Series4

Wichtige Erkenntnisse

• Serie 4 ermöglicht die Überwachung der Einhaltung von Optionsverkäufen und -handel.
• FINRA verwaltet die Serie 4, um die Aufsichtsfähigkeiten zu testen.
• Zum Bestehen sind Kenntnisse der Optionsregeln und -vorschriften erforderlich.
• Die Prüfung umfasst 125 Fragen und erfordert eine Punktzahl von 72 % zum Bestehen.
• Kandidaten benötigen eine Serie-7-Lizenz, bevor sie die Serie 4 ablegen.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Erfahrung basieren.

Was ist die Serie 4?

Die Serie 4 ist eine von FINRA verwaltete Prüfung und Lizenz, die Inhaber berechtigt, Optionsverkäufe und -handelsaktivitäten sowie damit verbundene Compliance-Verantwortlichkeiten zu überwachen. Kandidaten müssen bereits eine Serie-7-Lizenz besitzen, und die Prüfung umfasst Optionsstrategien sowie Aufsicht, Compliance und Ethik, einschließlich Bereichen wie Besteuerung und FX-Optionen.1

Die Rolle und Vorschriften der Serie-4-Prüfung

Die Serie-4-Prüfung, auch bekannt als Registered Options Principal Qualification Examination (OP), wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwaltet. Sie "bewertet die Kompetenz eines angehenden Optionsprincipal-Kandidaten, seine oder ihre Aufgabe als registrierter Optionsprincipal zu erfüllen", so FINRA. Noch wichtiger ist, dass sie sich auf "die Regeln und gesetzlichen Bestimmungen konzentriert, die für die Aufsichtsverwaltung des Optionspersonals, der Konten und des Handels eines Unternehmens sowie auf die Börsenregeln und -vorschriften, die für den Handel mit Optionskontrakten gelten."1

Zu den abgedeckten Aufsichtstätigkeiten im Rahmen der Serie 4 gehören Market Making, Underwriting, regulatorische Compliance im Handel und Werbung für:1

Aktienoptionen

Devisenoptionen

Zinsoptionen

Indexoptionen

Optionen auf Staats- und hypothekenbesicherte Wertpapiere

Einblick in die Serie-4-Prüfung: Format, Themenbereiche und Bestehensanforderungen

Die Serie-4-Prüfung wird am Computer durchgeführt. Vor der Prüfung wird ein Tutorial zur Durchführung der Prüfung am Computer bereitgestellt. Kandidaten dürfen kein Referenzmaterial verwenden, erhalten aber Schmierpapier und einfache elektronische Taschenrechner (einige der Prüfungsfragen können Berechnungen erfordern).

Die Prüfung besteht aus 125 Multiple-Choice-Fragen (10 davon werden nicht bewertet und sind zufällig über den Test verteilt) in sechs Inhaltsbereichen:21

Aufgabenbereich 1: Überwachung der Eröffnung neuer Optionskonten (21 Fragen)

Aufgabenbereich 2: Überwachung der Optionskontenaktivitäten (25 Fragen)

Aufgabenbereich 3: Überwachung des allgemeinen Optionshandels (30 Fragen)

Aufgabenbereich 4: Überwachung der Optionskommunikation (9 Fragen)

Aufgabenbereich 5: Umsetzung von Praktiken und Einhaltung regulatorischer Anforderungen (12 Fragen)

Aufgabenbereich 6: Überwachung verbundener Personen und Personalmanagementaktivitäten (28 Fragen)

Kandidaten der Serie 4 haben drei Stunden und 25 Minuten Zeit, um den Test abzuschließen. Zum Bestehen ist eine Punktzahl von 72 % erforderlich.1 Es gibt keine Abzüge für Raten, daher sollte der Kandidat jede Frage beantworten. Weitere Informationen zum Test finden Sie in FINRAs Registered Options Principal Qualification Examination (OP) Series 4 Content Outline.2

Häufige Fragen und Beispiele zur Serie-4-Prüfung

Diese Beispiele, bereitgestellt von FINRA, repräsentieren häufige Fragetypen und Themen. Ein Sternchen kennzeichnet die richtige Antwort.3

Beispiel 1: Bei einem breit angelegten Index von 266 schreibt ein Kunde 1 Feb 270 Index-Call zu 2,75, schreibt 1 Feb 260 Put zu 2,25, kauft 1 Feb 275 Call zu 1,25 und kauft 1 Feb 255 Put zu 1. Wie hoch ist der maximal mögliche Gewinn in dieser Position?

(A) $225

(B) $275*

(C) $500

(D) $725

Beispiel 2: Ein Put gilt als aus dem Geld, wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers:

(A) gleich oder höher als der Ausübungspreis.*

(B) niedriger als der Ausübungspreis.

(C) niedriger als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.

(D) höher als der Ausübungspreis abzüglich der Prämie.

Beispiel 3: Notierte Aktienoptionen würden nicht angepasst für welche der folgenden Maßnahmen im zugrunde liegenden Wertpapier?

(A) Ein Aktiensplit im Verhältnis 2:1

(B) Ein umgekehrter Aktiensplit im Verhältnis 1:5

(C) Eine Aktiendividende von 5%

(D) Eine Bardividende von $0,50*