Sachausschüttung

Was ist eine Sachausschüttung?

Eine Sachausschüttung, auch Naturalausschüttung genannt, ist eine Zahlung in Form von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten anstelle von Bargeld. Sie wird häufig für Aktiendividenden, Erbtransfers oder bei der Entnahme von Wertpapieren aus einem steuerlich aufgeschobenen Konto verwendet.

Diese Art von Ausschüttung kann auch in Venture-Capital- oder Private-Equity-Umgebungen vorkommen, wenn Vermögenswerte direkt an Investoren übertragen werden, anstatt in Bargeld liquidiert zu werden. Sachausschüttungen können manchmal dazu beitragen, Kapitalertragssteuern zu minimieren, da der Empfänger die ursprüngliche Kostenbasis des übertragenen Vermögenswerts übernimmt.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Sachausschüttung beinhaltet Zahlungen in Form von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten anstelle von Bargeld.
• Unternehmen nutzen Sachausschüttungen, um Kapitalertragssteuern zu vermeiden und Steuerverbindlichkeiten zu reduzieren.
• Anleger in steuerlich aufgeschobenen Konten bevorzugen oft Sachausschüttungen, um Steuern zu minimieren.
• Sachausschüttungen sind in Venture Capital und Private Equity üblich, um Kapitalertragssteuern zu vermeiden.
• Sachausschüttungen bei Immobilien und Treuhandvermögen unterliegen der Kapitalertragssteuer auf Wertsteigerungen.
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Wie Sachausschüttungen funktionieren

Anleger können in ein Unternehmen investieren, indem sie Anleihen oder Aktien kaufen. Anleihen zahlen den Anlegern eine Rendite in Form von Zinszahlungen. Aktien zahlen den Anlegern eine Rendite in Form von Dividenden und Kurssteigerungen. Eine Dividende oder ein Aktienrückkauf ist eine Ausschüttung von Bargeld an die Anleger.

Im Allgemeinen zahlen Unternehmen, die gut laufen, gesunde und wachsende Dividenden aus. Diese Unternehmen kaufen auch eigene Aktien zurück. Unternehmen mit rückläufigen Gewinnen können gezwungen sein, Aktien zurückzukaufen oder Dividenden mit geliehenen Mitteln zu zahlen. Eine weitere Alternative ist die Ausschüttung von Sachdividenden.

Eine Sachausschüttung kann auch aus steuerlichen Gründen eingesetzt werden. Der direkte Erhalt von wertgesteigerten Vermögenswerten kann manchmal Ihre Steuerrechnung senken, verglichen mit dem Verkauf gegen Bargeld.

Einige Fonds liefern Sachausschüttungen an Anleger nach Erreichen einer bestimmten Schwelle. Wenn Anleger Aktien über eine Schwelle hinaus zurückgeben, erhalten sie den Rest als Fondsanteile. Der Grund dafür ist, um große Steuerbelastungen bei hoher Rücknahmeaktivität zu vermeiden.

Vorteile der Wahl von Sachausschüttungen

Sachausschüttungen kommen sowohl Unternehmen als auch Anlegern in steuerlich aufgeschobenen Konten zugute, indem sie Steuern reduzieren. Diejenigen, die Aktien erben, erhalten sie in der Regel in Form von Sachausschüttungen, um Steuern zu senken. Anleger mit individuellen Rentenplänen können ebenfalls Sachausschüttungen vornehmen, beispielsweise für die erforderlichen Mindestausschüttungen (RMDs), die sie vornehmen müssen. Das bedeutet, dass Menschen die tatsächlichen Aktien und Anleihen als Ausschüttung aus dem Konto entnehmen können, ohne sie zu liquidieren.

Kurzer Fakt

Sachausschüttungen können für eine gesamte erforderliche Mindestausschüttung (RMD) verwendet werden.

Anleger, die voll investierte Konten behalten möchten, könnten dies als wertvolle Option betrachten. Sachausschüttungen sind vorteilhaft für unterbewertete Aktien, die möglicherweise erheblich steigen. Dies ermöglicht es dem Anleger, den Gewinn aus Kurssteigerungen als Kapitalgewinn und nicht als ordentliches Einkommen zu verbuchen, das in der Regel höher besteuert wird.

Sachausschüttungen sind auch eine bevorzugte Methode zur Verteilung von Erlösen im Bereich Venture Capital und Private Equity. Anstatt Beteiligungen zu liquidieren und Bardistributionen an Kommanditisten vorzunehmen, geben die Fonds den Anlegern gleichwertige Wertpapiere, um Kapitalertragssteuern auf liquidierte Beteiligungen zu vermeiden.

Wie Sachausschüttungen bei Immobilien und Treuhandvermögen angewendet werden

Sachausschüttungen bei Immobilientransaktionen sind möglicherweise nicht von der Kapitalertragssteuer befreit. Das Unternehmen oder die Organisation, die eine Sachausschüttung von Immobilien anstelle von Bargeld vornimmt, muss dennoch die Kapitalertragssteuer auf etwaige Wertsteigerungen der Immobilie zahlen.

Ein ähnlicher Fall liegt bei Übertragungen vor, die von einem Treugeber an Nachlässe oder Treuhandvermögen vorgenommen werden. Solche Vermögensübertragungen sind steuerpflichtig, und der Treugeber ist verpflichtet, Kapitalgewinne oder -verluste (und die gegebenenfalls fällige Steuer) in seiner Einkommensteuererklärung anzugeben.

Was ist eine erforderliche Mindestausschüttung?

Eine erforderliche Mindestausschüttung (RMD) ist der Geldbetrag, den Sie jedes Jahr von einem Rentenkonto abheben müssen, nachdem Sie ein bestimmtes Alter erreicht haben: 72 oder 73, je nach Geburtsjahr.

Es ist eine Regel des Internal Revenue Service (IRS), die sicherstellt, dass die Gelder auf Ihrem Rentenkonto abgehoben werden, anstatt unbegrenzt auf einem steuerbegünstigten Konto zu verbleiben (z. B. als eventuelles Erbe für Ihre Erben). Wenn Sie 72 oder 73 sind und noch arbeiten, können Sie die Entnahme von RMDs aus Ihrem betrieblichen Rentenplan, wie einem 401(k), bis zu Ihrer Pensionierung aufschieben, es sei denn, Sie besitzen 5 % oder mehr des Unternehmens, das den Rentenplan sponsert.1

Wie verhält sich die Kapitalertragssteuer zur Einkommensteuer?

Kapitalertragssteuern sind in der Regel niedriger als Einkommensteuern. Die Kapitalertragssteuer liegt zwischen 0 % und 20 %, mit einigen Ausnahmen: Einige Aktien und Sammlerstücke können mit 28 % besteuert werden, während Immobiliengewinne 25 % erreichen können. Einkommensteuern hingegen gehen noch höher, bis zu 37 %. (Die Steuerklassen für 2024 sind 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % und 37 %.)

Was ist der Unterschied zwischen Dividenden und Ausschüttungen?

Sowohl Dividenden als auch Ausschüttungen dienen als Auszahlungen für Anleger. Allerdings werden sie unterschiedlich besteuert. Dividenden werden aus nach Steuern verbleibenden Mitteln gezahlt, während Ausschüttungen aus Mitteln vor Steuern erfolgen.