Schuldenfonds

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Schuldtitelfonds bezeichnet einen Investmentfonds, einen börsengehandelten Fonds (ETF) oder ein anderes gebündeltes Anlageangebot, dessen zugrunde liegende Anlagen hauptsächlich festverzinsliche Anlagen umfassen.
• Gebühren für Schuldtitelfonds sind oft niedriger als die für Aktienfonds, da ihre Verwaltungskosten von Natur aus niedriger sind.
• Anleger, die an Schuldtitelfonds-Optionen interessiert sind, können zwischen passiven und aktiven Produkten wählen.

Was ist ein Schuldtitelfonds

Ein Schuldtitelfonds ist ein Anlagepool, wie ein Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds, dessen Kernbestandteile festverzinsliche Anlagen umfassen. Ein Schuldtitelfonds kann in kurz- oder langfristige Anleihen, verbriefte Produkte, Geldmarktinstrumente oder variabel verzinsliche Schuldtitel investieren. Im Durchschnitt sind die Gebührenquoten bei Schuldtitelfonds niedriger als bei Aktienfonds, da die gesamten Verwaltungskosten geringer sind.

Oft als Kreditfonds oder Rentenfonds bezeichnet, fallen Schuldtitelfonds in die Kategorie der festverzinslichen Vermögenswerte. Diese Vehikel werden häufig von Anlegern gesucht, die Kapital erhalten und Erträge erzielen möchten, oft mit geringerer Volatilität als Aktienanlagen.

Risiko von Schuldtitelfonds

Schuldtitelfonds können in ein breites Spektrum von Wertpapieren investieren, mit unterschiedlichen Risikoniveaus. US-Staatsanleihen gelten allgemein als das geringste Risiko. Das Risikoprofil von Unternehmensanleihen, die von Unternehmen als Teil ihrer Kapitalstruktur ausgegeben werden, wird in der Regel durch die Bonitätseinstufung des Unternehmens klassifiziert.

Investment-Grade-Anleihen werden von Unternehmen mit stabilen Aussichten und hoher Bonität ausgegeben. Hochzinsanleihen, die hauptsächlich von Unternehmen mit geringerer Bonität und potenziellen Wachstumsaussichten ausgegeben werden, bieten höhere Renditen, aber auch ein höheres Risiko. Weitere Anleihekategorien umfassen Anleihen aus Industrieländern und Anleihen aus Schwellenländern.

Kurzer Fakt

Während Schuldtitelfonds oft weniger volatil sind als Aktienfonds, können einige, wie langlaufende Rentenfonds, Hochzinsfonds oder Schwellenländer-Rentenfonds, erhebliche Kursschwankungen aufweisen.

Investieren in Schuldtitelfonds

Anleger können aus einer breiten Palette von risikoarmen Schuldtitelfonds-Optionen wählen, sowohl bei passiven als auch bei aktiven Produkten.

Passiv

Einige der größten und am aktivsten gehandelten passiven Rentenfonds versuchen, die wichtigsten Rentenbenchmark-Indizes nachzubilden, darunter den Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index und den ICE U.S. Treasury Core Bond Index. Passive ETFs, die diese Indizes nachbilden, umfassen:

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

Der iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index abbildet. Der Fonds hat eine Nettogebührenquote von 0,03%. Seine durchschnittliche Jahresrendite über 5 Jahre zum 31. Januar 2026 beträgt -0,20%.1

iShares U.S. Treasury Bond ETF

Der iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) ist ein passiv verwalteter Indexnachbildungsfonds, der den ICE U.S. Treasury Core Bond Index abbildet. Er hat eine Nettogebührenquote von 0,05%, und seine durchschnittliche Jahresrendite über 5 Jahre bis zum 31. Januar 2026 beträgt -0,86%.2

Wahl zwischen passiven oder aktiven Fonds

Passive Schuldtitelfonds bilden Anleihenindizes ab und bieten in der Regel niedrigere Gebühren, während aktive Schuldtitelfonds auf Managerentscheidungen angewiesen sind, die die Performance verbessern (oder verschlechtern) können.

Aktiv

Der Markt für Schuldtitelfonds umfasst auch eine breite Palette von aktiven Managern, die versuchen, Schuldtitelfonds-Indizes wie den Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index und den ICE U.S. Treasury Core Bond Index zu übertreffen.

Der First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) ist ein Beispiel für einen aktiv verwalteten Schuldtitelfonds, der auf Erträge und Kapitalzuwachs ausgerichtet ist. Sein 5-Jahres-NAV-Rückfluss zum 30. Januar 2026 beträgt 3,11%. Obwohl der Fonds seinen ausgewählten Index bisher im laufenden Jahr nicht übertrifft, ist er einer der leistungsstärksten Fonds im US-Hochzinsanleihen-Universum.3

Insgesamt sollten Anleger in Schuldtitelfonds die Renditeberechnungsmethoden verstehen, die als Leistungsindikatoren verwendet werden. Da Schuldtitelfonds die Erzielung von Erträgen beinhalten, können die Fonds monatliche oder vierteljährliche Dividenden zahlen. Gesamtrenditeberechnungen berücksichtigen Ertragsausschüttungen, während allgemeine Renditeberechnungen dies möglicherweise nicht tun.

Globale Schuldtitelfonds

Länder geben Schuldtitel in verschiedenen Formen aus, um ihre staatliche Fiskalpolitik zu unterstützen. In den USA gelten Staatsanleihen allgemein als die risikoärmste festverzinsliche Anlage am Markt.

US-Schuldtitelfonds

Die US-Regierung gibt ein breites Spektrum an Wertpapieren zur Anlage aus. Diese Wertpapiere können direkt erworben werden, oder Anleger können in diversifizierte Schuldtitelfonds investieren, die diese Wertpapiere enthalten. BlackRocks iShares ist einer der führenden Manager für indexierte US-Staatsanleihenfonds-ETFs.4

US-amerikanische Unternehmensschuldtitelfonds werden in der Regel nach der Bonität des emittierenden Unternehmens unterteilt. US-Unternehmen haben einige der höchsten Bonitätseinstufungen weltweit, was US-Schuldtitelfonds sehr gefragt macht.

Globale Schuldtitelfonds

Viele Länder bieten Schuldtitelanlagen zur Unterstützung ihrer staatlichen Fiskalpolitik an. Risiken und Renditen von Staatsanleihenfonds variieren je nach politischem und wirtschaftlichem Umfeld eines Landes. Ähnlich wie bei Aktien können globale Unternehmensanleihenfonds nach Indizes für Industrie- und Schwellenländer unterteilt werden. Bonitätseinstufungen werden sowohl für Staatsanleihen als auch für Unternehmensanleihen auf der Grundlage global standardisierter Bonitätsanalysen vergeben.

Wichtig

Obwohl Schuldtitelfonds vergleichsweise risikoärmer sind als Aktienfonds, sollten Anleger das Zinsänderungsrisiko im Auge behalten.