Sec Form N 2

Wie SEC Form N-2 funktioniert: Registrierung für geschlossene Fonds

Wichtige Erkenntnisse

SEC-Formular N-2 dient der Registrierung von geschlossenen Management-Investmentgesellschaften bei der SEC gemäß bestimmten Wertpapiergesetzen.
Das Formular enthält einen Prospekt mit wesentlichen Informationen über Fondsgebühren, Management und Anlageziele.
Es erfordert zudem eine zusätzliche Informationserklärung mit detaillierten Fondspolicen und Managementdetails.
Geschlossene Fonds werden nach der Kapitalbeschaffung durch einen Börsengang an Aktienbörsen gehandelt, im Gegensatz zu offenen Fonds.
Formular N-2 soll potenzielle Anleger über die Attraktivität eines Fonds für Anlageentscheidungen informieren.

Was ist SEC-Formular N-2?

SEC-Formular N-2 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die von geschlossenen Management-Investmentgesellschaften eingereicht werden muss, um sich nach dem Investment Company Act von 1940 zu registrieren und ihre Anteile nach dem Securities Act von 1933 anzubieten.1 Formular N-2 kann mit SEC-Formular N-1A verglichen werden, das von offenen Investmentgesellschaften benötigt wird.2

Wie SEC-Formular N-2 funktioniert

SEC-Formular N-2 wird von geschlossenen Investmentgesellschaften benötigt. Ein geschlossener Fonds ist ein Portfolio gepoolter Vermögenswerte, das durch einen Börsengang einen festen Kapitalbetrag aufnimmt und dann Anteile zum Handel an einer Börse notiert. Beispiele können geschlossene Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds sein. Im Gegensatz dazu werden Anteile offener Fonds täglich vom Fondsinitiator (dem Emittenten des Fonds) ausgegeben und zurückgenommen. Diese Fonds werden grundsätzlich zu ihrem tatsächlichen Barwert, auch Nettoinventarwert genannt, gehandelt, der vor Anwendung von Verkaufsgebühren auf Basis pro Anteil berechnet wird.

Teil A des SEC-Formulars N-2, der Prospekt, muss klar formulierte Informationen über die Anlage enthalten, die der durchschnittliche Anleger (der möglicherweise keinen spezialisierten Hintergrund in Finanzen oder Recht hat) verstehen kann. Diese Informationen sollten die Gebühren der Anlage, finanzielle Höhepunkte, Verteilungsplan, Verwendung der Erlöse, Management, Aktienkapital, langfristige Schulden, Ausfälle und Rückstände bei Wertpapieren mit Vorrang sowie anhängige Gerichtsverfahren beschreiben. Teil B enthält zusätzliche Informationen, die für einige Anleger von Interesse sein könnten, wie Anlageziele und -richtlinien, Hauptinhaber von Wertpapieren und Jahresabschlüsse.1

Eine Ausnahme besteht für von der Small Business Administration lizenzierte Small Business Investment Companies.1 SEC-Formular N-2 soll Anlegern Informationen über geschlossene Managementgesellschaften liefern, die für die Bestimmung der Attraktivität einer Investmentgesellschaft nützlich sind.

Formular N-2 wird auch häufig einfach als "Registrierungserklärung" bezeichnet.

Schlüsselkomponenten des SEC-Formulars N-2

Formular N-2 ist eine dreiteilige Registrierungserklärung, bestehend aus einem Prospekt, einer zusätzlichen Informationserklärung (SAI) und bestimmten anderen Informationen.

Der Prospekt soll den Anteilinhabern wesentliche Informationen über den Fonds liefern und sollte in klarer, präziser Sprache (d. h. einfachem Englisch) verfasst sein.

Die SAI soll den Anteilinhabern zusätzliche, detailliertere Informationen über einen Fonds, sein Management und seine Dienstleister sowie seine Richtlinien liefern. Die SAI wird den Anteilinhabern nicht zugestellt, muss aber auf Anfrage kostenlos verfügbar sein.

Weitere Informationen, die in der Registrierungserklärung enthalten sind, umfassen Unternehmensorganisationsdokumente sowie bestimmte Verträge und Compliance-Richtlinien.1

U.S. Securities and Exchange Commission. "Form N-2," Seiten 1, 8-52 und 69. Abgerufen am 23. Januar 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Form N-1A," Seite i. Abgerufen am 23. Januar 2021.

Investieren

Gesetze & Vorschriften

SEC

Andere Formulare