Sonderdividende

Was ist eine Sonderdividende, Beispiele, Wie sie besteuert wird

Was ist eine Sonderdividende?

Eine Sonderdividende ist eine einmalige Ausschüttung von Unternehmensvermögen, in der Regel in Form von Bargeld, an die Aktionäre. Eine Sonderdividende ist in der Regel höher als normale Dividenden, die vom Unternehmen gezahlt werden, und ist oft mit einem bestimmten Ereignis wie einem Vermögensverkauf, einer Unternehmensumstrukturierung, einer Ausgliederung oder einem anderen unerwarteten Gewinn verbunden. Diese können das Interesse der Aktionäre fördern, obwohl Sonderdividenden zu einem Rückgang der Aktienkurse und der Wahrnehmung führen können, dass dem Unternehmen Wachstumsmöglichkeiten fehlen.

Sonderdividenden können steuerliche Auswirkungen haben, die je nach ihrer Struktur variieren.

Wichtige Erkenntnisse

Eine Sonderdividende ist eine einmalige Auszahlung an Aktionäre, oft nach starken Gewinnen oder einem bedeutenden finanziellen Ereignis.
Sonderdividenden übersteigen oft die regulären Dividenden und können den Marktpreis der Aktie beeinflussen.
Die Ausschüttung einer Sonderdividende kann finanzielle Stärke signalisieren oder umgekehrt einen Mangel an Wachstumschancen.
Sonderdividenden können von Steuerstrukturen beeinflusst werden und manchmal als Kapitalgewinne oder normales Einkommen besteuert werden.
Bemerkenswerte Beispiele für Sonderdividenden sind die Ausschüttung von Microsoft in Höhe von 3 $ pro Aktie im Jahr 2004 und die Ausschüttung von Red Bull in Höhe von 500 Millionen Euro im Jahr 2017.

Die Funktionsweise von Sonderdividenden

Sonderdividenden werden in der Regel nach außergewöhnlich starken Unternehmensgewinnen erklärt, um die Gewinne direkt an die Aktionäre auszuschütten. Sonderdividenden können auch dann auftreten, wenn ein Unternehmen Änderungen an seiner Finanzstruktur vornehmen oder eine Tochtergesellschaft an seine Aktionäre ausgliedern möchte.

Sonderdividenden sind in der Regel einmalige Zahlungen. