Semivarianz
Semivarianz und Portfolio-Risiko: Wichtige Formeln und Berechnungen
Wichtige Erkenntnisse
- Die Semivarianz misst das potenzielle Abwärtsrisiko, indem sie sich nur auf Werte unterhalb des Datensatzmittelwerts konzentriert.
- Die Semivarianzformel hilft Anlegern, die durchschnittliche quadratische Abweichung der Renditen unterhalb des Mittelwerts zu verstehen.
- Die Semivarianz ist für risikoscheue Anleger, die potenzielle Verluste in ihren Portfolios minimieren möchten, von entscheidender Bedeutung.
- Tabellenkalkulationssoftware kann die Berechnung der Semivarianz vereinfachen, indem sie komplexe Schritte automatisiert.
- Im Gegensatz zur Varianz zielt die Semivarianz speziell auf das Abwärtsrisiko ab und bietet eine vorsichtigere Bewertungsmethode.
Was ist eine Semivarianz?
Die Semivarianz ist ein statistisches Instrument zur Messung des potenziellen Abwärtsrisikos eines Anlageportfolios. Sie konzentriert sich auf den Durchschnitt der quadrierten Abweichungen aller Werte, die unter dem Mittelwert oder Zielwert liegen.
Diese Methode ist besonders nützlich für Anleger, die die mit negativen Schwankungen ihrer Anlagerenditen verbundenen Risiken verstehen und managen möchten. Wir erklären das Konzept der Semivarianz, ihre Formel und zeigen Ihnen, wie Sie sie zur Bewertung des Abwärtsrisikos Ihres Anlageportfolios anwenden können.
Semivarianz erklärt
So berechnen Sie die Semivarianz
Semivarianz = 1/n × ∑_{r_t < Mittelwert}^{n} (Mittelwert - r_t)^2 wobei: n = Die Gesamtzahl der Beobachtungen unter dem Mittelwert, r_t = Der beobachtete Wert, Mittelwert = Der Mittelwert oder Zielwert des Datensatzes \begin{aligned} &\text{Semivarianz}=\frac1n\times\sum^n_{r_t<\text{Mittelwert}}(\text{Mittelwert}-r_t)^2\\ &\textbf{wobei:}\\ &n = \text{Die Gesamtzahl der Beobachtungen unter dem Mittelwert}\\ &r_t = \text{Der beobachtete Wert}\\ &\text{Mittelwert} = \text{Der Mittelwert oder Zielwert des Datensatzes} \end{aligned}Semivarianz = n1 × rt < Mittelwert ∑ n (Mittelwert - rt)^2 wobei: n = Die Gesamtzahl der Beobachtungen unter dem Mittelwert rt = Der beobachtete Wert Mittelwert = Der Mittelwert oder Zielwert des Datensatzes
Erkenntnisse aus der Semivarianz
Die Semivarianz ist ähnlich wie die Varianz, berücksichtigt jedoch nur Beobachtungen unterhalb des Mittelwerts. Die Semivarianz ist ein nützliches Werkzeug in der Portfolio- oder Vermögensanalyse, da sie ein Maß für das Abwärtsrisiko liefert.
Während Standardabweichung und Varianz Maße für die Volatilität liefern, betrachtet die Semivarianz nur die negativen Schwankungen eines Vermögenswerts. Die Semivarianz kann verwendet werden, um den durchschnittlichen Verlust zu berechnen, den ein Portfolio erleiden könnte, da sie alle Werte über dem Mittelwert oder über der Zielrendite eines Anlegers neutralisiert.
Für risikoscheue Anleger könnte die Bestimmung optimaler Portfolioallokationen durch Minimierung der Semivarianz die Wahrscheinlichkeit eines großen Rückgangs des Portfoliowerts verringern.
Verwendung von Tabellenkalkulationen zur Semivarianzberechnung
Um ein Tabellenkalkulationsprogramm zur Berechnung der Semivarianz zu verwenden:
Erstellen Sie eine Spalte - zum Beispiel Spalte A - die alle Renditen des Portfolios enthält.
Entfernen Sie alle Renditen über dem Mittelwert aus Spalte A.
Subtrahieren Sie in Spalte B die in Spalte A verbleibenden Renditen vom Mittelwert.
Quadrieren Sie in Spalte C die Differenz, ermitteln Sie die Summe und teilen Sie die Summe durch die Anzahl der Renditen, die unter dem Mittelwert liegen.
Verschiedene Tabellenkalkulationen können unterschiedliche Funktionen haben und einige haben einfachere Methoden oder Abkürzungen zur Durchführung dieser Berechnung.
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