Sofort-oder-Stornieren

Wichtige Erkenntnisse

• Immediate-or-Cancel-Orders (IOC) werden sofort ausgeführt und stornieren jeden nicht ausgeführten Teil.
• IOC-Orders können entweder als Limit- oder Market-Orders aufgegeben werden, was Flexibilität im Handel bietet.
• IOC erlaubt Teilausführungen im Gegensatz zu Fill-or-Kill- (FOK) und All-or-None-Orders (AON).
• Anleger nutzen IOC, um Risiken zu begrenzen und zu vermeiden, dass Orders zu unterschiedlichen Preisen ausgeführt werden.
• IOC-Orders sind nützlich, um Trades in einem sich schnell bewegenden Markt schnell auszuführen.
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Was ist ein IOC?

Ein Immediate-or-Cancel-Order (IOC) ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, der sofort ausgeführt werden soll und storniert wird, wenn ein Teil des Auftrags nicht ausgeführt bleibt. Ein IOC-Order ist eine von mehreren Laufzeit-Orders, die festlegen, wie lange ein Auftrag aktiv bleibt und wann er storniert werden soll. Weitere solche Orders sind Fill or Kill (FOK), All or None (AON) und Good 'Til Canceled (GTC). Die meisten Online-Handelsplattformen unterstützen die manuelle Platzierung von IOC-Orders oder deren Integration in automatisierte Strategien.

Die Funktionsweise von IOC-Orders verstehen

Anleger können je nach ihren spezifischen Ausführungsanforderungen entweder einen Limit- oder einen Market-Immediate-or-Cancel-Order (IOC) aufgeben. Ein IOC-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis aufgegeben, während ein IOC-Market-Order keinen Preis hat und zum besten Briefkurs für einen Kauf und zum besten Geldkurs für einen Verkauf abgeschlossen wird.

IOC-Orders unterscheiden sich von anderen Laufzeit-Orders dadurch, dass sie nur eine teilweise Ausführung erfordern, während sowohl FOK- als auch AON-Orders vollständig ausgeführt oder storniert werden müssen. GTC-Orders bleiben aktiv, bis sie am Markt ausgeführt oder vom Kunden storniert werden, obwohl die meisten Broker sie nach 30 bis 90 Tagen stornieren.

Ideale Szenarien für den Einsatz von IOC-Orders

Anleger verwenden IOC-Orders in der Regel, wenn sie eine große Order aufgeben, um zu vermeiden, dass sie zu unterschiedlichen Preisen ausgeführt wird. Ein IOC-Order storniert automatisch jeden Teil des Auftrags, der nicht sofort ausgeführt wird. Angenommen, ein Händler platziert einen IOC-Order zum Kauf von 5.000 Aktien der International Business Machines Corporation (IBM). Jeder Teil der 5.000 Aktien, der nicht sofort gekauft wird, wird automatisch storniert. Werden im Laufe des Tages mehrere Aktien gehandelt, kann ein IOC-Order verwendet werden, um das Risiko zu minimieren, eine Order bei Handelsschluss zu vergessen.

Tipp

IOC-Orders helfen Anlegern, Risiken zu begrenzen, die Ausführung zu beschleunigen und eine Preisverbesserung zu erzielen, indem sie mehr Flexibilität bieten.

Praktische Beispiele für IOC-Orders in Aktion

Stellen Sie sich vor, ein Anleger platziert einen IOC-Market-Order für 1.000 Aktien von Apple Inc. (AAPL). Das Orderbuch listet 2.000 Aktien geboten zu 170,95 $ und 500 Aktien verfügbar zu 171,00 $. Der Auftrag würde sofort 500 Aktien zum Briefkurs (171 $) ausführen und den nicht ausgeführten Teil von 500 Aktien stornieren.

Ein anderer Anleger platziert einen IOC-Limit-Order für 1.000 Apple-Aktien zu 169 $ bei Markteröffnung, wenn die Aktie zu 170 $ angeboten wird. Am Nachmittag fällt der S&P 500 leicht und ein Verkäufer bietet 700 AAPL-Aktien zu 169 $ an. Der IOC-Order würde jedoch nicht ausgeführt, da er bereits früher am Tag nach erfolgloser Ausführung storniert wurde.

Was sind die Vorteile der Verwendung von IOC?

IOC-Limit-Orders schützen vor einer schlechten Ausführung in einem schnelllebigen oder illiquiden Markt. Andererseits sorgen IOC-Market-Orders für eine vollständige oder teilweise Ausführung bei einer stark trendenden Aktie mit hoher Nachfrage.

Wie wirkt sich IOC auf Market- oder Limit-Orders aus?

Ein Market-Order ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zum bestmöglichen Preis und wird sofort ausgeführt. Ein Limit-Order ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis oder besser. Market- und Limit-Orders können zeitliche Einschränkungen und andere Handelsanweisungen wie IOC enthalten.

Was bedeutet Laufzeit für Markthändler?

Händler verwenden Laufzeitanweisungen bei der Platzierung eines Trades, um anzugeben, wie lange ein Auftrag aktiv bleibt, bevor er ausgeführt wird oder verfällt.