Sektorfonds

Sektorfonds: Was es bedeutet, wie es funktioniert

Was ist ein Sektorfonds?

Ein Sektorfonds ist ein Investmentfonds, der ausschließlich in Unternehmen investiert, die in einer bestimmten Branche oder einem bestimmten Sektor der Wirtschaft tätig sind. Sektorfonds sind in der Regel als Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) strukturiert.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Sektorfonds ist ein Investmentfonds, der in eine Art von Branche oder Sektor investiert.
Sektorfonds sind in der Regel als Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) erhältlich.
Bei Sektorfonds besteht eine höhere Volatilität, da sie sich auf nur einen Bereich der Wirtschaft konzentrieren und daher keine Diversifikation aufweisen.
Investitionen in Sektorfonds können über aktiv gemanagte Fonds oder über passiv gemanagte Fonds erfolgen, wobei letztere in der Regel sektorspezifische Indizes abbilden.
Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Verständnis eines Sektorfonds

Sektorfonds konzentrieren sich auf einen Bereich des Marktes, bekannt als Sektor, indem sie in Unternehmen investieren, die im ausgewählten Sektor des Fonds tätig sind. Ein Sektor besteht aus einer Geschäftslinie, die das gleiche oder ähnliche Produkte anbietet. Zu den üblichen Sektoren gehören der Finanzsektor oder der Technologiesektor.1 JPMorgan ist im Finanzsektor, während Apple im Technologiesektor tätig ist. Sektorfonds ermöglichen es Anlegern, gezielte Wetten auf das Wertsteigerungspotenzial einer bestimmten Branchenkategorie einzugehen.

Bestimmte Sektoren können aufgrund wirtschaftlich getriebener Investitionskatalysatoren ein hohes Wachstumspotenzial bieten; jedoch birgt die Investition in einen bestimmten Sektor ein hohes Risikopotenzial und eine höhere Volatilität, da es sich um eine konzentrierte Anlage ohne wirtschaftliche Diversifikation handelt.

Sektorfonds bieten zwar den Vorteil einer gewissen Diversifikation durch mehrere Positionen in einem Portfolio; insgesamt werden Sektorfonds jedoch idiosynkratische Risiken aufweisen, die das gesamte Portfolio aufgrund ihrer gezielten Sektorexposition beeinträchtigen. Wenn ein Sektor schlecht abschneidet, wird auch der auf diesen Sektor ausgerichtete Fonds schlecht abschneiden, ohne einen Ausgleich durch Investitionen in einen Sektor, der gut abschneidet.

Ein Sektorfonds unterliegt Portfoliobeschränkungen, die den Portfoliomanager dazu verpflichten, Anlagewerte für den Fonds auszuwählen, die innerhalb des angestrebten Ziels des Fonds liegen. Dem Investmentmanager ist es gemäß dem Mandat des Unternehmens nicht gestattet, in andere Sektoren zu investieren. Wenn sich die Strategie des Fonds ändern soll, muss der Investmentmanager die Anleger benachrichtigen, da diese möglicherweise in den Fonds/Sektor als Teil einer breiteren Portfoliostrategie investieren.

Einige Sektoren und Kategorien von Sektorfonds-Investitionen erfordern möglicherweise eine größere Sorgfaltspflicht als andere, da bestimmte Sektoren typischerweise mit Marktzyklen verbunden sind. Zyklische Konsumaktien umfassen beispielsweise Unternehmen aus den Bereichen Automobil, Wohnungsbau, Unterhaltung und Einzelhandel. Diese Unternehmen und Marktteilsektoren schneiden gut ab, wenn die Wirtschaft wächst, aber schlecht, wenn die Wirtschaft nicht wächst. Basiskonsumaktien, darunter Unternehmen aus den Bereichen Haushaltsversorgung, Lebensmittel, Getränke und Haushaltsartikel, gelten als stabiler über alle Arten von Marktzyklen hinweg.2

Sektorfonds und Beta

Generell ist eine Möglichkeit, die Risiken und die Volatilität eines Sektors zu verfolgen, das Beta. Von 2017 bis 2020 verzeichnete der S&P-Technologiesektorindex eines der höchsten Sektor-Betas mit 1,03 und der Versorgungssektor eines der niedrigsten Betas mit 0,17. Der Technologiesektor erzielte 2019 eine Rendite von 50 % und übertraf damit die Rendite des S&P 500 Index von 31,5 %. Die Rendite des Versorgungssektors lag bei 26,4 %, knapp unter der Rendite des Index, wie aufgrund seines niedrigeren Betas zu erwarten war.

Investition in Sektorfonds

Die Investition in bestimmte Sektorfonds ist ein relativ einfacher Prozess, da es viele Fonds gibt, die aktiv oder passiv in verschiedene Sektoren des Marktes investieren. Ein aktiver Sektorfonds würde basierend auf seiner Expertenanalyse aktiv entscheiden, welche Aktien im Portfolio sein sollen. Sie können Unternehmen häufig in ihr Portfolio aufnehmen oder daraus entfernen.3

Passive Sektorfonds bilden in der Regel einen Index ab.3 Der S&P hat zahlreiche Sektorindizes zur Nachbildung, die wie folgt sind:

S&P 500 Consumer Discretionary Index

S&P 500 Consumers Staples Index

S&P 500 Energy Index

S&P 500 Financials Index

S&P 500 Healthcare Index

S&P 500 Industrials Index

S&P 500 Information Technology Index

S&P 500 Materials Index

S&P 500 Real Estate Index

S&P 500 Communication Services Index

S&P 500 Utilities Index4

Es wird in der Regel empfohlen, kleine Teile Ihrer Anlageallokation in Sektorfonds zu investieren, aufgrund ihrer Volatilität, und die Investition in Sektorfonds als größeren Teil Ihres Portfolios zu integrieren, um Diversität zu schaffen. Ein Anleger könnte beispielsweise eine Kern-Satelliten-Investitionsstrategie verfolgen, bei der er eine Kernbeteiligung wählt, sei es ein Blue-Chip-Unternehmen oder ein diversifizierter Indexfonds, dem ein großer Teil des Anlagekapitals zugewiesen wird, und dann Satelliteninvestitionen wie einen Sektorfonds wählt, die eine kleine Zuteilung des Anlagekapitals ausmachen.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Fidelity Investments. "Investing in Equities with Sectors," Pages 4-5.

Fidelity Investments. "Investing in Equities with Sectors," Pages 10, 12.

Financial Industry Regulatory Authority. "What You Need to Know About the Passive vs. Active Management Debate."

S&P Global. "S&P Sectors: Indices."

Investieren

Fundamentale Analyse

Sektoren & Branchen