Schatzanleihe

Was ist eine Treasury-Anleihe (T-Bond)?

Treasury-Anleihen (T-Bonds) sind langfristige, festverzinsliche Schuldverschreibungen, die von der US-Regierung mit Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren ausgegeben werden. Sie gelten als risikoarme Anlagen, da sie durch die Steuererhebungsfähigkeit der US-Regierung abgesichert sind und bis zur Fälligkeit regelmäßige Zinszahlungen bieten.1

Wichtige Erkenntnisse

• Treasury-Anleihen (T-Bonds) sind langfristige, festverzinsliche Schuldverschreibungen der US-Regierung mit Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren, die halbjährliche Zinszahlungen bieten.
• Da T-Bonds aufgrund der Absicherung durch die US-Regierung als risikofrei gelten, werden sie häufig von Anlegern genutzt, die stabile, risikoarme Anlagemöglichkeiten suchen, um Altersvorsorge zu sichern oder größere Lebensausgaben zu finanzieren.
• T-Bonds werden über monatliche Auktionen des US-Finanzministeriums verkauft und sind hochliquide, da sie auf dem Sekundärmarkt aktiv gehandelt werden; ihre Preise werden durch die Auktionszinsen beeinflusst.
• Die Renditekurve von Treasury-Anleihen, die in der Regel ansteigend ist, zeigt das Verhältnis zwischen Rendite und Laufzeit; eine inverse Kurve könnte auf eine bevorstehende Rezession hindeuten.
• Obwohl Sicherheit ein Hauptmerkmal von T-Bonds ist, unterliegen sie Inflations- und Zinsrisiken, die ihre Renditen beeinträchtigen können, was sie für Anleger mit geringer Risikotoleranz geeignet macht.
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• Investopedia / Michela Buttignol

Die Grundlagen von Treasury-Anleihen: Hauptmerkmale und Funktionen

Treasury-Anleihen (T-Bonds) sind eine von vier Arten von Schuldtiteln, die vom US-Finanzministerium zur Finanzierung der Ausgaben der US-Regierung ausgegeben werden. Die vier Arten von Schuldtiteln sind Treasury Bills, Treasury Notes, Treasury Bonds und Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Diese Wertpapiere unterscheiden sich in Laufzeit und Kuponzahlungen.

Alle gelten als Benchmarks für ihre jeweiligen festverzinslichen Kategorien, da sie praktisch risikofrei sind. T-Bonds werden von der US-Regierung abgesichert, die Steuern erhöhen kann, um Zahlungen zu gewährleisten.2

Diese Anlagen gelten auch als Benchmarks in ihren jeweiligen festverzinslichen Kategorien, da sie einen risikofreien Basissatz für Anlagen mit der niedrigsten Rendite der Kategorie bieten. T-Bonds haben lange Laufzeiten von 20 bis 30 Jahren.1

Wie bei anderen Staatsanleihen zahlen T-Bonds halbjährlich Zinsen, und die erhaltenen Einkünfte werden nur auf Bundesebene besteuert. Treasury-Anleihen werden bei monatlichen Online-Auktionen direkt vom US-Finanzministerium ausgegeben. Der Preis einer Anleihe und ihre Rendite werden während der Auktion bestimmt. Sie können dann auf dem Sekundärmarkt gehandelt oder über Banken oder Makler erworben werden.

Einzelanleger nutzen T-Bonds oft, um einen Teil ihrer Altersvorsorge risikofrei zu halten, um im Ruhestand ein stetiges Einkommen zu erzielen oder um Ersparnisse für die Ausbildung eines Kindes oder andere größere Ausgaben zurückzulegen. Anleger müssen ihre T-Bonds mindestens 45 Tage halten, bevor sie auf dem Sekundärmarkt verkauft werden können.1

Wichtige Überlegungen bei der Investition in Treasury-Anleihen

Laufzeiten von Treasury-Anleihen: Was Sie wissen müssen

Treasury-Anleihen werden mit Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren ausgegeben. Sie haben einen Mindestnenwert von 100 $, und die Kuponzahlungen auf die Anleihen werden halbjährlich gezahlt. Die Anleihen werden zunächst über eine Auktion verkauft; die maximale Kaufsumme beträgt 5 Millionen $ bei einem nicht-kompetitiven Gebot (oder 35 % des Angebots bei einem kompetitiven Gebot).3

Bei einem kompetitiven Gebot gibt der Bieter den gewünschten Zinssatz an, und die Annahme hängt vom Vergleich mit dem festgelegten Zinssatz der Anleihe ab. Ein nicht-kompetitives Gebot stellt sicher, dass der Bieter die Anleihe erhält, aber er muss den festgelegten Zinssatz akzeptieren. Nach der Auktion können die Anleihen auf dem Sekundärmarkt verkauft werden.4

Navigation auf dem Sekundärmarkt für Treasury-Anleihen

Es gibt einen aktiven Sekundärmarkt für T-Bonds, der die Anlagen hochliquide macht. Der Sekundärmarkt führt auch dazu, dass der Preis von T-Bonds auf dem Handelsmarkt erheblich schwankt. Daher bestimmen die aktuellen Auktions- und Renditesätze von T-Bonds deren Preise auf dem Sekundärmarkt.

Ähnlich wie bei anderen Arten von Anleihen fallen die Preise von T-Bonds auf dem Sekundärmarkt, wenn die Auktionszinsen steigen, da der Wert der zukünftigen Cashflows der Anleihe mit einem höheren Satz abgezinst wird. Die Preise steigen, wenn die Auktionsrenditen fallen.4

Verständnis der Renditen von Treasury-Anleihen und ihrer Auswirkungen

Auf dem Markt für festverzinsliche Wertpapiere tragen die Renditen von T-Bonds zur Bildung der Renditekurve bei, die das gesamte Spektrum der von der US-Regierung angebotenen Anlagen umfasst.

Die Renditekurve zeigt die Zinssätze nach Laufzeit und steigt in der Regel an, wobei kürzere Laufzeiten niedrigere Zinssätze aufweisen. Die Renditekurve kann jedoch invertiert werden, wenn die langfristigen Zinssätze niedriger sind als die kurzfristigen. Eine invertierte Renditekurve kann auf eine bevorstehende Rezession hindeuten.5

Welche Arten von Treasuries gibt es?

Es gibt drei Haupttypen von US-Staatsanleihen: bonds (Anleihen), notes (Schatzanweisungen) und bills (Schatzwechsel). Bills haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr, notes von zwei bis fünf Jahren und bonds von 20 oder 30 Jahren. Alle sind durch das volle Vertrauen der US-Regierung abgesichert.2

Wie kauft man T-Bonds?

Um T-Bonds zu kaufen, besuchen Sie Treasurydirect.gov, erstellen Sie ein Konto und erwerben Sie Ihre Anleihen direkt von der Regierung auf der Website.6

Sind Treasury-Anleihen eine gute Investition?

Ob Treasury-Anleihen für Sie geeignet sind, hängt von Ihren Anlagebedürfnissen ab. Treasury-Anleihen gelten als risikofreie Vermögenswerte, daher sind sie für Anleger mit geringer Risikotoleranz geeignet; aufgrund ihrer Sicherheit zahlen sie jedoch einen niedrigen Zinssatz, was die Renditen begrenzt. Sie können eine gute Wahl sein, wenn der Aktienmarkt fällt. Obwohl sie risikofrei sind, unterliegen Treasury-Anleihen Inflations- und Zinsrisiken, die die Renditen eines Anlegers verringern können.1