Securities And Futures Commission Sfc

Wichtige Erkenntnisse

• Die SFC reguliert die Wertpapier- und Terminmärkte Hongkongs unabhängig von der Regierung.
• Gegründet 1989, entstand die SFC nach Börsencrashs, die den Bedarf an besserer Marktregulierung unterstrichen.
• Die SFC fördert Transparenz und Fairness, während sie Anleger schützt und Marktstabilität gewährleistet.
• Die SFC ist zuständig für die Zulassung, Überwachung und Aufsicht über die Marktteilnehmer in Hongkong.
• Die SFC informiert Anleger über Marktrisiken, Rechte und Pflichten.
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Was ist die Securities and Futures Commission (SFC)?

Die Securities and Futures Commission (SFC) ist eine nichtstaatliche gesetzliche Körperschaft, die unabhängig von der Government of the Hong Kong Special Administrative Region ist. Sie reguliert die Wertpapier- und Terminmärkte Hongkongs. Die SFC wurde 1989 nach großen Börsencrashs durch die Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) gegründet, um eine verstärkte Marktregulierung zu gewährleisten. Sie wird durch Lizenzgebühren und Transaktionsabgaben finanziert.1

Die Rolle der SFC bei der Regulierung der Finanzmärkte Hongkongs

Die SFC verwaltet die Gesetze, die die Wertpapier- und Terminmärkte Hongkongs regeln, und erleichtert die Entwicklung dieser Märkte. Die gesetzlichen Ziele der SFC sind die Aufrechterhaltung und Förderung von Fairness, Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Transparenz auf den Wertpapier- und Terminmärkten; die Förderung des öffentlichen Verständnisses von Investitionen und Unternehmensfinanzierungspolitik; der Schutz von Anlegern durch Durchsetzung von Vorschriften; die Reduzierung von Kriminalität und Fehlverhalten sowie die Verringerung der Risiken für die finanzielle Stabilität Hongkongs.2

Entwicklung und Auswirkungen der SFC auf Hongkong

Die Märkte in Hongkong waren bis 1974 unreguliert. Nach einem Börsencrash im Jahr 1973 wurde eine Gesetzgebung eingeführt, um ein neues System zur Überwachung des Aktien- und Rohstoffhandels zu schaffen. Ein weiterer Börsencrash im Jahr 1987 führte zur Bildung des sechsköpfigen Securities Review Committee. Im Mai 1988 empfahl das Komitee, dass eine einzige unabhängige gesetzliche Körperschaft die Märkte regulieren solle, und im Mai 1989 wurde die Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) erlassen, die einen neuen Regulierungsrahmen für die Märkte Hongkongs schuf.1

Die Asian Financial Crisis von 1997 führte zu zusätzlichen Vorschriften, und im Mai 1989 wurde die SFC nach der Verabschiedung der Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) gegründet. Bis April 2003 wurden die SFCO und neun weitere Wertpapier- und Terminmarktverordnungen in der Securities and Futures Ordinance (SFO) konsolidiert.1

Seit der Gründung der SFC ist die Anzahl der börsennotierten Unternehmen an den Märkten Hongkongs von 290 im Jahr 1989 auf über 1.700 gestiegen, während die Anzahl der Lizenznehmer von etwa 1.900 auf fast 39.000 zugenommen hat.

Die SFC verstehen: Struktur und Kernaufgaben

Die operativen Einheiten der SFC Hongkongs umfassen Unternehmensfinanzierung, Politik, China und Investmentprodukte, Durchsetzung, Marktaufsicht, Lizenzierung und Intermediäre-Aufsicht. Jede operative Einheit der SFC wird von der Rechtsabteilung und der Abteilung für Unternehmensangelegenheiten unterstützt. Die SFC reguliert lizenzierte Unternehmen und Einzelpersonen. Laut der Kommission umfassen ihre Tätigkeiten die folgenden:3

Festlegung und Durchsetzung von Marktregulierungen sowie Untersuchung von Verstößen oder Fehlverhalten;

Zulassung und Überwachung von Marktteilnehmern, die unter die regulatorische Verantwortung der SFC fallen;

Verwaltung von Marktbetreibern wie Börsen, Clearinghäusern, Aktienregistern und alternativen Handelsplattformen;

Genehmigung von Investmentprodukten und Bereitstellung zugehöriger Dokumente für Anleger;

Überwachung von Übernahmen und Fusionen öffentlicher Unternehmen sowie der Regulierung von Listungsangelegenheiten durch die Stock Exchange of Hong Kong Limited;

Unterstützung lokaler und ausländischer Regulierungsbehörden; und

Aufklärung der Anleger über Märkte, einschließlich ihrer Risiken, Rechte und Pflichten.