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Was ist eine Rendite?

Eine Rendite ist der Gewinn oder Verlust, den eine Anlage im Laufe der Zeit erzielt. Sie kann nominal als Veränderung des Dollarwerts einer Anlage ausgedrückt werden. Eine Rendite kann auch als Prozentsatz ausgedrückt werden, der sich aus dem Verhältnis von Gewinn zu Investition ergibt.

Renditen können auch als Nettoergebnisse (nach Gebühren, Steuern und Inflation) oder als Bruttorenditen dargestellt werden, die nur die Preisänderung berücksichtigen. Dies gilt auch für eine 401(k)-Anlage.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Rendite ist die Preisänderung eines Vermögenswerts, einer Anlage oder eines Projekts im Laufe der Zeit, die als Preisänderung oder prozentuale Änderung dargestellt werden kann.
• Eine positive Rendite stellt einen Gewinn dar, während eine negative Rendite einen Verlust markiert.
• Renditen werden oft für Vergleichszwecke annualisiert, während eine Haltedauerrendite den Gewinn oder Verlust während des gesamten Zeitraums berechnet, in dem eine Anlage gehalten wurde.
• Die reale Rendite berücksichtigt die Auswirkungen der Inflation und anderer externer Faktoren, während die nominale Rendite nur an der Preisänderung interessiert ist.
• Die Gesamtrendite für Aktien umfasst sowohl Preisänderungen als auch Dividenden- und Zinszahlungen.
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• Investopedia / Julie Bang

Eine Rendite verstehen

Kluge Anleger wissen, dass eine präzise Definition von Rendite situativ und abhängig von den finanziellen Eingabedaten ist, die zu ihrer Messung verwendet werden. Ein Oberbegriff wie „Gewinn“ kann Brutto-, Betriebs-, Netto-, Vorsteuer- oder Nachsteuergewinn bedeuten. Ein Oberbegriff wie „Investition“ kann ausgewählte, durchschnittliche oder gesamte Vermögenswerte bedeuten.

Eine Haltedauerrendite ist die Rendite einer Anlage über den Zeitraum, in dem sie sich im Besitz eines bestimmten Anlegers befindet. Die Haltedauerrendite kann nominal oder als Prozentsatz ausgedrückt werden. Wird sie als Prozentsatz ausgedrückt, wird häufig der Begriff Rendite (RoR) verwendet.

Zum Beispiel ist die Rendite, die während eines monatlichen Intervalls erzielt wird, eine monatliche Rendite, und die eines Jahres eine jährliche Rendite. Oft interessiert sich der Anleger für die jährliche Rendite einer Anlage oder die Jahresvergleichsrendite (YoY), die die Preisänderung von heute bis zum gleichen Datum vor einem Jahr berechnet.

Renditen über periodische Intervalle unterschiedlicher Länge können nur verglichen werden, wenn sie in gleich lange Intervalle umgerechnet wurden. Es ist üblich, Renditen zu vergleichen, die über einjährige Intervalle erzielt wurden. Der Prozess der Umrechnung kürzerer oder längerer Renditeintervalle in jährliche Renditen wird Annualisierung genannt.

Nominale Rendite

Eine nominale Rendite ist der Nettogewinn oder -verlust einer Anlage, ausgedrückt in Dollar (oder einer anderen anwendbaren Währung), vor Anpassungen für Steuern, Gebühren, Dividenden, Inflation oder andere Einflüsse auf den Betrag. Sie kann berechnet werden, indem die Veränderung des Werts der Anlage über einen bestimmten Zeitraum zuzüglich etwaiger Ausschüttungen abzüglich etwaiger Ausgaben ermittelt wird.

Ausschüttungen, die ein Anleger erhält, hängen von der Art der Anlage oder des Unternehmens ab, können jedoch Dividenden, Zinsen, Mieten, Rechte, Vorteile oder andere Zahlungsströme umfassen, die ein Anleger erhält. Ausgaben, die ein Anleger zahlt, hängen von der Art der Anlage oder des Unternehmens ab, können jedoch Steuern, Kosten, Gebühren oder Aufwendungen umfassen, die ein Anleger für den Erwerb, die Aufrechterhaltung und den Verkauf einer Anlage zahlt.

