Serie 86 87

Wichtige Erkenntnisse

• Die Prüfungen der Serie 86/87 sind erforderlich, um ein zertifizierter Research-Analyst zu werden.
• Die von der FINRA durchgeführten Prüfungen bewerten Finanzanalyse und ethische Standards.
• Serie 86 konzentriert sich auf Finanzkennzahlen, während Serie 87 regulatorische Best Practices abdeckt.
• Das Bestehen der SIE-Prüfung ist ebenfalls für die Bezeichnung als Research-Analyst erforderlich.
• Befreiungen für die Serie 86 sind für CFA- oder CMT-Prüfungsabsolventen möglich.

Was sind die Prüfungen der Serie 86/87?

Die Prüfungen der Serie 86/87 bewerten die Kompetenz angehender Finanzresearch-Analysten und werden von der FINRA für die Bezeichnung als Research-Analyst vorausgesetzt. Das Bestehen dieser Prüfungen zusammen mit der SIE ermöglicht es Fachleuten, Anlageberichte für Broker-Dealer zu erstellen. Dieser Artikel umreißt die Prüfungsanforderungen, Ausnahmen und die wichtigsten behandelten Themen.12

Tiefergehende Betrachtung der Prüfungsanforderungen für Serie 86/87

Die Regulierung der Finanzbranche stellt sicher, dass Anleger und andere Marktteilnehmer Zugang zu einem fairen Markt haben.3 Fachleute sind an Ethik und Standards gebunden, die sicherstellen, dass sie das Beste ihrer Kunden im Auge haben und nicht den finanziellen Gewinn ihres Unternehmens oder ihrer selbst. Deshalb ist es wichtig, dass sie die entsprechenden Schritte unternehmen, um in ihrem Bereich zertifiziert zu werden.

Die Prüfungen der Serie 86/87 sind Voraussetzungen für Fachleute, die Research-Analysten werden möchten. Sie erstellen zeitnahe Berichte über potenzielle Anlagemöglichkeiten, die an Vertriebsmitarbeiter, institutionelle Anleger und andere Broker/Dealer-Kunden verteilt werden.2 Diese Berichte werden von Anlegern bei ihren Anlageentscheidungen verwendet. Personen, die die Serie 86/87 bestehen, dürfen schriftliche oder elektronische Mitteilungen verfassen, die Aktienwerte, Unternehmen und Branchen analysieren.2

Auch als Research-Analyst-Prüfung bezeichnet, müssen die Prüflinge gründliche Kenntnisse der Unternehmens- und Branchenanalysemethoden sowie des Managementstudiums haben. Kandidaten müssen auch die allgemeinen Parameter von Angebot und Nachfrage für eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor verstehen. Kandidaten müssen Finanzkennzahlen sowie Methoden zur Gewinnmodellierung und die Branchendynamik verstehen, die nützlichen und genauen Finanzberichten zugrunde liegen.

Wichtig

Jeder, der eine Analyse von Aktienwerten erstellt, die als Grundlage für eine Anlageentscheidung dienen kann, muss sich als Research-Analyst registrieren lassen.

Wichtige Erkenntnisse und besondere Überlegungen zu Serie 86/87

Der Test besteht eigentlich aus zwei Prüfungen in einer:

Serie 86 (Teil I): Diese Prüfung besteht aus 100 Multiple-Choice-Fragen und 10 Pretest-Fragen, die das Wissen einer Person auf dem Gebiet testen. Die Kandidaten haben viereinhalb Stunden Zeit, um die Serie 86 abzuschließen.1 Zum Bestehen ist eine Punktzahl von 73 % oder besser erforderlich.2

Serie 87 (Teil II): Dieser Abschnitt testet die regulatorische Verwaltung und die Best Practices für den Beruf. Er enthält 50 Fragen und fünf Pretest-Fragen, die sich alle auf Regeln und Ethik konzentrieren. Die Kandidaten haben eine Stunde und 45 Minuten Zeit, um die Serie 87 abzuschließen.1 Zum Bestehen ist eine Punktzahl von 74 % oder besser erforderlich.2

Die analyseorientierte Serie 86 enthält die folgenden Teile:

Funktion 1: Informations- und Datensammlung

Funktion 2: Analyse, Modellierung und Bewertung1

Die regulatorische und best-practice-orientierte Serie 87 enthält die folgenden Teile:

Funktion 3: Erstellung von Forschungsberichten

Funktion 4: Verbreitung von Informationen1

Es gibt keinen Punktabzug für Raten. Die Prüfungen sind jedoch Closed-Book, was bedeutet, dass die Prüflinge keine Referenzmaterialien mitbringen dürfen.1

Voraussetzungen und Ausnahmen für die Teilnahme an den Prüfungen der Serie 86/87

Wie oben erwähnt, müssen Kandidaten auch die Prüfung Securities Industry Essentials (SIE) bestehen, um ihre Bezeichnung als Research-Analyst zu erhalten. Diese Prüfung wird von Fachleuten abgelegt, die in der Wertpapierbranche arbeiten möchten. Sie testet ihr Grundwissen über Wertpapiere, einschließlich Produktarten, Risiko, Regulierung und verbotener Aktivitäten.4

Diejenigen, die bereits Level I und Level II der Chartered Financial Analyst (CFA)-Prüfung oder Level I und Level II der Chartered Market Technician (CMT)-Zertifizierungsprüfung bestanden haben, können eine Befreiung nur für den Teil der Serie 86 beantragen. Kandidaten ohne CFA müssen zuerst einen der folgenden Voraussetzungstests bestehen: Serie 7, Serie 17, Serie 37 oder Serie 38.2

Schlüsselfragen

Laut der FINRA-Website sind dies die wichtigsten Fragen, die Kandidaten in der Prüfung erwarten können:

Welche Registrierungs- und Qualifikationsanforderungen müssen Vorgesetzte von registrierten Research-Analysten erfüllen?

Müssen Sell-Side-Equity-Analysten als Research-Analysten registriert sein und die Serie 86/87 bestehen?

Gilt NASD 1050 für alle, die im Equity Research arbeiten, oder nur für diejenigen, die einen Forschungsbericht verfassen, der von der Öffentlichkeit eingesehen wird?

Muss ein Research-Analyst, der von einer ausländischen Broker/Dealer-Tochter eines FINRA-Mitglieds beschäftigt wird, gemäß Regel 1050 registriert werden, wenn das Mitglied die Forschungsberichte dieses Analysten verwendet oder in den USA gemäß SEC-Regel 15a-6 vertreibt?2