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Was ist ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA)?

Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) ist ein Werkzeug, das in der Finanzanalyse verwendet wird, um den Durchschnittspreis eines Vermögenswerts über eine bestimmte Anzahl von Perioden zu bestimmen, der typischerweise anhand von Schlusskursen berechnet wird. Durch die Glättung von Preisschwankungen hilft der SMA Anlegern, potenzielle Trends zu erkennen und fundierte Entscheidungen zu treffen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) berechnet den Durchschnittspreis eines Vermögenswerts, typischerweise Schlusskurse, über eine ausgewählte Anzahl von Zeitperioden, glättet Preisvolatilität und zeigt Trends auf.
• Die Formel zur Berechnung eines SMA beinhaltet die Summierung der Preise des Vermögenswerts über den gewählten Zeitraum und die Division durch die Anzahl der Perioden, was es zu einem unkomplizierten Werkzeug zur Identifizierung von Preistrends macht.
• SMAs können bullische oder bärische Marktmuster durch Konfigurationen wie den 'Death Cross', bei dem ein kurzfristiger SMA unter einen langfristigen SMA fällt, oder den 'Golden Cross', der potenzielle Gewinne signalisiert, anzeigen.
• Im Gegensatz zu exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs), die aktuelleren Daten mehr Gewicht beimessen, weisen SMAs allen Datenpunkten das gleiche Gewicht zu, wodurch erstere besser auf aktuelle Änderungen reagieren.
• Obwohl SMAs nützlich sind, argumentieren einige Kritiker, dass sie sich zu sehr auf historische Daten verlassen und möglicherweise die Bedeutung neuerer Informationen übersehen, insbesondere unter der Effizienzmarkthypothese, die besagt, dass Marktpreise alle aktuellen Informationen widerspiegeln.
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• Investopedia / Michela Buttignol

Wie einfache gleitende Durchschnitte funktionieren

Ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) ist ein arithmetischer gleitender Durchschnitt, der durch Addition aktueller Preise und anschließende Division dieser Zahl durch die Anzahl der Zeitperioden im Berechnungsdurchschnitt berechnet wird. Zum Beispiel addieren Sie die Schlusskurse über mehrere Perioden und teilen die Summe durch die Anzahl der Perioden. Kurzfristige Durchschnitte reagieren schnell auf Preisänderungen, während langfristige Durchschnitte langsamer reagieren. Andere Typen umfassen den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) und den gewichteten gleitenden Durchschnitt (WMA).

Investopedia / Sabrina Jiang

Die Formel für den SMA lautet:

SMA=A1+A2+...+Annwobei:An=der Preis eines Vermögenswerts in Periodenn=die Anzahl der Gesamtperioden\begin{aligned} &\text{SMA}=\dfrac{A_1 + A_2 + ... + A_n}{n} \\ &\textbf{wobei:}\\ &A_n=\text{der Preis eines Vermögenswerts in Periode } n\\ &n=\text{die Anzahl der Gesamtperioden}\\ \end{aligned}​SMA=nA1​+A2​+...+An​​wobei:An​=der Preis eines Vermögenswerts in Periode nn=die Anzahl der Gesamtperioden​

Zum Beispiel wird hier gezeigt, wie Sie den einfachen gleitenden Durchschnitt eines Wertpapiers mit den folgenden Schlusskursen über einen Zeitraum von 15 Tagen berechnen.

Woche Eins (5 Tage): 20, 22, 24, 25, 23

Woche Zwei (5 Tage): 26, 28, 26, 29, 27

Woche Drei (5 Tage): 28, 30, 27, 29, 28

20 + 22 + 24 + 25 + 23 + 26 + 28 + 26 + 29 + 27 + 28 + 30 + 27 + 29 + 28 = 392

392 / 15 = 26,13

Der 15-Tage-SMA für dieses Wertpapier beträgt 26,13 $.

