Sebi

Rolle und Funktion der indischen SEBI in der Wertpapierregulierung

Wesentliche Erkenntnisse

Die Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist Indiens wichtigste Regulierungsbehörde für den Wertpapiermarkt, vergleichbar mit der US-amerikanischen SEC.
SEBI zielt darauf ab, Anleger zu schützen, eine gesunde Marktentwicklung zu fördern und die Aktivitäten auf dem Wertpapiermarkt zu regulieren.
Sie sorgt für Transparenz, indem sie Maßnahmen zur Verhinderung von Anlegerbetrug und zur Sicherstellung sicherer Transaktionen durchsetzt.
Die Vorschriften der SEBI umfassen Börsenmakler, Depotbanken und andere Marktintermediäre.
Ihre Richtlinien zielen darauf ab, die Markteffizienz, Stabilität und den Anlegerschutz zu verbessern.

Was ist die Securities and Exchange Board of India (SEBI)?

Die Securities and Exchange Board of India (SEBI) ist die wichtigste Regulierungsbehörde für die Wertpapiermärkte in Indien. SEBI ist das Pendant zur Securities and Exchange Commission (SEC) in den USA. Ihr erklärtes Ziel ist es, "die Interessen der Anleger in Wertpapieren zu schützen, die Entwicklung des Wertpapiermarktes zu fördern und diesen zu regulieren sowie für damit verbundene oder daraus resultierende Angelegenheiten zu sorgen."1

Wie die SEBI gegründet wurde

Die Securities and Exchange Board of India wurde in ihrer jetzigen Form im Januar 1992 gegründet, nachdem das indische Parlament den Securities and Exchange Board of India Act verabschiedet hatte.2 Sie löste den Controller of Capital Issues ab, der die Wertpapiermärkte unter dem Capital Issues (Control) Act von 1947 reguliert hatte, der nur wenige Monate vor der Unabhängigkeit Indiens von den Briten verabschiedet worden war.3

Der Hauptsitz der SEBI befindet sich im Geschäftsviertel im Bandra-Kurla Complex in Mumbai. Außerdem gibt es regionale Büros in den Städten New Delhi, Kolkata, Chennai und Ahmedabad sowie mehr als ein Dutzend lokale Büros in Städten wie Bangalore, Jaipur, Guwahati, Patna, Kochi und Chandigarh.

Verständnis der Satzung der SEBI

Gemäß ihrer Satzung ist die SEBI für drei Hauptgruppen zuständig:

Die Emittenten von Wertpapieren

Anleger

Marktintermediäre4

Das Gremium entwirft in seiner regulatorischen Funktion Vorschriften und Gesetze, erlässt in seiner richterlichen Funktion Entscheidungen und Anordnungen, führt Untersuchungen durch und verhängt in seiner Durchsetzungsfunktion Strafen. Ein Beispiel: Das Gremium verbot von 2001 bis 2008 Leerverkäufe.

Die SEBI wird von einem Vorstand geleitet, der einen vom Parlament gewählten Vorsitzenden, zwei Beamte des Finanzministeriums, ein Mitglied der Reserve Bank of India und fünf ebenfalls vom Parlament gewählte Mitglieder umfasst.5

Kritik an der SEBI

Kritiker sagen, der SEBI fehle es an Transparenz und sie sei von direkter öffentlicher Rechenschaftspflicht abgeschirmt. Die einzigen Mechanismen zur Kontrolle ihrer Macht sind ein Securities Appellate Tribunal, das aus einem Gremium von drei Richtern besteht, und der Supreme Court of India. Beide Gremien haben die SEBI gelegentlich gerügt.

Dennoch war die SEBI zeitweise aggressiv bei der Verhängung von Strafen und bei der Verabschiedung weitreichender Reformen. Sie gründete 2009 als Reaktion auf die globale Finanzkrise auch das Financial Stability Board, das ein breiteres Mandat als sein Vorgänger zur Förderung der Finanzstabilität erhielt.6

Securities And Exchange Board Of India. "Index." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

Securities And Exchange Board Of India. "About SEBI-Establishment Of SEBI." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

Securities And Exchange Board Of India. "The Capital Issues (Control) Act, 1947." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

Securities And Exchange Board Of India. "Chapter IV-Powers And Functions Of The Board." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

Securities And Exchange Board Of India. "Board Members." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

Financial Stability Board. "History Of The FSB." Abgerufen am 5. Oktober 2021.

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