Saisonguthaben

Wichtige Erkenntnisse

• Saisonkredite helfen Unternehmen, Kosten während Umsatzschwankungen im Laufe des Jahres zu verwalten.
• In der Regel werden sie als revolvierende Kreditlinie genehmigt, die wiederholte Aufnahmen und Rückzahlungen ermöglicht.
• Die Federal Reserve bietet ähnliche Saisonkredite für kleinere Banken an, die Nachfrageschwankungen ausgesetzt sind.
• Viele Unternehmen, wie Einzelhändler und Landwirte, sind für ihren Cashflow in schwachen Zeiten auf Saisonkredite angewiesen.
• Saisonkredite unterscheiden sich von befristeten Krediten, die für einmalige Projekte gedacht sind.
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Saisonkredit: Ein Überblick

Unternehmen nutzen die flexible Kreditlinie, die als Saisonkredit bekannt ist, nach Bedarf in Zeiten des Jahres, in denen sie große Umsatzschwankungen erleben. Diese Art von revolvierendem Kredit wird verwendet, um sowohl routinemäßige als auch unerwartete Geschäftsausgaben zu decken, wenn die Geschäftstätigkeit nachlässt und die Einnahmen sinken.

Eine ähnliche Art von Kredit wird von der Federal Reserve an Banken in Gemeinden vergeben, die von Unternehmen mit Hoch- und Nebensaisons dominiert werden.

Die Mechanik von Saisonkrediten

Die meisten Unternehmen erleben saisonale Schwankungen im Cashflow, aber einige erleben extreme Schwankungen. Insbesondere freuen sich Einzelhändler auf den Black Friday, denn an diesem Tag im November hoffen sie, aus den roten Zahlen zu kommen – in ihrer einzigen profitablen Saison des Jahres. Resorts und die Unternehmen, die sie beliefern, sind weitere Beispiele.

Auch Landwirte erleben lange Trockenperioden, in denen sie Geld ausgeben müssen, um mit ihren Ernten Geld zu verdienen.

Wichtig

Ein Einzelhändler kann bis zum „Black Friday“ auf Kreditbasis arbeiten, dem Tag, an dem das Unternehmen beginnt, Gewinn zu erzielen.

Allerdings kann praktisch jede Art von Unternehmen eine lange Durststrecke erleben zwischen dem Tag, an dem ein Produkt in die Planungs- und Produktionsphase eintritt, und dem Tag, an dem ein Käufer dieses Produkt erhält und bezahlt. Saisonkredite werden verwendet, um diese Zahlung vorwegzunehmen.

Bewältigung von Geschäftsproblemen in der Nebensaison

Viele Hersteller und Großhändler erleben ebenfalls saisonale Umsatzschwankungen. Doch ihre Fixkosten schwanken nicht. Die Unternehmen müssen weiterhin ihre Lohn- und Gehaltsabrechnungen bewältigen, ihre Einrichtungen betreiben, Steuern zahlen und weitere Aufträge akquirieren. All diese Aktivitäten finden in Erwartung eines Zahlungstags für das Unternehmen statt, der noch in weiter Ferne liegt.

In solchen Fällen leihen sich viele Unternehmen Geld, um die mageren Monate zu überbrücken, bis die Einnahmen wieder fließen. Dies ermöglicht ihnen, in Monaten, in denen es wenig oder gar kein Einkommen gibt, reibungslos weiterzuarbeiten. Sie können Waren herstellen, nachdem sie bestellt wurden, aber bevor sie bezahlt werden. Sie können sogar Geschäftserweiterungen oder -verbesserungen finanzieren, die sonst nicht möglich wären.

0,15 %

Der Federal-Reserve-Satz für Saisonkredite an berechtigte Kreditinstitute, Stand Ende 2020.

Vergleich von revolvierenden und befristeten Krediten für saisonale Bedürfnisse

Die meisten Unternehmen, die auf Saisonkredite angewiesen sind, nutzen revolvierende Kredite anstelle von befristeten Krediten. Eine revolvierende Kreditlinie, wie eine Kreditkarte, kann bei Bedarf wiederholt in Anspruch genommen und ganz oder teilweise zurückgezahlt werden.

Es handelt sich auch um eine langfristige Vereinbarung. Solange regelmäßige Zahlungen geleistet werden, bleibt die Kreditlinie offen.

Ein befristeter Kredit hingegen beinhaltet die Aufnahme eines festgelegten Geldbetrags und die Zahlung von Zinsen auf den gesamten Betrag in einer Reihe von Raten. Das ist nur dann sinnvoll, wenn ein Unternehmen Geld für ein bestimmtes einmaliges Projekt leiht, wie z.B. den Kauf neuer Ausrüstung.

Die Rolle der Federal Reserve bei der Bereitstellung von Saisonkrediten

Der Begriff Saisonkredit kann sich auch auf eine Art kurzfristigen Diskontkredit beziehen, der von der Federal Reserve gewährt wird. In diesem Fall dauert der Kredit bis zu neun Monate und ist auf kleinere Banken beschränkt, die ungewöhnliche Nachfrageschwankungen erleben.1

Die Federal Reserve definiert eine kleinere Bank als eine mit Einlagen von weniger als 500 Millionen Dollar. Viele dieser Banken bedienen landwirtschaftliche Gemeinden, in denen die Kreditnachfrage auf einige Monate im Jahr konzentriert ist. Das Programm sorgt jedoch dafür, dass Geld auch an andere Einrichtungen fließt, die saisonale Umsatzschwankungen aufweisen, wie Hochschulen und Gemeinden.

Das Fed-Programm ist auf kleinere Kreditinstitute beschränkt und nur auf solche mit „nachgewiesenen Liquiditätsengpässen saisonaler Art“. Ziel ist es, die Liquidität bei solchen Banken freizusetzen, damit sie mehr Geld für lokale Geschäftskredite zur Verfügung haben.2

Stand Ende 2020 betrug dieser Saisonkreditsatz der Federal Reserve 0,15 %.3