Ein 10-Tage-gleitender Durchschnitt berücksichtigt nur die letzten 10 Schlusskurse. Jeden Handelstag ersetzt der neueste Schlusskurs den ältesten und aktualisiert den Durchschnitt. Ein 50-Tage-gleitender Durchschnitt würde 50 Tage Daten verwenden, um den Durchschnittspreis auf rollierender Basis zu berechnen.

Ein einfacher gleitender Durchschnitt ist anpassbar, da er für unterschiedliche Anzahl von Zeitperioden berechnet werden kann. Dies geschieht durch Addition des Schlusskurses des Wertpapiers über eine bestimmte Anzahl von Zeitperioden und anschließende Division dieser Summe durch die Anzahl der Zeitperioden, was den Durchschnittspreis des Wertpapiers über den Zeitraum ergibt.

Ein einfacher gleitender Durchschnitt reduziert die Volatilität und macht Preistrends leichter erkennbar. Machen Sie den nächsten Schritt zum Investieren Werbeoffenlegung × Die Angebote in dieser Tabelle stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält. Diese Vergütung kann Einfluss darauf haben, wie und wo Angebote aufgeführt werden. Investopedia umfasst nicht alle auf dem Markt verfügbaren Angebote. Ein nach oben zeigender SMA deutet auf einen Preisanstieg hin, während ein nach unten zeigender einen Rückgang signalisiert. Längerfristige gleitende Durchschnitte sind glatter, während kurzfristige volatiler sind, aber aktuelle Daten genauer widerspiegeln.

Wichtig

Der 200-Tage-SMA wird häufig verwendet, aber sich darauf zu verlassen kann riskant sein. Wie das Wall Street Journal erwähnt, kann seine Beliebtheit dazu führen, dass Vorhersagen Preisbewegungen einschränken und sich selbst erfüllen.1

Besondere Faktoren bei der Verwendung von SMAs

Analytische Einblicke: Die Rolle von SMAs in der Trendanalyse

Gleitende Durchschnitte helfen, aktuelle Preistrends zu identifizieren und deuten auf mögliche Trendänderungen hin. SMAs in der technischen Analyse zeigen schnell an, ob sich ein Vermögenswert in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend befindet.

Eine weitere Verwendung besteht darin, zwei SMAs unterschiedlicher Zeitrahmen zu vergleichen. Wenn ein kurzfristiger SMA über einem langfristigen SMA liegt, könnte ein Aufwärtstrend auftreten. Umgekehrt, wenn der langfristige SMA über dem kurzfristigen liegt, könnte ein Abwärtstrend folgen.

Handelsmuster mit SMAs: Death Cross und Golden Cross

Zwei beliebte Handelsmuster, die einfache gleitende Durchschnitte verwenden, sind der Death Cross und der Golden Cross. Ein Death Cross tritt auf, wenn der 50-Tage-SMA unter den 200-Tage-SMA fällt. Dies gilt als bärisches Signal, das darauf hindeutet, dass weitere Verluste bevorstehen. Der Golden Cross tritt auf, wenn ein kurzfristiger SMA über einen langfristigen SMA steigt. Verstärkt durch hohe Handelsvolumina kann dies weitere Gewinne signalisieren.

Vergleich von SMAs und EMAs: Sensitivität und Anwendung

Beim Vergleich eines exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt besteht der Hauptunterschied in der Sensitivität, die jeder gegenüber Änderungen der in seiner Berechnung verwendeten Daten zeigt. Genauer gesagt gibt der EMA aktuelleren Preisen ein höheres Gewicht, während der SMA allen Werten das gleiche Gewicht zuweist.

Die beiden Durchschnitte sind ähnlich, da sie auf die gleiche Weise interpretiert werden und beide häufig von technischen Händlern verwendet werden, um Preisschwankungen zu glätten. Da EMAs aktuelleren Daten ein höheres Gewicht beimessen als älteren Daten, reagieren sie stärker auf die neuesten Preisänderungen als SMAs, was die Ergebnisse von EMAs aktueller macht und erklärt, warum der EMA der bevorzugte Durchschnitt vieler Händler ist.

