Schuldinstrument

Was ist ein Schuldtitel?

Ein Schuldtitel ist ein Finanzinstrument, das zur Kapitalbeschaffung genutzt wird. Es handelt sich um eine dokumentierte, verbindliche Verpflichtung zwischen zwei Parteien, bei der eine Partei der anderen Geld leiht, wobei die Rückzahlungsmethode in einem Vertrag festgelegt ist.

Schuldtitel können in verschiedenen Formen auftreten, von Anleihen und Darlehen bis hin zu Kreditlinien. Sie werden häufig von öffentlichen und privaten Einrichtungen genutzt. Einige Schulden sind durch Sicherheiten besichert, und die meisten beinhalten Zinsen, einen Zahlungsplan und eine Laufzeit bis zur Fälligkeit, falls ein Fälligkeitsdatum besteht. Anleihen sind gängige Arten von Schuldtiteln, die von Regierungen und Unternehmen zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Schuldtitel ist ein Finanzinstrument zur Kapitalbeschaffung durch eine dokumentierte, verbindliche Verpflichtung.
• Gängige Schuldtitel umfassen Anleihen, Darlehen, Kreditkarten und Kreditlinien.
• Anleihen sind eine beliebte Art von Schuldtiteln, die von Regierungen und Unternehmen zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.
• Schuldtitel können mit kurzen oder langen Laufzeiten für mehrere Anleger strukturiert werden.
• Staatsanleihen, Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen sind Beispiele für festverzinsliche Schuldtitel.

Wie Schuldtitel funktionieren

Schulden sind in der Regel eine erstklassige Wahl zur Kapitalbeschaffung, da sie einen festgelegten Rückzahlungsplan haben. Dies bringt weniger Risiko für Kreditgeber und Kreditnehmer mit sich, was niedrigere Zinszahlungen ermöglicht.

Jedes Finanzprodukt, das als Schulden eingestuft wird, ist ein Schuldtitel. Im Allgemeinen handelt es sich bei den verwendeten Instrumenten um eine Form von befristeten Schulden, Krediten oder anderen revolvierenden Schulden – Kreditinstrumente, auf die Sie kontinuierlich zurückgreifen können – mit Rückzahlungsbedingungen, die in einem Vertrag festgelegt sind. Kreditkarten, Kreditlinien, Darlehen und Anleihen können alle als Schuldtitel betrachtet werden.1

Ein Schuldtitel konzentriert sich in der Regel auf Schuldenkapital, das von Regierungen und privaten oder öffentlichen Unternehmen aufgenommen wird. Die Emissionsmärkte für diese Einrichtungen variieren erheblich je nach Art des Schuldtitels.

Kreditkarten und Kreditlinien können zur Kapitalbeschaffung genutzt werden. Diese revolvierenden Schuldenlinien haben in der Regel eine einfache Struktur und nur einen Kreditgeber. Sie sind auch in der Regel nicht mit einem Primär- oder Sekundärmarkt für Verbriefungen verbunden. Komplexere Schuldtitel beinhalten eine fortgeschrittene Vertragsstrukturierung, mehrere Kreditgeber und Anleger, die in der Regel über einen organisierten Marktplatz investieren.

Wichtig

Schuldtitel ermöglichen die Kapitalbeschaffung von mehreren Anlegern. Sie können entweder mit kurzen oder langen Laufzeiten strukturiert werden. Kurzfristige Schuldtitel werden innerhalb eines Jahres an die Anleger zurückgezahlt und geschlossen. Langfristige Schuldtitel erfordern Zahlungen an die Anleger über mehr als ein Jahr.

Wichtige Faktoren für Schuldtitel

Schuldtitel sind ein komplexeres Schuldinstrument, das eine größere Strukturierung erfordert. Ein Unternehmen, das über einen Marktplatz Kapital von vielen Anlegern erhält, schafft in der Regel einen Schuldtitel. Diese sind komplex, da sie für die Ausgabe an mehrere Anleger strukturiert sind.

