Seitwärtsmarkt

Was ist ein Seitwärtsmarkt / Seitwärtsdrift?

Ein Seitwärtsmarkt, auch bekannt als Seitwärtsdrift, liegt vor, wenn Vermögenspreise über einen langen Zeitraum in einer engen Spanne bleiben, ohne in eine Richtung zu tendieren. Die Kursbewegung oszilliert stattdessen in einer horizontalen Spanne oder einem Kanal, aufgrund eines relativ stabilen Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage.

Händler können in Seitwärtsmärkten Gewinne erzielen, indem sie Gewinne zwischen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus mitnehmen, oder durch Optionsstrategien, die auf eine erwartete Volatilität setzen. Das Gegenteil eines Seitwärtsmarktes ist ein Trendmarkt.

Wichtige Erkenntnisse

• Seitwärtsmärkte zeichnen sich dadurch aus, dass Vermögenspreise in einer engen Spanne schwanken, was aufgrund ausgeglichener Angebots- und Nachfragekräfte horizontale Kursbewegungen erzeugt. Dies geschieht typischerweise während Konsolidierungsphasen, bevor ein neuer Trend entsteht.
• Händler können in Seitwärtsmärkten Gewinne erzielen, indem sie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus identifizieren und Strategien wie Kauf an der Unterstützung und Verkauf am Widerstand anwenden, mit klarem Risikomanagement durch Stop-Loss-Orders.
• Optionsstrategien wie Straddles und Strangles können in Seitwärtsmärkten effektiv sein, da sie es Händlern ermöglichen, von Kursbewegungen innerhalb einer bestimmten Spanne zu profitieren, obwohl diese Strategien mit Risiken verbunden sind, wenn die Preise aus der Spanne ausbrechen.
• Häufiger Handel in Seitwärtsmärkten kann aufgrund erhöhter Provisionsgebühren zu höheren Transaktionskosten führen, und die zeitaufwändige Natur der Überwachung von Trades erfordert akribische Aufmerksamkeit oder Automatisierung.
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Wie Seitwärtsmärkte entstehen und funktionieren

Ein Seitwärtsmarkt besteht aus relativ horizontalen Kursbewegungen, die auftreten, wenn die Kräfte von Angebot und Nachfrage für einen bestimmten Zeitraum nahezu gleich sind. Dies geschieht typischerweise während einer Konsolidierungsphase, bevor der Kurs einen vorherigen Trend fortsetzt oder in einen neuen Trend umkehrt.

Seitwärtsmärkte sind in der Regel das Ergebnis eines Kurses, der sich zwischen starken Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bewegt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein horizontaler Trend die Kursbewegung eines bestimmten Vermögenswerts über einen längeren Zeitraum dominiert, bevor ein neuer Trend nach oben oder unten beginnt. Diese Konsolidierungsphasen sind bei langanhaltenden Trends oft notwendig, da es nahezu unmöglich ist, dass sich derart große Kursbewegungen langfristig selbst tragen.

Während eines Seitwärtsmarktes bleibt das Handelsvolumen, ein wichtiger Indikator, normalerweise flach, da Bullen und Bären ausgeglichen sind. Das Volumen steigt oder fällt, wenn ein Ausbruch oder Einbruch erwartet wird.

Wichtig

Händler sollten andere technische Indikatoren und Chartmuster verwenden, um die Kursrichtung und mögliche Ausbrüche oder Einbrüche vorherzusagen.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Seitwärtsmärkte können als unruhige oder trendlose Märkte bezeichnet werden, wenn es eine Reihe von Auf- und Abwärtsschwüngen gibt, die jedoch immer wieder auf ein Durchschnittsniveau zurückkehren. Wenn erwartet wird, dass eine Seitwärtsdrift anhält, können Anleger Gewinne erzielen, indem sie Call- und Put-Optionen verkaufen, die kurz vor dem Verfall stehen.

Strategien zur Gewinnerzielung in einem Seitwärtsmarkt

Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, von Seitwärtstrends zu profitieren, abhängig von ihren Eigenschaften. Händler suchen oft nach Bestätigungen von Ausbrüchen oder Einbrüchen mit technischen Indikatoren oder Chartmustern oder profitieren mit verschiedenen Strategien von der Seitwärtsbewegung.