Angenommen, ein Anleger kauft Aktien im Wert von 1.000 $, erhält keine Ausschüttungen, zahlt keine Ausgaben und verkauft die Aktien zwei Jahre später für 1.200 $. Die nominale Rendite in Dollar beträgt 1.200 $ - 1.000 $ = 200 $.

Kurzer Fakt

Eine positive Rendite ist der Gewinn oder das Geld, das mit einer Anlage oder einem Unternehmen erzielt wird. Eine negative Rendite stellt entsprechend einen Verlust oder Geldverlust bei einer Anlage oder einem Unternehmen dar.

Reale Rendite

Die reale Rendite wird um Preisänderungen aufgrund von Inflation oder anderen externen Faktoren bereinigt. Diese Methode drückt die nominale Rendite in realen Werten aus, sodass die Kaufkraft eines bestimmten Kapitalbetrags im Laufe der Zeit konstant bleibt.

Durch die Anpassung der nominalen Rendite an Faktoren wie Inflation können Sie feststellen, wie viel Ihrer nominalen Rendite eine reale Rendite ist. Die Kenntnis der realen Rendite einer Anlage ist vor der Investition Ihres Geldes sehr wichtig. Denn die Inflation kann den Wert im Laufe der Zeit verringern, genauso wie Steuern daran zehren.

Anleger sollten auch überlegen, ob das mit einer bestimmten Anlage verbundene Risiko angesichts der realen Rendite für sie tragbar ist. Die Darstellung von Renditen in realen Werten anstelle von nominalen Werten, insbesondere in Zeiten hoher Inflation, bietet ein klareres Bild vom Wert einer Anlage.

Wichtig

Die Gesamtrendite einer Aktie umfasst sowohl Kapitalgewinne und -verluste als auch Dividendeneinkünfte, während die nominale Rendite einer Aktie nur deren Preisänderung darstellt.

Renditekennzahlen

Renditekennzahlen sind eine Teilmenge von Finanzkennzahlen, die messen, wie effektiv eine Anlage verwaltet wird. Sie helfen zu bewerten, ob die höchstmögliche Rendite mit einer Anlage erzielt wird. Im Allgemeinen vergleichen Renditekennzahlen die Werkzeuge, die zur Erzielung von Gewinnen zur Verfügung stehen, wie die Investition in Vermögenswerte oder Eigenkapital, mit dem Nettogewinn.

Renditekennzahlen stellen diesen Vergleich an, indem sie ausgewählte oder gesamte Vermögenswerte oder Eigenkapital durch den Nettogewinn dividieren. Das Ergebnis ist ein Prozentsatz der Rendite pro investiertem Dollar, der verwendet werden kann, um die Stärke der Anlage zu bewerten, indem er mit Benchmarks wie den Renditekennzahlen ähnlicher Anlagen, Unternehmen, Branchen oder Märkte verglichen wird. Zum Beispiel bedeutet die Rückführung von Kapital (ROC) die Wiedererlangung der ursprünglichen Investition.

Rendite auf Investition (ROI)

Eine prozentuale Rendite ist eine als Prozentsatz ausgedrückte Rendite. Sie wird als Rendite auf Investition (ROI) bezeichnet. Der ROI ist die Rendite pro investiertem Dollar. Der ROI wird berechnet, indem die Dollarrendite durch die anfängliche Dollarinvestition dividiert wird. Dieses Verhältnis wird mit 100 multipliziert, um einen Prozentsatz zu erhalten. Angenommen, eine Rendite von 200 $ auf eine Investition von 1.000 $, dann beträgt die prozentuale Rendite oder der ROI (200 $ ÷ 1.000 $) × 100 = 20%.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Die Eigenkapitalrendite (ROE) ist eine Rentabilitätskennzahl, die als Nettogewinn dividiert durch das durchschnittliche Eigenkapital der Aktionäre berechnet wird und misst, wie viel Nettogewinn pro Dollar Aktieninvestition erzielt wird. Wenn ein Unternehmen im Jahr 10.000 $ Nettogewinn erzielt und das durchschnittliche Eigenkapital des Unternehmens im gleichen Zeitraum 100.000 $ beträgt, dann beträgt der ROE 10%.

