Sec Form 19B 4

SEC Form 19b-4 verstehen: Leitfaden zu Regeländerungen

Wichtige Erkenntnisse

SEC Form 19b-4 wird von selbstregulierenden Organisationen (SROs) eingereicht, um Regeländerungen gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 vorzuschlagen.
Dieses Formular hilft der SEC, zu bewerten und sicherzustellen, dass vorgeschlagene Regeln mit Marktregulierungen und Anlegerschutzbestimmungen übereinstimmen.
Über Formular 19b-4 eingereichte vorgeschlagene Regeländerungen können Handelspraktiken, Marktoperationen und Anlegerrechte beeinflussen.
Die SEC prüft Einreichungen von Formular 19b-4, um faire und effiziente Marktpraktiken aufrechtzuerhalten und Anlegerinteressen zu schützen.
Eine rechtzeitige Prüfung und Rückmeldung zu Einreichungen des Formulars 19b-4 sind entscheidend, um sich an regulatorische Entwicklungen anzupassen und die Marktintegrität zu wahren.

Was ist SEC Form 19b-4?

SEC Form 19b-4 benachrichtigt die Securities and Exchange Commission (SEC) über Regeländerungen, die von selbstregulierenden Organisationen wie Börsen vorgeschlagen werden. Es reicht diese vorgeschlagenen Änderungen formell ein, damit die SEC sie prüfen und entscheiden kann, ob sie genehmigt werden sollen. Dieser Prozess gewährleistet Transparenz auf den Finanzmärkten und die Einhaltung von Vorschriften. Indem Börsen verpflichtet werden, das Formular 19b-4 einzureichen, können Aufsichtsbehörden Regeländerungen überwachen und zum Schutz der Anleger beitragen.

Die Funktionsweise von SEC Form 19b-4

Selbstregulierende Organisationen (SROs) sind verpflichtet, SEC Form 19b-4 bei der SEC einzureichen, bevor sie Änderungen an ihren Regeln vornehmen, insbesondere in Bezug auf Handelsregeln. In der Einreichung muss die SRO die neuen Regeln gegenüber den Mitarbeitern der SEC rechtfertigen und deutlich machen, dass die Regeländerung faire Handelsmärkte unterstützt sowie Anlegerschutz und erforderliche Aufsichtsverfahren bietet.1

Alle 19b-4-Einreichungen werden im System EDGAR (Electronic Document Gathering, Analysis and Retrieval) der SEC verfügbar gemacht. Sobald das Formular offiziell eingereicht ist, kann die Prüfung und Genehmigung oder Ablehnung durch die SEC 90 Tage dauern. Die Mitarbeiter der SEC lehnen 19b-4-Einreichungen ab, wenn in der endgültigen Einreichung erforderliche Informationen fehlen.2

Die SEC lädt auch die Öffentlichkeit ein, ihre Meinung zu äußern. Nach jeder 19b-4-Einreichung folgt eine öffentliche Kommentierungsfrist, in der andere Börsen und die Öffentlichkeit Unterstützung oder Ablehnung der vorgeschlagenen Regeländerung äußern können. Während dieser Zeit werden interessierte Personen aufgefordert, ihre Ansichten und Argumente schriftlich einzureichen, einschließlich der Frage, ob die vorgeschlagene Regel mit dem Securities Exchange Act von 1934 vereinbar ist.

Wichtig

Die SEC veröffentlicht alle Kommentare zu Regeländerungen, die in SEC Form 19b-4 vorgeschlagen werden, auf ihrer Website.

Selbstregulierende Organisationen (SROs) erkunden

Obwohl SROs private Organisationen sind, unterliegen sie dennoch in gewissem Maße staatlichen Vorschriften. Die Regierung delegiert einige Aspekte der Branchenaufsicht an SROs. Alle geltenden Gesetze oder staatlichen Vorschriften gelten und haben Vorrang, während die von der SRO festgelegten ergänzend werden.

Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf hat, kann sie oft als Wächter gegen Betrug oder unprofessionelle Praktiken dienen. Die Fähigkeit einer SRO, regulatorische Befugnisse auszuüben, beruht jedoch nicht auf einer Machtübertragung durch die Regierung.

Stattdessen erreichen SROs Kontrolle oft durch interne Mechanismen, die den Ablauf von Geschäftsoperationen regulieren. Die Autorität kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen gleichartigen Unternehmen stammen. Der Zweck dieser Organisationen ist es, von innen heraus zu regieren, während Verbindungen zur Regierung eines Landes vermieden werden.

Bemerkenswerte Beispiele für selbstregulierende Organisationen (SROs)

Einige Beispiele für SROs, die wahrscheinlich ein Formular 19b-4 einreichen würden, sind:

The New York Stock Exchange (NYSE)

The Financial Planning Association (FPA)

The Chicago Board of Trade (CBOT)

The American Council of Life Insurers (ACLI)

The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)

The Fixed Income Clearing Corporation (FICC)

The Options Clearing Corporation (OCC)

The American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)

Cornell Law School, Legal Information Institute. "17 CFR Sec. 240.19b-4 - Einreichungen bezüglich vorgeschlagener Regeländerungen durch selbstregulierende Organisationen." Abgerufen am 20. November 2020.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Form 19b-4," Seiten 3 und 33-34. Abgerufen am 20. November 2020.

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