Rückversicherer

Leitfaden für Rückversicherer: Arten, Top-Unternehmen und Unterschiede zu Erstversicherern

Wichtige Erkenntnisse

Rückversicherer bieten Versicherungsgesellschaften finanziellen Schutz und ermöglichen ihnen, Risiken zu managen, die zu groß sind, um sie eigenständig zu tragen.
Versicherungsgesellschaften kaufen Rückversicherung, um ihr Geschäft auszubauen, Policen zu stabilisieren und sich gegen katastrophale Ereignisse abzusichern.
Rückversicherung wird unterteilt in fakultative Rückversicherung, die einzelne Risiken abdeckt, und treaty-Rückversicherung, die automatisch Risikopools abdeckt.
Rückversicherer wie Munich Re, Swiss Re und Hannover Rück SE gehören zu den führenden Unternehmen der Branche.

Wie Rückversicherer operieren und Versicherern nutzen

Ein Erstversicherer ist die Versicherungsgesellschaft, bei der eine Einzelperson oder ein Unternehmen eine Police abschließt. Dieses Unternehmen überträgt Risiken durch einen Prozess namens Zession an einen Rückversicherer. So wie Versicherungsnehmer Prämien an Versicherungsgesellschaften zahlen, zahlen Versicherungsgesellschaften Prämien an Rückversicherer. Der Preis der Rückversicherung hängt, wie der Preis der Versicherung, vom Risikobetrag ab.1

Rückversicherer helfen, das Risiko der Versicherung von Naturkatastrophen wie Erdbeben und Hurrikanen zu streuen. Ein solches Ereignis könnte zu mehr Schadensfällen führen, als ein Erstversicherer ohne Insolvenz auszahlen könnte. Das liegt daran, dass nicht nur eine hohe Schadenssumme anfällt, sondern alle Schäden im selben Zeitraum auftreten würden.

Durch die Übertragung eines Teils des Versicherungsrisikos (und damit auch der Prämien) für diese Ereignisse auf mehrere Rückversicherer können Einzelpersonen und Unternehmen Versicherungen für diese Gefahren abschließen. Dies ermöglicht es Versicherungsgesellschaften, solvent zu bleiben. In der Vergangenheit gab es viele Fälle, in denen eine Reihe von Versicherungsgesellschaften nach einer Katastrophe pleitegingen, weil sie nicht solvent genug waren, um die Versicherungsleistungen aus ihren Policen zu bezahlen. Komplexe Rückversicherungsverträge können Durchgriffsklauseln enthalten, die im Falle einer Insolvenz oder anderer Ereignisse ausgelöst werden.

Einige der Hauptgründe, warum eine Versicherungsgesellschaft Rückversicherung kauft, sind:

Wachstum des Geschäfts

Stabilisierung der gezeichneten Policen

Kapitalbeschaffung durch Finanzierung

Katastrophenschutz suchen

Veräußerung einer bestimmten Art von Versicherungsgeschäft

Fachwissen gewinnen

Risikoverteilung2

Kurzer Fakt

Rückversicherer fügen oft „Re" in ihren Namen ein, wie es bei Munich Re, Allianz Re, General Re, Swiss Re und anderen der Fall ist.

Wichtige Faktoren bei der Auswahl von Rückversicherern

Rückversicherung ist ein großes Geschäft, und die meisten Verbraucher sind sich dieses Teils der Versicherungsbranche nicht wirklich bewusst. Die folgende Tabelle listet die Top-10-Rückversicherungsunternehmen gemäß der Ratingagentur A.M. Best auf.3

Aufbau effektiver Rückversicherungsvereinbarungen

Die Rückversicherungstransaktion ist nicht einfach, da bei der Auswahl eines Rückversicherers viele Faktoren zu berücksichtigen sind. So behandeln die Ratingagenturen nicht alle Rückversicherer gleich, da ihre Kapitalmodelle auf den Finanzstärkebewertungen des Rückversicherers basieren.

Best Practices für den Kauf von Rückversicherung sollten eine Risikokomponente basierend auf der Kreditqualität des Rückversicherers, dem Mortalitätsrisiko und der Konzentration des beim Rückversicherer rückgedeckten Risikos der zedierenden Gesellschaft umfassen.

