Seedkapital

Was ist Startkapital?

Startkapital ist die Art der Finanzierung, die zur Gründung eines Startups verwendet wird. Quellen zur Beschaffung von Startkapital sind Familie, Freunde und Angel-Investoren. Es ist wichtig, um die anfänglichen Ausgaben eines Startups zu decken, wie z. B. Geschäftspläne und Betriebskosten. Das Startkapital geht in das Risikokapital über, die ersten beiden von vier Finanzierungsphasen, die ein Startup durchlaufen muss, um sich als Unternehmen zu etablieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Startkapital ist für Startups unerlässlich, da es die erforderliche Anfangsinvestition zur Entwicklung einer Geschäftsidee bereitstellt und Ausgaben wie Geschäftsplan, Miete, Ausrüstung sowie Forschungs- und Entwicklungskosten deckt.
• Im Gegensatz zu anderen Finanzierungsphasen wird Startkapital aufgrund des hohen Risikos und des fehlenden Leistungsnachweises von Startups oft aus persönlichen Netzwerken, einschließlich Familie und Freunden, beschafft.
• Angel-Investoren, die vermögende Privatpersonen sind, können Startkapital entweder durch Darlehen oder durch Übernahme einer Beteiligung bereitstellen und bieten Startups so mehr Chancen für Wachstum und Entwicklung.
• Das Hauptziel der Startfinanzierung besteht darin, eine Geschäftsidee so weit voranzutreiben, dass sie Risikokapitalgeber anziehen kann, die eine substanziellere finanzielle Unterstützung für die weitere Entwicklung bieten.
• Ein Startup durchläuft in der Regel vier Finanzierungsphasen: Startkapital, Risikokapital, Mezzanine-Finanzierung und einen Börsengang (IPO), wobei jede Phase auf dem Erfolg der vorherigen aufbaut.
• Joules Garcia / Investopedia

Startkapital verstehen

Ein Unternehmen, das gerade erst gegründet wird, hat möglicherweise nur begrenzten Zugang zu Finanzmitteln und anderen Quellen. Banken und andere Investoren zögern möglicherweise zu investieren, da es keine Geschichte oder nachgewiesene Erfolgsbilanz oder ein Maß an Erfolg gibt. Viele Startup-Führungskräfte wenden sich oft an Personen, die sie für erste Investitionen kennen – Familie und Freunde. Diese Finanzierung wird als Startkapital bezeichnet.

Startkapital – auch als Seed Money oder Seed-Finanzierung bezeichnet – wird so genannt, weil es sich um Geld handelt, das ein Unternehmen in seiner Anfangs- oder Frühphase aufbringt. Es muss sich nicht um einen großen Geldbetrag handeln. Da es aus persönlichen Quellen stammt, handelt es sich oft um einen relativ bescheidenen Betrag. Dieses Geld deckt in der Regel nur die wesentlichen Dinge, die ein Startup benötigt, wie einen Geschäftsplan und anfängliche Betriebskosten – Miete, Ausrüstung, Gehälter, Versicherungen und/oder Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E).

Das Hauptziel in dieser Phase ist es, mehr Finanzierung anzuziehen. Das bedeutet, das Interesse von Risikokapitalgebern und/oder Banken zu wecken. Keiner von beiden ist geneigt, große Geldsummen in eine neue Idee zu investieren, die nur auf dem Papier existiert, es sei denn, sie stammt von einem erfolgreichen Serienunternehmer.

Besondere Überlegungen

Ein Startup muss normalerweise vier verschiedene Investitionsphasen durchlaufen, bevor es wirklich etabliert ist – Startkapital, Risikokapital, Mezzanine-Finanzierung und einen Börsengang (IPO). Wie oben erwähnt, reicht das Startkapital in der Regel gerade aus, um einem Startup zu helfen, seine ersten Ziele zu erreichen. Wenn das Unternehmen in der Anfangsphase erfolgreich ist, könnte es das Interesse von Risikokapitalgebern wecken. Diese Investoren investieren wahrscheinlich stark in das Unternehmen, bevor es weitergeht. Eine sogenannte Mezzanine-Finanzierung ist manchmal notwendig, um ein Unternehmen in seiner Einführungsphase zu unterstützen. Diese steht in der Regel nur Unternehmen mit einer Erfolgsbilanz zur Verfügung – selbst dann zu einem hohen Zinssatz. Die letzte Phase ist der Zeitpunkt, an dem die frühen Investoren ihren Zahltag erhalten. Wenn ein junges Unternehmen mit seinem IPO an die Börse geht, nimmt es ausreichend Kapital auf, um weiter zu wachsen und zu expandieren.

Wichtig

Startkapital ist eine der vier Investitionsphasen, zusammen mit Risikokapital, Mezzanine-Finanzierung und einem Börsengang.

Startkapital vs. Angel-Investition

Professionelle Angel-Investoren stellen manchmal Startkapital entweder durch ein Darlehen oder im Austausch gegen eine Beteiligung am zukünftigen Unternehmen zur Verfügung. Diese Investoren sind in der Regel vermögende Privatpersonen (HNWIs) und können aus dem persönlichen Netzwerk der Gründer eines Startups stammen. Angel-Investoren übernehmen oft eine aktive Rolle bei der Entwicklung eines Unternehmens von Grund auf. Wenn der Angel-Investor weniger als 1 Million Dollar beisteuert, erfolgt das Geld in der Regel in Form eines Darlehens. Für den Unternehmer kann dies das Problem lösen, ausreichend Startkapital zu beschaffen, angesichts der Zurückhaltung von Finanzinstituten und sogar Risikokapitalgebern, ein erhebliches Risiko einzugehen. Bei einem Beitrag von mehr als 1 Million Dollar bevorzugt ein Angel-Investor in der Regel Startkapitalbeteiligungen und wird Miteigentümer des Startups sowie Inhaber von Vorzugsaktien mit Stimmrecht.

Startkapital vs. Risikokapital

Startkapital und Risikokapital werden oft synonym verwendet und überschneiden sich tendenziell. Startkapital wird in der Regel verwendet, um eine Geschäftsidee so weit zu entwickeln, dass sie Risikokapitalgesellschaften, die über große Geldbeträge verfügen, effektiv präsentiert werden kann. Wenn Risikokapitalgesellschaften die Idee mögen, erhalten sie in der Regel eine Beteiligung an dem neuen Unternehmen im Austausch für die Investition in dessen Entwicklung.

Risikokapitalgeber stellen den Löwenanteil des Geldes bereit, das für die Gründung eines neuen Unternehmens benötigt wird. Es handelt sich um eine beträchtliche Investition, die die Produktentwicklung, Marktforschung und Prototypenproduktion bezahlt. Die meisten Startups in dieser Phase haben Büros, Mitarbeiter und Berater, auch wenn sie möglicherweise noch kein eigentliches Produkt haben.

Beispiel für Startkapital

Alphabet, die Muttergesellschaft von Google, stellte 2016 dem Center for Resource Solutions Startkapital für ein Projekt zur Implementierung von Zertifizierungsprogrammen für erneuerbare Energien in Asien zur Verfügung. Ziel des in San Francisco ansässigen Zentrums ist es, Unternehmen beim Kauf von Strom aus sauberen Quellen zu helfen. Das Center for Resource Solutions ist eine gemeinnützige Organisation, aber Google hat ein wirtschaftliches Interesse an dem Unternehmen. Es ist bereits der weltweit größte nicht-öffentliche Käufer erneuerbarer Energien, möchte aber seine globalen Rechenzentren und schließlich seinen gesamten Betrieb mit erneuerbarer Energie versorgen.