Schwerzuleihenliste

Was ist eine Liste schwer zu leihender Aktien?

Eine Liste schwer zu leihender Aktien ist ein Instrument, das Brokerhäuser verwenden, um Wertpapiere zu identifizieren, die für Leerverkäufe schwer zu leihen sind. Leerverkäufer sind darauf angewiesen, dass Broker Aktien zum Leihen zur Verfügung haben; schwer zu leihende Aktien können Handelsstrategien beeinträchtigen und den Handel behindern.

Wenn ein Broker nur begrenzte Aktien eines Unternehmens hat, wird die Aktie auf die Liste schwer zu leihender Aktien gesetzt. Aktien auf dieser Liste sind aufgrund von Angebotsbeschränkungen oder hoher Volatilität normalerweise weniger zugänglich und können höhere Aktienleihgebühren aufweisen. Das Gegenteil der Liste schwer zu leihender Aktien ist die Liste leicht zu leihender Aktien eines Brokerhauses.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Liste schwer zu leihender Aktien identifiziert Aktien, die für Leerverkäufe schwer zu beschaffen sind.
• Aktien auf dieser Liste können aufgrund begrenzter Verfügbarkeit höhere Leihgebühren haben.
• Broker müssen gemäß Regulation SHO in der Lage sein, Aktien für Leerverkäufe zu "lokalisieren".
• Hohe Volatilität kann ebenfalls dazu führen, dass Aktien zur Liste schwer zu leihender Aktien hinzugefügt werden.
• Die Liste leicht zu leihender Aktien enthält Aktien, die für Leerverkäufe leicht verfügbar sind.

Wie die Liste schwer zu leihender Aktien funktioniert

Leerverkäufe von Aktien basieren auf der Idee, dass ein einzelner Händler oder Anleger, der von einem Rückgang des Aktienkurses profitieren möchte, in der Lage ist, Aktien dieser Aktie vom Broker zu leihen.

Brokerhäuser haben verschiedene Möglichkeiten, Zugang zu Aktien zu verschaffen, die leerverkauft werden können. Unabhängig von ihren Methoden gibt es jedoch eine begrenzte Anzahl von Aktien, die für Leerverkäufe zur Verfügung stehen. Sobald die Anzahl der verfügbaren Aktien zur Neige geht, wird der Broker eine Art Hinweis auf seiner Plattform veröffentlichen. Dies warnt Kontoinhaber, dass ihr Handelsauftrag möglicherweise abgelehnt wird, wenn sie versuchen, dieses Wertpapier leerzuverkaufen.

Wichtig

Eine Aktie kann aufgrund geringen Angebots, hoher Volatilität oder anderer Gründe auf der Liste schwer zu leihender Aktien stehen.

Um einen Leerverkauf durchzuführen, muss ein Kunde eines Brokerhauses zunächst die Aktien von seinem Broker leihen. Um die Aktien bereitzustellen, kann der Broker seinen eigenen Bestand verwenden oder von einem Marginkonto eines anderen Kunden oder eines anderen Brokerhauses leihen. Der Entleiher (d.h. der Leerverkäufer) muss Zinsen und Gebühren für die geliehenen Aktien zahlen. Diejenigen auf der Liste schwer zu leihender Aktien können aufgrund des geringeren Angebots höhere Aktienleihgebühren haben.

Anleger leerverkaufen Aktien, um von einem fallenden Markt zu profitieren. Ein Anleger könnte zum Beispiel glauben, dass die Aktien von Apple wahrscheinlich im Kurs fallen werden. Der Anleger kann die Aktie leerverkaufen und, wenn der Kurs wie erwartet fällt, zurückkaufen, um einen Gewinn zu erzielen. Steigt die Aktie jedoch, verliert der Anleger Geld.

Kriterien für eine Liste schwer zu leihender Aktien

Brokerhäuser aktualisieren ihre Listen schwer zu leihender Aktien täglich. Ein Broker muss in der Lage sein, die Aktien, die er seinem Kunden leihen möchte, bereitzustellen oder zu lokalisieren, bevor er die Leerverkaufstransaktion des Kunden ausführt.

Regulation SHO, die am 3. Januar 2005 eingeführt wurde, enthält eine "Locate"-Bedingung, die von Brokern verlangt, dass sie vernünftigerweise davon überzeugt sind, dass das zu leerende Eigenkapital geliehen und dem Leerverkäufer geliefert werden kann.1 Die Verordnung soll ungedeckte Leerverkäufe verhindern, eine Praxis, bei der der Anleger einen Leerverkauf tätigt, ohne die Aktien zu halten.

Vergleich von Listen schwer zu leihender und leicht zu leihender Aktien

Die Liste schwer zu leihender Aktien ist das Gegenteil der Liste leicht zu leihender Aktien, bei der es sich um eine Bestandsaufnahme von Wertpapieren handelt, die für Leerverkaufstransaktionen zur Verfügung stehen. Im Allgemeinen kann ein Anleger davon ausgehen, dass Wertpapiere, die nicht auf der Liste schwer zu leihender Aktien stehen, für Leerverkäufe verfügbar sind. Während die Liste schwer zu leihender Aktien eines Brokerhauses in der Regel eine interne Liste ist, die den Kunden nicht zur Verfügung gestellt wird, haben die Kunden des Unternehmens normalerweise Zugang zur Liste leicht zu leihender Aktien.

Kunden zahlen möglicherweise zusätzliche Gebühren für schwer zu leihende Aktien. Darüber hinaus sind die Leihgebühren für schwer zu leihende Aktien in der Regel höher als für leicht zu leihende. Große Brokerhäuser haben in der Regel einen Wertpapierleihschalter, der dabei hilft, Aktien zu beschaffen, die schwer zu leihen sind. Der Wertpapierleihschalter eines Brokerhauses verleiht auch Wertpapiere an andere Firmen.