Smith Maneuver

Was ist der Smith Maneuver?

Der Smith Maneuver ist eine legale kanadische Steuerstrategie, die von Finanzplaner Fraser Smith entwickelt wurde und Hypothekenzinsen in steuerlich abzugsfähige Investitionsdarlehenszinsen umwandelt. Für eine effektive Umsetzung ist in der Regel eine nachschussfähige Hypothek erforderlich.

Durch die Anwendung dieser Strategie können Hausbesitzer ihre Hypothekenzinsen steuerlich absetzbar machen, die Hypothekenrückzahlung potenziell beschleunigen und im Laufe der Zeit Vermögen aufbauen. Obwohl der Smith Maneuver diese Vorteile bietet, kann er komplex sein und profitiert oft von professioneller finanzieller Beratung.1

Wichtige Erkenntnisse

• Der Smith Maneuver ist eine in Kanada entwickelte Finanzstrategie, die Hypothekenzinsen durch Umwandlung in Investitionsdarlehenszinsen steuerlich absetzbar macht, was potenziell zu erheblichen Steuerersparnissen und einer schnelleren Hypothekenrückzahlung führt.
• Zur Umsetzung des Smith Maneuver müssen Hausbesitzer eine nachschussfähige Hypothek haben, die eine traditionelle Hypothek und eine Eigenheimkreditlinie (HELOC) kombiniert.
• Die Strategie beinhaltet die Nutzung der HELOC, um den Tilgungsanteil der monatlichen Hypothekenzahlungen in einkommensgenerierende Investitionen zu reinvestieren, wodurch Möglichkeiten für Zinseszinswachstum und verbesserte Steuerabzüge entstehen.
• Mehrere Beschleuniger, wie der Debt Swap und der Cash Flow Dam, können verwendet werden, um die Vorteile des Smith Maneuver zu verstärken, was möglicherweise die Geschwindigkeit der Schuldenumwandlung und die Ansammlung von Steuerabzügen erhöht.
• Trotz seiner Vorteile birgt der Smith Maneuver Risiken, darunter Zinsschwankungen und Marktvolatilität, und erfordert sorgfältige Überlegung und Konsultation mit Finanzexperten, um mögliche Nachteile zu vermeiden.

Eintauchen in die Smith Maneuver-Strategie

Fraser Smith, ein Finanzplaner aus Vancouver Island, Kanada, entwickelte den Smith Maneuver in den 1980er Jahren und machte ihn in einem gleichnamigen Buch, veröffentlicht im Jahr 2002, populär.

Smith bezeichnet dieses Manöver als Schuldenumwandlungsstrategie und nicht als Hebel-Taktik, mit der Begründung, dass es keine Aufnahme zusätzlicher Schulden beinhaltet und potenziell zu Steuerrückerstattungen, schnellerer Hypothekenrückzahlung und einem größeren Rentenportfolio führen kann.2

In Kanada sind zwar die Zinsen für eine Hypothek nicht steuerlich absetzbar, aber die Zinsen für Darlehen für Investitionen sind steuerlich absetzbar. (Es ist wichtig zu beachten, dass dies nicht für Darlehen gilt, die für Investitionen in registrierte Pläne wie Registered Retirement Savings Plans (RRSPs) und andere steuerfreie Konten aufgenommen werden, da diese bereits steuerbegünstigt sind.)3

Für den Smith Maneuver benötigt ein Kreditnehmer eine nachschussfähige Hypothek, die sich geringfügig von einer herkömmlichen Hypothek unterscheidet.1 Eine nachschussfähige Hypothek besteht aus einer Hypothek und einer Kreditlinie namens HELOC (eine Eigenheimkreditlinie), die gebündelt sind. Eine HELOC ermöglicht es Ihnen, bis zu einem bestimmten Prozentsatz des Wertes Ihres Hauses zu leihen.4

Sobald dies erreicht ist, kann der Hausbesitzer Hypothekendarlehenszinsen in steuerlich abzugsfähige Investitionsdarlehenszinsen umwandeln.

Wichtig

In Kanada wird die Kreditaufnahme für den Kauf eines Hauptwohnsitzes nicht als steuerlich absetzbare Kreditaufnahme betrachtet, da keine vernünftige Erwartung besteht, aus dem Haus, in dem man wohnt, Einkommen zu erzielen.