Gesamtkapitalrendite (ROA)

Die Gesamtkapitalrendite (ROA) ist eine Rentabilitätskennzahl, die als Nettogewinn dividiert durch das durchschnittliche Gesamtvermögen berechnet wird und misst, wie viel Nettogewinn pro Dollar, der in Vermögenswerte investiert wird, erzielt wird. Sie bestimmt die finanzielle Hebelwirkung und ob genug aus der Nutzung von Vermögenswerten verdient wird, um die Kapitalkosten zu decken. Nettogewinn dividiert durch durchschnittliches Gesamtvermögen ergibt den ROA. Wenn beispielsweise der Nettogewinn für das Jahr 10.000 $ beträgt und das durchschnittliche Gesamtvermögen des Unternehmens im gleichen Zeitraum 100.000 $ beträgt, dann beträgt der ROA 10.000 $ geteilt durch 100.000 $, also 10%.

Rendite vs. Gesamtrendite

Rendite und Gesamtrendite werden im Finanzwesen manchmal synonym verwendet. Je nach Kontext können sie jedoch auch unterschiedliche Bedeutungen annehmen. In manchen Fällen wird die Rendite als Teil der Gesamtrendite betrachtet.

Die Rendite (Yield) im Zusammenhang mit festverzinslichen Wertpapieren ist beispielsweise das Einkommen, das eine Anlage generiert, normalerweise ausgedrückt als Prozentsatz des Preises oder Nennwerts der Anlage. Eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 $ und einer jährlichen Kuponzahlung (Zinszahlung) von 50 $ hätte eine Rendite von 5%. Die Gesamtrendite umfasst hingegen sowohl das Einkommen, das eine Anlage generiert, als auch etwaige Kapitalgewinne oder -verluste, die sich aus Änderungen des Marktpreises der Anlage ergeben.

Achten Sie auf den Kontext, in dem diese Begriffe verwendet werden, um zu verstehen, ob sie dasselbe oder etwas leicht Unterschiedliches bezeichnen.

Ist es möglich, eine negative Rendite zu haben?

Ja, negative Renditen deuten auf einen Verlust hin, während positive Renditen einen Gewinn zeigen.

Was ist der Risiko-Rendite-Kompromiss?

Anleger verlangen eine höhere erwartete Rendite für risikoreichere Anlagen, um dieses zusätzliche Verlustrisiko auszugleichen. Aus diesem Grund haben risikoarme Wertpapiere wie Staatsanleihen relativ niedrigere erwartete Renditen als risikoreichere Wertpapiere wie Wachstumsaktien.

Was sind Bruttorendite und Nettorendite?

Die Bruttorendite ist die absolute Preisänderung zuzüglich aller Erträge, die die Anlage über einen bestimmten Zeitraum erbracht hat. Die Nettorendite zieht von der Bruttorendite etwaige Provisionen, Verwaltungs- und andere Gebühren sowie Steuern ab. Mit anderen Worten, die Nettorendite ist das, was Sie tatsächlich aus der Anlage einnehmen können. Die sogenannte reale Rendite berücksichtigt zusätzlich die Auswirkungen der Inflation.

Wie wirkt sich Diversifikation auf Renditen aus?

Die Investition in eine Vielzahl verschiedener Wertpapiere kann zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen und möglicherweise eine höhere Rendite erzielen, ohne viel zusätzliches Risiko einzugehen. Durch die Streuung der Anlagen auf verschiedene Sektoren und Anlageklassen, die nicht stark korreliert sind, können Anleger das Risiko minimieren, dass ein einzelnes Wertpapier die Rendite negativ beeinflusst. Tatsächlich zeigt die Mathematik, dass eine angemessene Diversifikation die Volatilität eines Portfolios reduzieren kann, während die erwartete Rendite erhalten oder möglicherweise erhöht wird.