Arten von festverzinslichen Schuldtiteln

U.S. Treasury Bonds

Treasury Bonds variieren in ihrer Form und werden auf einer Zinskurve dargestellt. Das U.S. Treasury gibt drei Arten von Schuldtiteln aus: Schatzwechsel, Schatzanleihen und Schatzobligationen:

Schatzwechsel haben Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen.

Schatzanleihen werden mit Laufzeiten von zwei, drei, fünf, sieben und zehn Jahren ausgegeben.

Schatzobligationen haben Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren.

Jedes dieser Angebote ist ein Schuldtitel, den die US-Regierung der Öffentlichkeit anbietet, um Kapital zur Finanzierung der Regierung zu beschaffen.2

Kommunalanleihen

Kommunalanleihen sind Schuldtitel, die von Bundesstaaten und lokalen Regierungen zur Finanzierung von Infrastrukturprojekten ausgegeben werden. Anleger von Kommunalanleihen sind hauptsächlich institutionelle Anleger wie Investmentfonds.3 Sie sind in besteuerten und steuerbefreiten Formaten erhältlich und gelten allgemein als risikoarme Anlagen.

Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen sind eine Art Schuldtitel, der zur Kapitalbeschaffung von der investierenden Öffentlichkeit genutzt wird. Unternehmensanleihen werden mit unterschiedlichen Laufzeiten strukturiert, die ihren Zinssatz beeinflussen.4 Sie haben einen aktiven Sekundärmarkt, den Privatanleger und institutionelle Anleger nutzen können.5

Investmentfonds sind in der Regel einige der prominentesten Investoren in Unternehmensanleihen. Privatanleger mit einem Brokerage-Konto können jedoch möglicherweise auch über ihren Broker in Unternehmensanleihen investieren.

Alternativ strukturierte Schuldtitelprodukte

Es gibt auch alternativ strukturierte Schuldtitelprodukte auf dem Markt. Diese werden hauptsächlich von Finanzinstituten als Schuldtitel verwendet. Sie umfassen Bündel von Vermögenswerten als Schuldtitel, wie z. B. besicherte Schuldverschreibungen (CDO). Finanzinstitute und Agenturen können Produkte aus ihrer Bilanz, wie z. B. Schulden, zu einem einzigen Wertpapier bündeln. Diese Methode beschafft Kapital, während die Vermögenswerte getrennt bleiben.

Andere Arten von Schuldtiteln

Kreditfazilitäten gelten ebenfalls als Schuldtitel. Diese Produkte werden von Banken, Finanzinstituten und anderen Kreditgebern ausgegeben und ermöglichen es Kreditnehmern, Kapital für verschiedene Zwecke aufzunehmen, darunter alltägliche Einkäufe, den Kauf eines Hauses oder Autos oder Reparaturen an ihrem Zuhause. Im Austausch für das Kapital verpflichtet sich der Kreditnehmer, dem Kreditgeber den Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen zurückzuzahlen.

Im Folgenden sind einige der häufigsten Arten von Kreditfazilitäten aufgeführt:

Hypotheken

Kreditkarten

Privat- und Geschäftskredite

Kreditlinien (LOCs)

Was ist ein Schuldtitel?

Ein Schuldtitel wird zur Kapitalbeschaffung verwendet. Er beinhaltet einen verbindlichen Vertrag, in dem eine Einrichtung Geld von einem Kreditgeber leiht und verspricht, es gemäß den im Vertrag festgelegten Bedingungen zurückzuzahlen.

Was ist eine Schuldverschreibung?

Eine Schuldverschreibung ist eine komplexere Form eines Schuldtitels mit einer komplexen Struktur. Der Kreditnehmer kann über einen organisierten Marktplatz Geld von mehreren Kreditgebern aufnehmen.

Was sind Treasury Bonds?

Die US-Regierung gibt Treasury Bonds aus, um Kapital zur Finanzierung der Regierung zu beschaffen. Sie haben Laufzeiten von 20 oder 30 Jahren. Die Regierung gibt auch Schatzwechsel mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen und Schatzanleihen mit Laufzeiten von zwei, drei, fünf, sieben oder zehn Jahren aus. Alle sind Schuldtitel.2