Grenzen und Herausforderungen bei der Verwendung von SMAs

Es ist unklar, ob mehr Gewicht auf die aktuellsten Tage im Zeitraum oder auf weiter zurückliegende Daten gelegt werden sollte. Viele Händler glauben, dass neue Daten den aktuellen Trend, in dem sich das Wertpapier bewegt, besser widerspiegeln. Gleichzeitig glauben andere Händler, dass die Bevorzugung bestimmter Tage den Trend verzerrt. Daher kann der SMA zu stark auf veraltete Daten angewiesen sein, da er den Einfluss des 10. oder 200. Tages genauso behandelt wie den des ersten oder zweiten Tages.

Ebenso verlässt sich der SMA vollständig auf historische Daten. Viele Menschen (einschließlich einiger Ökonomen) glauben, dass Märkte effizient sind. Dies ist als Effizienzmarkthypothese bekannt. Sie besagt, dass aktuelle Marktpreise bereits alle verfügbaren Informationen widerspiegeln. Wenn Märkte tatsächlich effizient sind, sollte die Verwendung historischer Daten nichts über die zukünftige Richtung der Vermögenspreise aussagen. Es gibt einige Wirtschafts- und Finanzdenker, die diese Hypothese unterstützen, und viele andere, die sie ablehnen.

Wie werden einfache gleitende Durchschnitte in der technischen Analyse verwendet?

Händler verwenden einfache gleitende Durchschnitte (SMAs), um die langfristige Entwicklung einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers zu verfolgen und dabei das Rauschen der täglichen Preisbewegungen zu ignorieren. Dies ermöglicht es Händlern, mittel- und langfristige Trends über einen größeren Zeitraum zu vergleichen. Wenn beispielsweise der 50-Tage-SMA eines Wertpapiers unter seinen 200-Tage-SMA fällt, wird dies in der Regel als bärisches Death-Cross-Muster und als Signal für weitere Rückgänge interpretiert. Das gegenteilige Muster, der Golden Cross, zeigt Potenzial für einen Marktaufschwung an.

Wie berechnet man einen einfachen gleitenden Durchschnitt?

Um einen einfachen gleitenden Durchschnitt zu berechnen, wird die Summe der Preise innerhalb eines Zeitraums durch die Anzahl der Preise geteilt. Betrachten Sie zum Beispiel Aktien von Tesla, die an fünf Tagen bei 10 $, 11 $, 12 $, 11 $, 14 $ geschlossen haben. Der einfache gleitende Durchschnitt der Tesla-Aktien für diesen 5-Tage-Zeitraum wäre gleich 10 $ + 11 $ + 12 $ + 11 $ + 14 $ geteilt durch 5, was 11,6 $ ergibt.

Was ist der Unterschied zwischen einem einfachen gleitenden Durchschnitt und einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt?

Während ein einfacher gleitender Durchschnitt jedem Wert innerhalb eines Zeitraums das gleiche Gewicht gibt, legt ein exponentieller gleitender Durchschnitt mehr Gewicht auf aktuelle Preise. Exponentielle gleitende Durchschnitte gelten typischerweise als zeitnaherer Indikator eines Preistrends, und deshalb ziehen viele Händler die Verwendung dieses gegenüber einem einfachen gleitenden Durchschnitt vor. Übliche kurzfristige exponentielle gleitende Durchschnitte umfassen den 12-Tage- und den 26-Tage-Durchschnitt. Der 50-Tage- und der 200-Tage-exponentielle gleitende Durchschnitt werden verwendet, um langfristige Trends anzuzeigen.

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Warum wirken einfache gleitende Durchschnitte als Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus?

Welche anderen Arten von gleitenden Durchschnitten werden in der technischen Analyse verwendet?

Wie identifiziert der exponentielle gleitende Durchschnitt Wendepunkte oder überkaufte Bedingungen?

The Wall Street Journal. "Does Chart Analysis Really Work?"

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