Segmentmarge

Wichtige Erkenntnisse

• Die Segmentmarge zeigt den Gewinn oder Verlust, der von einzelnen Geschäftskomponenten erzielt wird.
• Sie schließt Gemeinkosten des Unternehmens aus und konzentriert sich nur auf segmentspezifische Einnahmen und Ausgaben.
• Die Segmentmarge hilft, starke oder schwache Bereiche innerhalb eines Unternehmens zu identifizieren.
• Eine konsistente Segmentmarge-Analyse unterstützt die Ressourcenzuteilung und Strategie.
• Viele börsennotierte Unternehmen müssen die Rentabilität ihrer Geschäftssegmente der Securities and Exchange Commission (SEC) melden.

Was ist die Segmentmarge?

Die Segmentmarge ist der Gewinn oder Verlust, der von einer einzelnen Abteilung oder einem Bereich eines Unternehmens erzielt wird. Sie berücksichtigt nur die Einnahmen und Ausgaben dieser Komponente. Die Berechnung der Segmentmarge hilft dem Management, ein genaues Bild von der Leistung eines bestimmten Segments zu erhalten, wo ein Unternehmen gut abschneidet und insgesamt den größten Wert schafft, und wo seine Stärken und Schwächen liegen. Die Segmentmarge kann einem Unternehmen auch helfen, seine Gewinne in bestimmten geografischen Regionen zu bewerten.

Eingehende Analyse der Segmentmarge

Die Analyse der Segmentmarge ist wichtig, weil sie dem Management hilft zu verstehen, welche Abteilungen oder Produktlinien des Unternehmens gut abschneiden und welche nicht. Durch das Verständnis der verschiedenen Segmentmargen kann das Management Ressourcen richtig zuweisen und gegebenenfalls unrentable Produktlinien eliminieren.

Die Segmentmarge kann auch angewendet werden auf:

Tochtergesellschaften

Vertriebsgebiete

Geografische Regionen

Bestimmte Geschäfte

Abteilungen oder Bereiche

Zum Beispiel könnte ein Sportschuhunternehmen seine Gewinnmarge für das gesamte Unternehmen ausweisen. Um mehr Details zu liefern, könnte es Segmentmargen ausweisen – die Gewinnmargen für verschiedene Komponenten des Geschäfts – wie Damenschuhe, Herrenschuhe, Kinderschuhe und Sportaccessoires. Wenn das Unternehmen mehrere Standorte hat, könnte es auch die Segmentmargen (geografisch) für seine Geschäfte in Seattle, Chicago und Philadelphia ausweisen.

Wenn es den Anschein hat, dass ein Geschäftssegment außergewöhnlich gut läuft und die positive Leistung vorantreibt, während der Rest des Unternehmens kämpft, könnte dies die Sicht der Analysten auf das Unternehmen und seine Bewertung beeinflussen. Seine Bewertung könnte niedriger sein als bei einem anderen Unternehmen, bei dem die Bruttomargen gleich sind, aber gleichmäßig von allen Geschäftssegmenten getragen werden. Die Bewertung eines Unternehmens mit nur einem leistungsstarken Segment könnte noch weiter beeinträchtigt werden, wenn erwartet wird, dass dieses Segment in Zukunft aufgrund technologischer Veränderungen oder anderer Gegenwinde schrumpft.

Wichtig

Die Segmentmarge sollte für mehrere Zeiträume berechnet werden, um festzustellen, ob es einen profitablen Trend oder leistungsschwache Segmente gibt, die angegangen werden müssen.

So berechnen Sie die Segmentmarge effektiv

Die Formel für die Segmentmarge lautet Segmentumsatz minus Segmentausgaben, wobei nur die direkt mit dem Segment verbundenen Variablen einbezogen werden. Mit anderen Worten: Gemeinkosten des Unternehmens würden nicht in die Segmentmarge einfließen, da sie nicht direkt an der Generierung von Einnahmen oder Ausgaben für ein bestimmtes Segment beteiligt sind.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen hat folgende Zahlen erzielt:

Segmentumsatz: $10 million

Segment-Herstellungskosten (oder Kosten der verkauften Waren): $6 million

Segmentgewinn: $4 million

Wenn ein Manager die Segmentmarge als Prozentsatz anzeigen möchte, würde er sie wie folgt berechnen: ((Segmentumsatz - Segmentausgaben) / Segmentumsatz)) * 100.

Unter Verwendung unseres obigen Beispiels wäre die Segmentmarge: ($10 million - $6 million) / $10 million = .40 oder 40% (.40 * 100, um sie als Prozentsatz darzustellen).