So implementieren Sie den Smith Maneuver

Jeden Monat zahlen Kreditnehmer ihre Hypothekentilgung zurück und leihen gleichzeitig diesen Betrag über die Kreditlinie erneut, um in qualifizierte Anlagen zu investieren.

Die Nettoverschuldung dieses Kreditnehmers bleibt gleich, da für jeden Dollar der Hypothekentilgung, der an den Kreditgeber zurückgezahlt wird, ein weiterer Dollar über die Kreditlinie geliehen wird.

Die Mittel der Kreditlinie werden zu einer höheren Rendite als dem Zinssatz auf die Kreditlinie angelegt. Die Zinszahlungen auf die Kreditlinie sind in dieser Situation steuerlich absetzbar.

Wenn der angegebene Kreditzins 6% beträgt und der Steuerzahler einen Grenzsteuersatz von 40% hat, beträgt der reale Zinssatz nur 3,6% (Zinssatz*[1-GST]). Wenn die Strategie korrekt ausgeführt wird, sollte sie theoretisch zu einer Steuerrückerstattung führen, wenn der Kreditnehmer seine Einkommensteuer in Kanada einreicht.

Schließlich kann der Kreditnehmer seine Steuerrückerstattung verwenden, um seine Hypothek zu tilgen, und dann den daraus resultierenden verfügbaren Kredit für Investitionen nutzen.

Selbstständige Kanadier, die nicht an der Quelle besteuert werden, können die durch die Strategie gewährte Steuererleichterung berechnen.

Abgesehen von den Beiträgen zum Anlageportfolio, die den monatlich investierten Betrag erhöhen, und der Investition aus der Anwendung der Steuererleichterung, wird die Amortisation der nicht abzugsfähigen Hypothek durch die jährlichen vorzeitigen Hypothekenzahlungen reduziert.

Nutzung vorhandener Ressourcen mit dem Smith Maneuver

Der Smith Maneuver erfordert keine zusätzlichen (aus eigener Tasche zu zahlenden) Mittel vom Hausbesitzer auf monatlicher Basis und führt daher nicht zu einer Senkung seines Lebensstandards.

Strategien, die zusätzliche Mittel erfordern, wie die Erhöhung von Investitionsbeiträgen oder die Beschleunigung der Hypothekenschuldenrückzahlung, können die Lebensqualität beeinträchtigen.

Der Smith Maneuver ermöglicht es dem Hausbesitzer einfach, seine bestehende monatliche Hypothekenzahlung mehrfach arbeiten zu lassen. Anstatt dass die Hypothekenzahlung nur zur Bedienung der Hypothekenzinsen und zur Reduzierung der nicht abzugsfähigen Schulden gegenüber dem Haus verwendet wird, reduziert die Strategie auch die Steuerrechnung des Hausbesitzers und ermöglicht es ihm, den Wert seines Anlageportfolios zu steigern.

Nutzung von HELOC für Investitionsmöglichkeiten

Nach der Umschuldung in die entsprechende Hypothek hat der Hausbesitzer möglicherweise sofortigen Zugang zu verfügbarem Kredit. Ein Teil oder der gesamte Kredit kann verwendet werden, um in eine qualifizierte Anlage zu investieren, um so von Zinseszinseffekten zu profitieren und schnell erhebliche Steuerabzüge zu generieren.

Beachten Sie, dass dies eine zusätzliche Hebelwirkung bedeutet. Ihre Gesamtverschuldung wird über die ursprüngliche Hypothekenschuld hinaus ansteigen und sollte in Absprache mit Finanzexperten sorgfältig abgewogen werden.

Dieser Smith Maneuver-Prozess beschreibt die Strategie in ihrer einfachsten Form. Beschleuniger (unten besprochen) können die Erlangung von Steuerabzügen, die Beseitigung nicht abzugsfähiger Hypothekenschulden und die Ansammlung von Anlagevermögen beschleunigen.

Kurzer Fakt

Die Hauptidee des Smith Maneuver ist es, so viel und so oft wie möglich zu investieren, um Zinseszinswachstum zu nutzen. Dies läuft der Idee zuwider, das Eigenkapital im eigenen Haus im Laufe der Zeit steigen zu lassen, da es durch Inflation aufgezehrt wird, keine Rendite erwirtschaftet und die Vorteile von Zinseszinswachstum und Steuerabzügen entgehen.

Verbesserung des Smith Maneuver mit Beschleunigern

Mehrere Beschleuniger oder Taktiken werden mit dem Smith Maneuver verwendet. Einige oder alle davon können dem Hausbesitzer zur Verfügung stehen. Jeder Beschleuniger wird unten besprochen.