Marktteilnehmer können einen Seitwärtsmarkt ausnutzen, indem sie Ausbrüche oberhalb oder unterhalb der Handelsspanne antizipieren oder davon profitieren, wenn sich die Kurse zwischen Unterstützung und Widerstand bewegen. Händler, die range-gebundene Strategien anwenden, sollten sicherstellen, dass der Markt breit genug für ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 2:1 ist, also zwei Dollar für jeden riskierten Dollar verdienen.

Viele Händler konzentrieren sich auf die Identifizierung horizontaler Kurskanäle, die einen Seitwärtstrend enthalten. Wenn der Kurs regelmäßig von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus abgeprallt ist, können Händler versuchen, das Wertpapier zu kaufen, wenn der Kurs sich Unterstützungsniveaus nähert, und zu verkaufen, wenn der Kurs sich Widerstandsniveaus nähert. Stop-Loss-Niveaus können knapp über oder unter diesen Niveaus platziert werden, falls ein Ausbruch erfolgt.

Qualifizierte Händler können auch Optionsstrategien nutzen, um von seitwärts gerichteten Kursbewegungen zu profitieren. Beispielsweise können Straddles und Strangles von Optionshändlern verwendet werden, die vorhersagen, dass der Kurs innerhalb einer bestimmten Spanne bleibt.

Beispielsweise könnten Sie einen Straddle verkaufen – sowohl einen am Geld liegenden Call als auch eine Put-Option auf denselben Basiswert mit demselben Ausübungspreis und demselben Verfallsmonat. Wenn das Verfallsdatum der Optionen näher rückt, werden die Optionsprämien durch Zeitwertverfall gemindert – und wenn der Markt seitwärts bleibt, verfallen sie schließlich auf Null. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Optionen ihren gesamten Wert verlieren können, wenn die Aktie über diese Grenzen hinausgeht, was die Strategien riskanter macht als der Kauf und Verkauf von Aktien.

Vorteile des Handels in einem Seitwärtsmarkt

Klare Ein- und Ausstiege: Ein Seitwärtsmarkt hat in der Regel klar definierte Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, was Unklarheiten darüber beseitigt, wo Ein- und Ausstiege platziert werden sollten. Beispielsweise kann ein Händler ein Wertpapier kaufen, wenn sein Kurs die Unterstützung testet, und ein Gewinnziel beim Widerstand setzen. Eine Stop-Loss-Order, die knapp unter dem Unterstützungsniveau des Seitwärtsmarktes platziert wird, minimiert das Abwärtsrisiko des Trades.

Risiko und Kontrolle: Händler streben bei Seitwärtsmärkten nach kleineren Gewinnen; daher ist jeder Trade in der Regel nicht länger als ein paar Tage oder Wochen offen. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit, dass eine Position durch einen Bärenmarkt oder ein unerwartetes Ereignis wie einen Terrorvorfall negativ beeinflusst wird. Der Handel in einem Seitwärtsmarkt ermöglicht es Händlern, offene Positionen vor Unternehmensankündigungen wie Gewinnberichten zu schließen und wieder einzusteigen, wenn der Kurs des Wertpapiers zur Unterstützung zurückkehrt.

Herausforderungen des Handels in einem Seitwärtsmarkt

Höhere Transaktionskosten: Der Handel in einem Seitwärtsmarkt bietet in der Regel mehr Handelsmöglichkeiten als der Handel in einem Trend. Da sich der Kurs eines Wertpapiers innerhalb einer Spanne bewegt, können Händler kontinuierlich an der Unterstützung kaufen und am Widerstand verkaufen. Häufiger Handel verursacht Provisionen, die die Gewinne eines Händlers schmälern. Händler, die range-gebundene Strategien anwenden, haben nicht den Vorteil, ihre Gewinne laufen zu lassen, um Provisionsgebühren auszugleichen.

Zeitaufwendig: Der häufige Kauf und Verkauf eines Wertpapiers zur Gewinnerzielung in einem Seitwärtsmarkt ist zeitaufwendig. Händler müssen ihren Ein- und Ausstieg sowie eine Stop-Loss-Order festlegen. Nach dem Eingehen eines Trades muss dieser sorgfältig überwacht werden, um eine korrekte Ausführung sicherzustellen. Viele Händler haben ihre Handelsstrategien automatisiert, um nicht den ganzen Tag vor ihren Monitoren sitzen zu müssen.

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