Sec Form F 3

SEC Form F-3: Ein Leitfaden für ausländische Emittenten

Wichtige Erkenntnisse

SEC Form F-3 ist ein regulatorisches Kurzformular für ausländische Emittenten, um Wertpapiere bei der SEC zu registrieren.
Um Formular F-3 zu verwenden, benötigen Emittenten einen öffentlichen Streubesitz von über 75 Millionen US-Dollar und eine Meldepflicht unter dem Securities Exchange Act von 1934 für mindestens ein Jahr.
Formular F-3 unterstützt das Ziel der SEC, Investoren mit wichtigen Informationen zu versorgen, um Betrug bei Wertpapierverkäufen zu verhindern.
Es erfordert, dass der Emittent keine Vorzugsaktien-Dividenden oder andere finanzielle Verpflichtungen in Verzug gesetzt hat.
Das Formular ist nützlich für die Registrierung von Angeboten nicht wandelbarer Investment-Grade-Wertpapiere durch berechtigte ausländische Emittenten.

Was ist SEC Formular F-3?

SEC Form F-3 ist ein regulatorisches Kurzformular, das bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wird und von ausländischen privaten Emittenten verwendet wird, um Wertpapiere zu registrieren. Es ist wesentlich für ausländische Unternehmen, die Wertpapiere öffentlich in den Vereinigten Staaten anbieten möchten, während sie die Anforderungen des Securities Act von 1933 erfüllen. Um Formular F-3 zu verwenden, müssen Emittenten mindestens ein Jahr lang nach dem Securities Exchange Act von 1934 gemeldet haben und einen öffentlichen Streubesitz von über 75 Millionen US-Dollar besitzen.

Wie SEC Formular F-3 funktioniert

Ausländische private Emittenten, die einen öffentlichen Streubesitz (d.h. globale Marktkapitalisierung) von mehr als 75 Millionen US-Dollar haben und mindestens ein Jahr lang nach dem Securities Exchange Act von 1934 gemeldet haben, müssen das Formular F-3 einreichen. Es wird auch von berechtigten ausländischen privaten Emittenten verwendet, um Angebote nicht wandelbarer Investment-Grade-Wertpapiere zu registrieren.1

Formular F-3 ermöglicht es der SEC, die Ziele des Securities Act von 1933 zu erreichen, nämlich sicherzustellen, dass Investoren Zugang zu wichtigen Informationen über angebotene Wertpapiere haben. Ein vollständiges Bild zu zeichnen, erhöht die Transparenz und sollte helfen, Betrug beim Verkauf der angebotenen Wertpapiere zu verhindern.

Häufig als "truth in securities" Gesetz bezeichnet, wurde der Securities Act vom US-Kongress nach dem Börsencrash von 1929 erlassen. Formular F-3 und andere Formulare werden eingereicht, um wesentliche Fakten über die Wertpapiere eines Unternehmens bei deren Registrierung bereitzustellen.

Zulassungskriterien für die Einreichung von SEC Formular F-3

Nach dem Securities Act muss ein Unternehmen bestimmte Bedingungen erfüllen, um Formular F-3 zur Registrierung zu verwenden. Registranten müssen entweder eine Klasse von Wertpapieren gemäß Abschnitt 12(g) des Securities Act, auch Exchange Act genannt, registriert haben oder verpflichtet sein, Berichte gemäß Abschnitt 15(d) einzureichen, und müssen mindestens einen Jahresbericht mittels Formular 20-F, Formular 10-K oder Formular 40-F eingereicht haben – wie vom Exchange Act gefordert.

Registranten dürfen keine Dividenden oder Tilgungsfondszahlungen auf Vorzugsaktien versäumt haben, noch in Verzug mit Raten für geliehenes Geld oder mit langfristigen Leasingmieten sein. Wenn ein Registrant eine mehrheitlich gehaltene Tochtergesellschaft ist, können Wertpapierangebote ebenfalls auf Formular F-3 registriert werden – vorausgesetzt, die Tochtergesellschaft erfüllt die erforderlichen Zulassungsvoraussetzungen.

Transaktionsanforderungen

Wertpapierangebote von Registranten, die bestimmte transaktionale Bedingungen erfüllen, können dieses Formular ebenfalls zur Registrierung verwenden. Dies umfasst primäre Angebote von Wertpapieren gegen Bargeld durch einen Registranten oder im Namen eines Registranten, wenn der aggregierte weltweite Marktwert des Stammkapitals umgerechnet 75 Millionen US-Dollar oder mehr beträgt.1

Primäre Angebote nicht wandelbarer Wertpapiere können ebenfalls registriert werden, sofern der Registrant innerhalb von 60 Tagen nach Einreichung der Registrierungserklärung mindestens 1 Milliarde US-Dollar an nicht wandelbaren Wertpapieren ausgegeben hat – ohne Berücksichtigung von Stammkapital in den vorangegangenen drei Jahren – oder mindestens 750 Millionen US-Dollar an ausstehenden nicht wandelbaren Wertpapieren. Dies gilt auch für eine hundertprozentige Tochtergesellschaft oder eine mehrheitlich gehaltene Betriebspartnerschaft eines Real Estate Investment Trust (REIT), der als bekannter etablierter Emittent qualifiziert.1

Electronic Code of Federal Regulations. "Title 17 -- Commodity and Securities Exchange, Chapter II, Part 239, Subpart A, S239.33."

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