Der Debt Swap: Ein strategischer Beschleuniger

Nach Betrachtung der steuerlichen Auswirkungen einer Rücknahme beinhaltet der Debt Swap die Rücknahme von voll eingezahlten Anlagevermögen (Investmentfonds, Aktien usw.), um die Hypothek vorzeitig zu tilgen. Dann leihen Sie denselben Betrag erneut, der dann verwendet werden kann, um dieselbe Anlage (unter Berücksichtigung der Regeln für fiktive Verluste) oder eine andere Anlage zurückzukaufen. Es kann auch mit vorhandenem Bargeld durchgeführt werden.5

Für die Nutzung dieses Beschleunigers ist kein zusätzliches Bargeld vom Hausbesitzer erforderlich. Daher gibt es keine Änderung der Gesamtverschuldung oder des investierten Betrags des Hausbesitzers. Aber die Amortisation der nicht abzugsfähigen Hypothek nimmt mit zunehmender Steuererleichterung deutlich ab.

Umleitung des Cashflows für verbesserte Abzüge

Der Beschleuniger der Cashflow-Umleitung leitet Mittel, die konsequent investiert werden, vielleicht monatlich, in vorzeitige Hypothekenzahlungen um. Der gleiche vorausgezahlte Betrag kann dann erneut geliehen werden, um zu investieren, wodurch die Steuerabzüge erhöht und die Amortisation verringert werden. Es ist kein zusätzliches Bargeld erforderlich.

Maximierung der Dividendenreinvestition für Wachstum

Der DRiP-Beschleuniger stoppt die automatische Wiederanlage von Dividenden aus bestehenden Anlagen. Stattdessen werden sie verwendet, um die Hypothek vorzeitig zu tilgen. Dann wird der identische Betrag erneut geliehen, um entweder dieselbe Anlage, die die Dividenden lieferte, oder eine andere Anlage zu kaufen.5

Es ist kein zusätzliches Bargeld vom Hausbesitzer erforderlich. Dennoch wird dies die Steuererleichterung und die Verringerung der Amortisation beschleunigen. Es gibt keine Änderung bei der Besteuerung der Dividenden, unabhängig davon, ob sie in bar ausgezahlt oder automatisch reinvestiert werden.

Beschleunigte Steuerabzüge mit dem Cash Flow Dam

Typischerweise zahlen diejenigen, die ein Einzelunternehmen in Kanada besitzen (Mietobjekt oder Heimgeschäft), Geschäftsausgaben direkt mit Geschäftseinnahmen.

Der Cash Flow Dam-Beschleuniger beinhaltet zunächst die Verwendung von Einzelunternehmenseinnahmen zur vorzeitigen Tilgung der Hypothek des Hauptwohnsitzes, dann die erneute Aufnahme dieser Mittel zur Bezahlung der Geschäftsausgaben.5

Es ist kein zusätzlicher Cashflow vom Hausbesitzer erforderlich, und die Generierung von Steuerabzügen wird beschleunigt. Nicht abzugsfähige Hypothekenschulden werden viel schneller beseitigt als sonst, da die monatlichen Einnahmen aus dem Einzelunternehmen manchmal erheblich sein können.

Mythen über den Smith Maneuver entlarven

Viele Finanzexperten und Finanzjournalisten haben den Smith Maneuver als „Verkauf von Vermögenswerten, um Ihre Hypothek vorzeitig zu tilgen, dann erneute Aufnahme des gleichen Betrags, um erneut zu investieren“ beschrieben. Dies ist nicht der Smith Maneuver; es ist der Debt Swap-Beschleuniger.

Ein weiteres verbreitetes Missverständnis ist, dass die Wachstumsrate des Anlageportfolios mindestens dem für die Kreditlinie gezahlten Zinssatz entsprechen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Aber weil der Investitionskredit/die Kreditlinie abzugsfähig ist, ist der tatsächlich gezahlte Zinssatz niedriger als der angegebene Zinssatz.

Es wird auch angenommen, dass Ihr Anlageportfolio genügend Einkommen erwirtschaften muss, um die Zinsen auf die abzugsfähige Kreditlinie zu bedienen. Die zunehmende Effizienz der regulären Hypothekenzahlung reicht jedoch aus, um die steigenden abzugsfähigen Zinsaufwendungen kontinuierlich zu bedienen.

