Schedule13G

Was ist Schedule 13G?

Das Formular Schedule 13G der Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine alternative Einreichung zum Formular Schedule 13D und dient der Meldung des Aktienbesitzes einer Partei, der 5 % der gesamten Aktienausgabe eines Unternehmens übersteigt. Schedule 13G ist eine kürzere Version von Schedule 13D mit weniger Meldepflichten. Schedule 13G kann anstelle des SEC-Formulars Schedule 13D eingereicht werden, sofern der Einreicher eine von mehreren Ausnahmen erfüllt.

Die Formulare Schedule 13D und Schedule 13G werden als „Berichte über wirtschaftliches Eigentum“ bezeichnet. Laut SEC ist ein wirtschaftlicher Eigentümer jeder, der direkt oder indirekt Stimmrechte oder Investitionsbefugnisse teilt. Diese Formulare sollen Informationen über Personen liefern, die bedeutende Anteile an börsennotierten Unternehmen halten, und so anderen Anlegern und interessierten Parteien ermöglichen, fundierte Entscheidungen über ihre eigenen Investitionen zu treffen. Der Besitz von über 5 % einer börsennotierten Aktie gilt als bedeutender Besitz, und die Meldung dieses Besitzes an die Öffentlichkeit ist eine Anforderung.1

Anleger und andere interessierte Parteien können die Schedule 13G-Formulare jedes börsennotierten Unternehmens über das EDGAR-System der SEC einsehen.

Wichtige Erkenntnisse

• Schedule 13G wird zur Offenlegung von wirtschaftlichem Eigentum von mehr als 5 % der Aktien eines Unternehmens eingereicht, mit weniger Meldepflichten als Schedule 13D.
• Institutionelle Anleger können Schedule 13G verwenden, wenn sie Aktien erwerben, ohne die Kontrolle des Unternehmens beeinflussen zu wollen.
• Die Einreichungsfristen für Schedule 13G variieren je nach Klassifizierung des Anlegers, z. B. institutionelle oder passive Anleger.
• Anleger müssen Schedule 13G ändern, wenn es wesentliche Änderungen im Eigentumsverhältnis gibt, insbesondere bei Überschreitung der 10 %-Schwelle.
• Nichteinhaltung von Schedule 13G kann zu SEC-Geldstrafen führen, was die Bedeutung einer rechtzeitigen Einreichung und des Bewusstseins für interne Kontrollrichtlinien unterstreicht.
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• Investopedia / Julie Bang

Wie Schedule 13G funktioniert

Bestimmte Ausnahmen erlauben die Einreichung von Schedule 13G anstelle von 13D. Institutionelle Anleger können Schedule 13G verwenden, wenn sie Wertpapiere im Rahmen ihrer normalen Geschäftstätigkeit erworben haben und den Emittenten nicht kontrollieren möchten. Nicht-institutionelle Privatpersonen können Schedule 13G einreichen, wenn sie nicht beabsichtigen, den Emittenten zu kontrollieren und weniger als 20 % des Wertpapiers besitzen. Gemäß Abschnitt 13(d)(6)(A) oder (B) des Securities Exchange Act von 1934 gibt es zusätzliche Ausnahmen für Anleger. Ein Anleger kann auch ausgenommen sein, wenn sein wirtschaftliches Eigentum vor dem 22. Dezember 1970 erworben wurde.2

Schedule 13G hat spezifische Einreichungsfristen. Institutionelle Anleger müssen innerhalb von 45 Tagen nach Überschreiten von 5 % Besitz zum Jahresende oder innerhalb von 10 Tagen nach Überschreiten von 10 % in einem Monat einreichen, falls nicht bereits initial eingereicht. Passive Anleger sind verpflichtet, innerhalb von 10 Tagen nach Erwerb von 5 % oder mehr eines Wertpapiers zu melden. Schließlich müssen ausgenommene Anleger (gemäß Abschnitt 13(d)(6)(A) oder (B) des Securities Exchange Act von 1934) innerhalb von 45 Tagen nach Ende des Jahres, in dem sie meldepflichtig werden, einreichen.

Änderungen der in einem Schedule 13G-Formular enthaltenen Informationen müssen durch zusätzliche Meldungen korrigiert werden. Institutionelle Anleger sind verpflichtet, eine Änderung einzureichen, um Änderungen innerhalb von 45 Tagen nach Jahresende oder innerhalb von 10 Tagen nach erstmaligem Überschreiten von 10 % in einem Monat und dann innerhalb von 10 Tagen nach jedem Monatsende zu melden, an dem der Besitz des Halters um 5 % oder mehr steigt oder fällt. Passive Anleger haben ähnliche Anforderungen für die Meldung von Änderungen.

Die SEC kann Geldstrafen gegen Einzelpersonen und/oder Unternehmen verhängen, wenn Schedule 13G-Formulare nicht ordnungsgemäß eingereicht werden oder wenn die Einreichung unterlassen wird. Einzelpersonen können belangt werden, wenn sie es versäumen, Informationen über ihre Bestände und Transaktionen unverzüglich zu melden, und Unternehmen können bestraft werden, wenn sie nicht melden, dass ihre Mitarbeiter erforderliche Formulare nicht ordnungsgemäß eingereicht haben. Selbst wenn es versehentlich geschieht, ist die nicht rechtzeitige Einreichung eines erforderlichen Berichts über wirtschaftliches Eigentum ein Verstoß gegen die Anforderungen gemäß den Abschnitten 13(d), 13(g) und 16(a) des Securities Exchange Act von 1934.

Es ist sehr wichtig, dass Fondsmanager und andere Anleger ihre internen Kontrollrichtlinien und -verfahren kennen. Um Ansprüche wegen unsachgemäßer Einreichung mit der SEC zu begleichen, wurden einzelne Anleger gezwungen, finanzielle Strafen von bis zu 150.000 US-Dollar zu zahlen.3 Die SEC bemüht sich, solche Verstöße zu überwachen, da diese Formulare dem Schutz der Öffentlichkeit dienen, sie über die Handelsaktivitäten von Insidern auf dem Laufenden halten und letztlich Insiderhandel und andere Manipulationen von Aktien verhindern sollen.