Viele Policen werden auf mehrere Rückversicherer verteilt. In diesem Fall wäre ein führender Rückversicherer beteiligt, der die Bedingungen der Police aushandelt, an der andere Rückversicherer teilnehmen. Der führende Rückversicherer legt die Bedingungen und etwaige Änderungen nach Unterzeichnung fest, muss aber nicht den größten Teil des Risikos übernehmen. Die anderen Rückversicherer werden als Folgerückversicherer bezeichnet.4

Wichtig

Rückversicherungsunternehmen kaufen oft selbst Rückversicherung, ein Begriff, der als Retrozession bekannt ist.5

Arten der Rückversicherung: Fakultativ vs. Treaty

Es gibt zwei Haupttypen von Policen, die unter das Dach der Rückversicherung fallen:

Fakultative Rückversicherung: Diese Versicherung wird verwendet, wenn ein einzelner Versicherungsvertrag so groß ist, dass er eine eigene Rückversicherung erfordert, wie z. B. eine große Lebensversicherung für eine extrem wohlhabende Person. Daher ist der Rückversicherer für die Zeichnung des einzelnen Risikos verantwortlich. Diese Art der Rückversicherung ermöglicht es dem Rückversicherer, die übernommene Police ganz oder teilweise abzulehnen.

Treaty-Rückversicherung: Treaty-Rückversicherung, auch als obligatorische Versicherung bezeichnet, wird verwendet, wenn ein Rückversicherungsvertrag einen großen Pool ähnlicher Risiken abdecken kann. Im Gegensatz zur fakultativen Rückversicherung stellt diese Deckungsart sicher, dass der Rückversicherer alles automatisch übernimmt, anstatt Teile der Police ablehnen zu können, bis beide Parteien die Vereinbarung kündigen.61

Sowohl die fakultative als auch die Treaty-Rückversicherung werden in zwei verschiedene Policenstrukturen unterteilt. Diese Kategorien sind proportional und nicht-proportional. Bei der proportionalen Rückversicherung vereinbaren der Erstversicherer und der Rückversicherer, einen proportionalen Anteil der Prämien und Risiken zu teilen. Die nicht-proportionale Rückversicherung hingegen ermöglicht es dem Rückversicherer, Verluste basierend auf ihrer Höhe zu decken.6

Was ist Rückversicherung?

Rückversicherung ist ein Teil der Versicherungsbranche. Dabei übernimmt ein oder mehrere Versicherungsunternehmen das Risikoportfolio eines anderen Versicherers. Einfach ausgedrückt ist Rückversicherung der Prozess, bei dem ein Versicherungsunternehmen das Risiko auf andere Versicherer (sogenannte Rückversicherer) verteilt, die Policen kaufen. Die Risikoteilung ermöglicht es Versicherungsgesellschaften, im Falle (katastrophaler) Ereignisse, die zu mehreren Schadensfällen mit übermäßigen Auszahlungen führen können, solvent zu bleiben.

Was sind die drei größten Rückversicherer der Welt?

Die drei größten Rückversicherer der Welt sind Munich Re, Swiss Re und Hannover Rück SE.3

Was ist fakultative Rückversicherung?

Fakultative Rückversicherung ist eine Versicherungsform, bei der der Rückversicherer alle oder bestimmte Risiken aus einem Versicherungsvertrag abdecken kann. Zusätzliche Risiken müssen von allen beteiligten Parteien neu verhandelt werden.

Wie funktioniert Treaty-Rückversicherung?

Treaty-Versicherung ist eine der beiden Hauptarten der Rückversicherung. Bei dieser Art von Police akzeptiert der Rückversicherer automatisch alle im Versicherungsvertrag festgelegten Risiken, bis die Vereinbarung gekündigt wird. Dies steht im Gegensatz zur fakultativen Rückversicherung, bei der der Rückversicherer das Recht hat, einige oder alle im Vertrag festgelegten Risiken abzulehnen oder zu akzeptieren.

Munich Re. „Basics of Reinsurance", Seiten 11-13.

Munich Re. „Basics of Reinsurance", Seite 9.

A.M. Best. „Top 50 World's Largest Reinsurance Groups - 2021 Edition."

The Preferred Group. „Glossary of Reinsurance Terms", Seite 17.

Munich Re. „Basics of Reinsurance", Seite 6.

Insurance Information Institute. „Reinsurance."

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