schwebende Sicherheit

Was ist eine Floating Charge?

Eine Floating Charge ist ein dynamisches Sicherungsrecht oder Pfandrecht an schwankenden Umlaufvermögen wie Lagerbeständen, das Unternehmen ermöglicht, Kredite zu sichern und gleichzeitig betriebliche Flexibilität zu wahren. Sie wird verwendet, um Kredite mit Vermögenswerten zu besichern, die nicht konstant sind oder deren Wert schwankt.

Eine Floating Charge bietet Unternehmen die finanzielle Flexibilität, ihre kurzfristigen Vermögenswerte für den Betrieb zu nutzen und gleichzeitig Finanzierungen zu sichern. Die Kristallisation wandelt eine Floating Charge bei Ereignissen wie Kreditausfall oder Liquidation in eine Fixed Charge um und schränkt die Fähigkeit des Unternehmens ein, die Vermögenswerte zu nutzen.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Floating Charge ist ein Pfandrecht an schwankenden Vermögenswerten eines Unternehmens, das Kredite mit Lagerbeständen oder Forderungen besichert.
• Unternehmen gewinnen finanzielle Flexibilität, indem sie Umlaufvermögen als Sicherheit verwenden und gleichzeitig damit operieren.
• Kristallisation tritt ein, wenn eine Floating Charge in eine Fixed Charge umgewandelt wird, was die Nutzung der Vermögenswerte einschränkt.
• Macy's nutzte den sich ändernden Wert seiner Lagerbestände als Sicherheit für einen Kredit, was ein reales Beispiel für eine Floating Charge darstellt.

Wie Floating Charges Unternehmen nützen

Floating Charges ermöglichen Geschäftsinhabern den Zugang zu Kapital, das mit dynamischen oder zirkulierenden Vermögenswerten besichert ist. Die Vermögenswerte, die eine Floating Charge absichern, sind kurzfristig und werden in der Regel innerhalb eines Jahres genutzt. Die Floating Charge wird durch das Umlaufvermögen gesichert, während das Unternehmen diese Vermögenswerte für seinen Geschäftsbetrieb nutzen kann.

Umlaufvermögen sind jene Geschäftsbesitztümer, die das Unternehmen schnell in Bargeld umwandeln kann, und umfassen unter anderem Forderungen, Lagerbestände und marktfähige Wertpapiere. Wenn Lagerbestände als Sicherheit für einen Kredit dienen, kann das Unternehmen diese weiterhin verkaufen und neu auffüllen. Dies bedeutet, dass der Wert und die Menge der Lagerbestände im Laufe der Zeit schwanken können.

Wichtig

Eine Floating Charge ist für Unternehmen hilfreich, da sie ihnen ermöglicht, ihren Betrieb durch die Nutzung von Umlaufvermögen wie Lagerbeständen zu finanzieren.

Übergang von Floating zu Fixed Charges: Kristallisation erklärt

Kristallisation ist der Prozess, bei dem eine Floating Charge in eine Fixed Charge umgewandelt wird. Wenn ein Unternehmen seinen Kredit nicht zurückzahlt oder in Liquidation geht, wird die Floating Charge zu einer Fixed Charge. Bei einer Fixed Charge übernimmt der Kreditgeber die Kontrolle, und das Unternehmen kann die Vermögenswerte weder nutzen noch verkaufen.

Kristallisation kann auch eintreten, wenn ein Unternehmen den Betrieb einstellt oder wenn Kreditnehmer und Kreditgeber vor Gericht gehen und das Gericht einen Insolvenzverwalter ernennt. Nach der Kristallisation kann die nun festverzinsliche Sicherheit nicht mehr verkauft werden, und der Kreditgeber kann sie in Besitz nehmen.

Fixed Charges betreffen in der Regel materielle Vermögenswerte wie Gebäude oder Ausrüstung. Wenn ein Unternehmen ein Gebäude hypothekarisch belastet, ist die Hypothek eine Fixed Charge. Das Unternehmen kann das Gebäude erst verkaufen, wenn der Kredit zurückgezahlt ist oder andere Bedingungen erfüllt sind.

Wie Macy's Floating Charges nutzt

Macy's Inc. ist eines der größten Kaufhäuser in den USA. Stellen Sie sich vor, das Unternehmen nimmt einen Kredit auf, der mit seinen Lagerbeständen besichert ist. Der Kreditgeber hält eine Floating Charge auf die Lagerbestände, wie in den Kreditbedingungen festgelegt.

Hier ein Auszug aus der Bilanz von Macy's für das Quartal zum 3. November 2018.

Am 3. November 2018 hatten die Lagerbestände des Unternehmens, grün hervorgehoben, einen Wert von 7,147 Milliarden US-Dollar.

Im vorherigen Quartal zum 3. Februar betrug der Wert jedoch 5,178 Milliarden US-Dollar.

Wir sehen, dass die Lagerbestandswerte mit jeder Periode schwanken, da sich die Gesamtmengen und -werte ändern.

Die für den Kredit gesicherten Vermögenswerte dürfen in Preis und Menge schwanken oder variieren.

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