Der Hausbesitzer ist weder verpflichtet, aus eigener Tasche zu zahlen noch Einkommen aus dem Anlageportfolio zu entnehmen, um die Zinszahlungen zu leisten.

Risiken und Überlegungen zum Smith Maneuver

Obwohl es sich nicht um eine übermäßig komplizierte Strategie handelt, hat der Smith Maneuver einige potenzielle Nachteile:

Die Einrichtung und Durchführung des Smith Maneuver durch sich selbst kann zu unangemessener Finanzierung, ungeeigneten Investitionen und falscher Steuerberichterstattung führen. Dies könnte dazu führen, dass das Potenzial der Strategie nicht voll ausgeschöpft wird. Es sollten Finanzexperten konsultiert werden.

Weitere zu berücksichtigende Probleme sind Hebelwirkung, Markt-, Anlage-, Zins- und Verhaltensrisiken. Abhängig von Ihrer Risikotoleranz, finanziellen Disziplin, Anlagehorizont und der allgemeinen Wirtschaftslage kann der Smith Maneuver für Sie geeignet sein oder nicht.

Eine Konsequenz der Strategie ist, dass die Nettoverschuldung des Kreditnehmers, wenn auch durch ein Anlageportfolio ausgeglichen, nach vielen Jahren gleich bleibt, anstatt getilgt zu werden (wie es bei einer herkömmlichen Hypothek der Fall wäre).

Es ist auch möglich, dass der auf die Kreditlinie gezahlte Nettozins höher ist als die Rendite, die mit den Reinvestitionen im Anlageportfolio des Kreditnehmers erzielt wird.

Schließlich könnte ein Hausbesitzer bei einem starken Rückgang des Hauswerts möglicherweise eine unter Wasser stehende Hypothek haben. Dies ist eine Situation, in der der Darlehensbetrag höher ist als der tatsächliche Marktwert des Hauses.

Vergleich des Smith Maneuver mit TFSAs

In einigen Situationen kann der Smith Maneuver mit der einfachen Nutzung eines steuerfreien Sparkontos (TFSA) verglichen werden. Ein TFSA ist ein registriertes Konto, das es Einzelpersonen ermöglicht, Geld steuerfrei zu sparen und anzulegen.

Einzahlungen in einen TFSA erfolgen mit nach Steuern verfügbaren Geldern, aber alle innerhalb des Kontos erzielten Anlageerträge, einschließlich Kapitalgewinne, Dividenden und Zinsen, sind steuerfrei.6 Anleger können sich dafür entscheiden, das Anlagewachstum auf diesem steuerfreien Konto zu nutzen, um Tilgungszahlungen schneller zu leisten, ähnlich der Strategie des Smith Maneuver.

Diese beiden Instrumente weisen jedoch nicht viele Gemeinsamkeiten auf. Im Gegensatz zum Smith Maneuver, bei dem Geld geliehen und in einkommensgenerierende Vermögenswerte investiert wird, ist ein TFSA einfach ein steuerfreies Anlagekonto, das für jede Art von Anlage verwendet werden kann.

Während der Smith Maneuver eine Strategie zur Umwandlung nicht abzugsfähiger Hypothekenzinsen in steuerlich abzugsfähige Investitionszinsen ist, ist ein TFSA ein Konto, das es Kanadiern ermöglicht, Geld steuerfrei zu sparen und anzulegen.

Ist der Smith Maneuver riskant?

Da er sich mit Finanzinstrumenten befasst, kann der Smith Maneuver von variablen und sich ändernden Zinssätzen betroffen sein. Ein Teil des Smith Maneuver basiert auf HELOCs mit variablen Zinssätzen, die auf dem Leitzins basieren. Steigende HELOC-Zinssätze werden den Betrieb des Smith Maneuver verteuern.

Kann ich den Smith Maneuver auf Mietobjekte anwenden?

Ja, das können Sie. Sie können Ihre HELOC für den Kauf von Mietobjekten verwenden. Die HELOC-Zinsen und die Zinsen der Mietimmobilienhypothek können dann steuerlich absetzbar sein. Damit diese Strategie funktioniert, müssen Anleger oft stark gehebelt sein.

Was ist eine nachschussfähige Hypothek?

Eine nachschussfähige Hypothek ist ein Finanzinstrument, das es dem Hypothekenschuldner ermöglicht, einen Teil der getilgten Hauptschuld über eine zusätzliche Kreditlinie erneut aufzunehmen.