreführend sein, wenn sich eine Aktie in einem stabilen langfristigen Trend befindet. In diesem Fall können zahlreiche Divergenzen auftreten, bevor eine Umkehr erfolgt. Die Verwendung flexibler überverkaufter oder überkaufter Werte hilft, mehr potenzielle Signale zu identifizieren.

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Beispiel für positive-negative RSI-Umkehrungen

Eine weitere Preis-RSI-Beziehung, die Händler beobachten, sind positive und negative RSI-Umkehrungen. Diese sind das Gegenteil von bärischen und bullischen Divergenzen. Eine positive RSI-Umkehrung kann auftreten, wenn der RSI ein tieferes Tief erreicht, während der Kurs eines Wertpapiers ein höheres Tief erreicht. Händler würden diese Formation als bullisches Zeichen und Kaufsignal betrachten.

Umgekehrt kann eine negative RSI-Umkehrung auftreten, wenn der RSI sein vorheriges Hoch überschreitet, während der Kurs eines Wertpapiers ein niedrigeres Hoch erreicht. Diese Formation wäre ein bärisches Zeichen und ein Verkaufssignal.8

Beispiel für RSI Swing Rejections

Eine weitere Handelsmethode untersucht das RSI-Verhalten, wenn es aus überkauftem oder überverkauftem Gebiet zurückkehrt. Dieses Signal wird als Swing Rejection bezeichnet. Eine bullische Swing Rejection hat vier Teile:7

Der RSI fällt in überverkauftes Gebiet.

Der RSI überschreitet wieder die 30.

Der RSI bildet einen weiteren Rückgang, ohne wieder in überverkauftes Gebiet zu fallen.

Der RSI bricht dann sein letztes Hoch.

Wie Sie in der folgenden Abbildung sehen können, war der RSI-Indikator überverkauft, durchbrach die 30 nach oben und bildete das Ablehnungstief, das das Signal auslöste, als es höher zurücksprang. Die Verwendung des RSI auf diese Weise ist der Zeichnung von Trendlinien auf einem Kurschart sehr ähnlich.

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Es gibt eine bärische Version des Swing Rejection Signals, die ein Spiegelbild der bullischen Version darstellt. Eine bärische Swing Rejection hat ebenfalls vier Teile:7

Der RSI steigt in überkauftes Gebiet.

Der RSI fällt wieder unter 70.

Der RSI bildet ein weiteres Hoch, ohne überkauftes Gebiet zu erreichen.

Der RSI bricht dann sein letztes Tief.

Die folgende Abbildung veranschaulicht das bärische Swing Rejection Signal. Wie bei den meisten Handelsmethoden ist dieses Signal am zuverlässigsten, wenn es dem vorherrschenden langfristigen Trend entspricht. Bärische Signale in Abwärtstrends lösen seltener Fehlalarme aus.

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Der Unterschied zwischen RSI und MACD

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein weiterer trendfolgender Momentum-Indikator, der zeigt, wie zwei gleitende Durchschnitte des Kurses eines Wertpapiers zusammenhängen. Der MACD wird berechnet, indem der 26-Perioden exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) vom 12-Perioden EMA subtrahiert wird. Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie.

Ein 9-Tage-EMA des MACD, die sogenannte Signallinie, wird dann über der MACD-Linie dargestellt. Sie kann als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale dienen. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD über seine Signallinie steigt, und das Wertpapier verkaufen oder leerverkaufen, wenn der MACD unter die Signallinie fällt.9

Der RSI wurde entwickelt, um anzuzeigen, ob ein Wertpapier im Verhältnis zu den jüngsten Kursniveaus überkauft oder überverkauft ist. Er wird anhand der durchschnittlichen Kursgewinne und -verluste über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Perioden, mit Werten zwischen 0 und 100.2

Der MACD misst die Beziehung zwischen zwei EMAs, während der RSI das Momentum der Kursveränderung in Bezug auf jüngste Kurshochs und -tiefs misst. Diese beiden Indikatoren werden oft zusammen verwendet, um Analysten ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu liefern.

Beide Indikatoren messen das Momentum eines Vermögenswerts. Allerdings messen sie unterschiedliche Faktoren und können manchmal widersprüchliche Hinweise geben.

Zum Beispiel könnte der RSI über einen längeren Zeitraum einen Wert über 70 anzeigen, was darauf hindeutet, dass ein Wertpapier auf der Kaufseite überdehnt ist. Gleichzeitig könnte der MACD anzeigen, dass das Kaufmomentum für das Wertpapier noch zunimmt. Beide Indikatoren können einen bevorstehenden Trendwechsel signalisieren, indem sie eine Divergenz zum Kurs zeigen (der Kurs steigt weiter, während der Indikator fällt, oder umgekehrt).

Einschränkungen des RSI

Der RSI vergleicht bullisches und bärisches Kursmomentum und zeigt die Ergebnisse in einem Oszillator unterhalb eines Kurscharts an. Wie die meisten technischen Indikatoren sind seine Signale am zuverlässigsten, wenn sie dem langfristigen Trend entsprechen.

