Sec Form 15 15D

SEC Form 15-15D verstehen: Kündigung und Berichterstattung erklärt

Definition von SEC Form 15-15D

SEC Form 15-15D ist eine Bescheinigung über die Beendigung der Registrierung einer Wertpapierklasse gemäß Section 12(g) oder eine Mitteilung über die Aussetzung der Pflicht zur Einreichung von Berichten gemäß Section 13 und 15(d) des Securities Exchange Act von 1934.1

Wichtige Erkenntnisse

SEC Form 15-15D beendet die Registrierung eines Wertpapiers oder setzt die Berichtspflichten gegenüber der SEC aus.
Unternehmen können Form 15-15D nach Umstrukturierungen oder Fusionen einreichen, um die Berichtspflichten für Tochtergesellschaften aufzuheben.
Bei einem Going Private müssen Unternehmen Form 15-15D einreichen, um Wertpapiere zu deregistrieren und die Berichterstattung an die SEC einzustellen.
Um die Deregistrierung durchzuführen, sollte ein börsennotiertes Unternehmen weniger als 300 Aktionäre oder weniger als 500 Aktionäre haben, wenn es keine wesentlichen Vermögenswerte besitzt.
Unternehmen werden "dark", um die Lasten der SEC-Berichterstattung zu vermeiden, oft beeinflusst durch Vorschriften wie den Sarbanes-Oxley Act.
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Verständnis der Funktionsweise von SEC Form 15-15D

Section 13 und 15(d) des Securities Exchange Act von 1934 betreffen die Einreichung von periodischen Dokumenten, Berichten und Informationen bei der SEC durch einen Wertpapieremittenten, die für ein gemäß Section 12 des Gesetzes registriertes Wertpapier erforderlich sind.2

Ein Unternehmen oder ein Trust kann wünschen, die Berichtspflichten gegenüber der SEC für ein Wertpapier zu beenden, nachdem eine Änderung eingetreten ist, die eine solche Anforderung hinfällig macht. Beispielsweise könnten Unternehmen einen Trust gründen, der aufgrund seiner Art verpflichtet ist, regelmäßig regulatorische Einreichungen vorzunehmen. Versicherungsgesellschaften könnten zusammenarbeiten, um einen Altersvorsorgeplan und einen Trust zu gründen, der solche Einreichungen erfordert. Wenn diese Versicherer beschließen, den Trust aufzulösen, kann Form 15-15D eingereicht werden, um die Berichtspflicht zu beenden.

Gründe für die Einreichung von SEC Form 15-15D

Fusionen und strukturelle Umstrukturierungen können ebenfalls dazu führen, dass ein Unternehmen Form 15-15D einreicht, um seine Berichtspflichten auszusetzen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Tochtergesellschaften besitzt, kann es beschließen, diese Gesellschaften in sich aufzunehmen und das Eigentum an allen ausstehenden Aktien der Tochtergesellschaften zu übernehmen. Form 15-15D würde bei der SEC eingereicht, um die Beendigung der Pflicht zur Einreichung von Berichten in Bezug auf die ausstehenden Aktien der Tochtergesellschaften anzuzeigen.

Wenn ein Unternehmen Maßnahmen ergreift, um sich von den öffentlichen Märkten zurückzuziehen, ein Vorgang, der als Going Private oder Going Dark bezeichnet wird, ist die Einreichung von Form 15-15D oder Form 15 Teil des Prozesses. Das Unternehmen muss mehrere Schritte durchlaufen, während es "dark" wird. Dazu gehört die Deregistrierung von Wertpapieren und die Beendigung der Verpflichtung zur Einreichung regelmäßiger Berichte bei den Aufsichtsbehörden. Die Anzahl der Aktionäre, die Aktien des Unternehmens besitzen, muss unter einen bestimmten Schwellenwert fallen, bevor Einreichungen bei der SEC zur Deregistrierung erfolgen können. Börsennotierte Unternehmen können ihre Eigenkapitalwertpapiere deregistrieren, wenn es weniger als 300 eingetragene Aktionäre oder weniger als 500 eingetragene Aktionäre gibt, sofern das Unternehmen keine wesentlichen Vermögenswerte besitzt.3

Wenn die Anzahl der Aktionäre über den entsprechenden Schwellenwert steigt, wird das Unternehmen gezwungen sein, Berichte bei der SEC einzureichen, unabhängig von der Absicht, "dark" zu gehen.

Unternehmen können sich dafür entscheiden, "dark" zu gehen, um die finanziellen und zeitlichen Belastungen zu beenden, die mit der Einreichung erforderlicher Berichte bei der SEC verbunden sind, die zur Einhaltung von Gesetzen wie dem Sarbanes-Oxley Act vorgeschrieben sind.

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Was ist der grundlegende Zweck der SEC aus dem Jahr 1934?

Was sind die Konsequenzen für das Versäumen von SEC-Einreichungsfristen?

Was sind die Vorteile des SEC Form D für die Kapitalbeschaffung?

U.S. Securities and Exchange Commission. "Form 15."

U.S. Securities and Exchange Commission. "Securities Exchange Act of 1934."

U.S. Securities and Exchange Commission. "Going Private."

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