Sicherheitstoken

Wichtige Erkenntnisse

• Sicherheitstoken sind digitale Vermögenswerte, die Eigentumsrechte oder den Wert von Vermögenswerten darstellen, die auf eine Blockchain übertragen werden.
• Der Prozess der Erstellung eines Sicherheitstokens wird als Tokenisierung bezeichnet.
• Sicherheitstoken müssen von der Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigt werden, bevor sie Anlegern angeboten werden.
• Sie sollen ähnlich wie traditionelle Anlageinstrumente wie Aktien oder Anleihen verwendet werden.
• Der Hauptzweck eines Sicherheitstokens besteht darin, das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert auf einer Blockchain aufzuzeichnen und zu erleichtern.

Was ist ein Sicherheitstoken?

Ein Sicherheitstoken ist ein blockchainbasierter digitaler Vermögenswert, der Eigentum oder Rechte an einem zugrunde liegenden Vermögenswert oder Unternehmen repräsentiert und in der Regel als Wertpapier reguliert wird. Es wird durch Tokenisierung erstellt, bei der der Vermögenswert auf einer Blockchain aufgezeichnet und ein Token ausgegeben wird. Diese Art von Token kann Dinge wie tokenisierte Aktien repräsentieren, im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum, die keine Eigentumsansprüche darstellen.

Das Konzept der Sicherheitstoken erkunden

Das Verständnis der Tokenisierung ist entscheidend für das Verständnis von Sicherheitstoken. Alles kann tokenisiert werden: Zum Beispiel können Sie einen Token erstellen, der das Eigentum und die Registrierung eines Autos kennzeichnet. Die Fahrzeugidentifikationsnummer (VIN) des Autos könnte zusammen mit dem Namen, der Adresse und anderen Informationen, die ein Staat zur Registrierung eines Fahrzeugs benötigt, in einen Block einer Blockchain eingegeben werden. Die Kraftfahrzeugbehörde des Staates könnte ein Blockchain-Schnittstellenprogramm verwenden, um die Informationen in ihre Blockchain einzugeben, was einen Token generieren könnte, der das Eigentum anzeigt. Der Token (die gehashte Version der Informationen) könnte verkauft und gekauft werden, wodurch das Eigentum an dem Auto übertragen wird.

Ein Sicherheitstoken wird ähnlich erstellt – ein Unternehmen gibt ein, was der Token repräsentiert, und der Token wird generiert. Das Unternehmen würde diesen Token dann auf einer Börse oder einer anderen geeigneten Investmentplattform Anlegern anbieten. Das Eigentum an diesem Token würde dann auf der Blockchain aufgezeichnet und mit der Blockchain-Adresse des Eigentümers markiert.

Die Idee hinter der Tokenisierung des Eigentums an einem Unternehmen oder einem Vermögenswert ist nicht unbedingt neu. Beispielsweise gaben Unternehmen früher Papieraktienzertifikate an Anleger aus, die Aktien kauften. Das Papierzertifikat war ein Token, der Eigentum oder andere Rechte repräsentierte, die dem Anleger gewährt wurden. Ein digitaler Sicherheitstoken unterscheidet sich nicht davon, außer dass er digital ist und einen Blockchain-Tokenisierungsprozess durchlaufen hat.

Wichtig

Regulierungsbehörden betrachten Token als Wertpapiere, wenn sie den Howey-Test bestehen, der eine Investition, ein gemeinsames Unternehmen und die Erwartung von Gewinnen aus den Bemühungen anderer umfasst.1

Ein Sicherheitstoken kann eine von verschiedenen Formen annehmen, um identifiziert zu werden – ihm kann ein Bild zugewiesen sein, das zusammen mit seinem Wert in einer digitalen Wallet angezeigt werden kann. Andererseits könnte es nur eine Zahl sein, die Ihre Wallet im Auge behält. Die Wallet könnte Ihre Bestände, den Wert und etwaige Dividendenzahlungen anzeigen. Ihre Wallet könnte auch schnellen Zugriff auf einen Prospekt oder Jahresberichte bieten.

Hauptunterschiede zwischen Sicherheitstoken und Kryptowährungen

Sicherheitstoken und Kryptowährungen sind nahezu identisch. Sie werden von einer Blockchain erstellt und auf ihr gespeichert. Sie sind beide Token, aber der entscheidende Unterschied liegt in ihrem Zweck, ihrer beabsichtigten Verwendung und ihrer tatsächlichen Verwendung. Eine Kryptowährung ist dafür konzipiert, als Währung, Geld oder Zahlungsmittel verwendet zu werden. Ein Sicherheitstoken soll auf die gleiche Weise verwendet werden wie eine Aktie, Anleihe, ein Zertifikat oder ein anderes Anlagevermögen.

Viele Kryptowährungen wurden eingeführt, die nicht als Anlageinstrumente gedacht waren. Beispielsweise wurde Bitcoin als dezentrale Währung konzipiert. Als Anleger und Händler jedoch eine Gelegenheit zur Erzielung von Renditen aus Bitcoin bemerkten, als es an Kryptowährungsbörsen gelistet wurde, begann es als Sicherheitstoken behandelt zu werden, obwohl es nicht als solches konzipiert war.

Der native Token von Ethereum, Ether, wurde entwickelt, um Transaktionsgebühren im Ethereum-Netzwerk zu bezahlen. In dieser Hinsicht ist Ether eine Kryptowährung. Da es jedoch an Börsen gehandelt und aufgrund seines steigenden Werts gehalten wird, behandeln Anleger es als Sicherheitstoken.

Aber BTC und ETH sind nicht dafür konzipiert, als Sicherheitstoken verwendet zu werden, und es gibt keine Gewinnerwartung von den Entwicklern; sie erfüllen derzeit nicht die Kriterien, um von der SEC als Wertpapiere betrachtet zu werden.

Was ist ein Beispiel für einen Sicherheitstoken?

Ein Sicherheitstoken repräsentiert Eigentumsrechte, Wertübertragung oder das Versprechen von Renditen, die auf einer Blockchain tokenisiert werden. Es soll als Anlageinstrument behandelt werden. Backed, ein Investmentunternehmen, hat Nvidia-Aktien tokenisiert und bNVDA ausgegeben – einen Token, der eine bei einem lizenzierten Verwahrer gehaltene Nvidia-Aktie repräsentiert. bNVDA wird an der INX gehandelt, einer Börse für Sicherheitstoken.2

Was ist der Hauptzweck eines Sicherheitstokens?

Der Hauptzweck eines Sicherheitstokens besteht darin, das Eigentum an einem zugrunde liegenden Vermögenswert auf einer Blockchain aufzuzeichnen. Diese Token ermöglichen es Anlegern, die an Blockchain-Investitionen interessiert sind, auf Anlagemöglichkeiten zuzugreifen, die in regulierten Märkten existieren.

Was macht ein Sicherheitstoken?

Ein Sicherheitstoken ist eine digitale Darstellung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, der als Anlage behandelt werden soll.