Echte Umkehrsignale sind selten und können schwer von Fehlalarmen zu unterscheiden sein. Ein falsch positives Signal wäre beispielsweise ein bullischer Crossover, gefolgt von einem plötzlichen Kursrückgang einer Aktie. Ein falsch negatives Signal wäre eine Situation, in der es einen bärischen Crossover gibt, die Aktie aber plötzlich nach oben beschleunigt.

Da der Indikator Momentum anzeigt, kann er lange Zeit überkauft oder überverkauft bleiben, wenn ein Vermögenswert ein starkes Momentum in eine Richtung aufweist. Daher ist der RSI in einem oszillierenden Markt (einer Handelsspanne) am nützlichsten, in dem der Kurs des Vermögenswerts zwischen bullischen und bärischen Bewegungen wechselt.

Welche RSI-Zahl sollte man verwenden?

Diese Frage könnte sich auf den Zeitrahmen beziehen, der in einer RSI-Berechnung verwendet wird. Die Wahl des richtigen RSI-Zeitraums hängt von Ihrem Handelsstil, Ihrem Zeitrahmen und den Marktbedingungen ab. Der Standardzeitrahmen beträgt 14 Perioden, was eine ausgewogene Reaktion auf Kursveränderungen bietet und sich gut für Swing- und Positionshandel eignet. Die Verwendung kürzerer Zeiträume zwischen fünf und neun macht den RSI empfindlicher und spricht Daytrader an, die schnelle Momentumverschiebungen erfassen möchten, obwohl sie tendenziell mehr Rauschen erzeugen. Die Verwendung längerer Zeiträume, z. B. 21 bis 30, eignet sich hingegen für langfristige Anleger, die große Trends erfassen möchten.

Andererseits könnte sich eine "gute RSI-Zahl" auch auf RSI-Niveaus beziehen. Wenn der RSI unter 30 liegt, signalisiert dies, dass das Wertpapier überverkauft oder unterbewertet sein könnte – was bedeuten könnte, dass es ein guter Zeitpunkt zum Kaufen ist. Wenn der RSI über 70 liegt, signalisiert dies, dass das Wertpapier überkauft oder überbewertet sein könnte – was bedeuten könnte, dass es ein guter Zeitpunkt zum Verkaufen ist. Ein RSI von 50 signalisiert ein neutrales Gleichgewicht zwischen bullischen und bärischen Positionen.

Sollte ich kaufen, wenn der Relative Strength Index (RSI) niedrig ist?

Einige Händler betrachten es als Kaufsignal, wenn der Relative Strength Index (RSI) eines Wertpapiers unter 30 fällt. Dies basiert auf der Idee, dass das Wertpapier überverkauft wurde und daher für eine Erholung bereit ist. Die Zuverlässigkeit dieses Signals hängt jedoch vom Gesamtkontext ab. Wenn das Wertpapier in einem signifikanten Abwärtstrend gefangen ist, könnte es für einige Zeit auf überverkauftem Niveau weiterhandeln. Händler in dieser Situation würden den Kauf möglicherweise verzögern, bis sie andere technische Indikatoren sehen, die ihr Kaufsignal bestätigen.

Was passiert, wenn der RSI hoch ist?

Da der RSI hauptsächlich verwendet wird, um festzustellen, ob ein Wertpapier überkauft oder überverkauft ist, kann ein hoher RSI-Wert bedeuten, dass ein Wertpapier überkauft ist und der Kurs fallen könnte. Daher kann es ein Signal sein, das Wertpapier zu verkaufen.

Was ist der Unterschied zwischen RSI und Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI und Moving Average Convergence Divergence (MACD) sind beide Momentum-Messungen, die Händlern helfen können, die jüngste Handelsaktivität eines Wertpapiers zu verstehen. Allerdings erreichen sie dieses Ziel auf unterschiedliche Weise.

Im Wesentlichen glättet der MACD die jüngsten Kursbewegungen des Wertpapiers und vergleicht diese mittelfristige Trendlinie mit einer kurzfristigen Trendlinie, die seine jüngeren Kursveränderungen zeigt. Händler können dann ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen darauf stützen, ob die kurzfristige Trendlinie über oder unter die mittelfristige Trendlinie steigt.

Was ist der Unterschied zwischen RSI-Divergenz und RSI-Umkehr?

Eine RSI-Divergenz tritt auf, wenn der Indikator hinter dem Kurs zurückbleibt, während RSI-Umkehrsignale aus dem Zurückbleiben des Kurses hinter dem Indikator resultieren. Sowohl Divergenz- als auch Umkehrsignale können bullisch oder bärisch sein.

Bei einer bärischen Divergenz beispielsweise macht der Kurs ein höheres Hoch, der RSI jedoch ein niedrigeres Hoch. Bei einer negativen Umkehr hingegen macht der RSI ein höheres Hoch, während der Kurs ein niedrigeres Hoch macht.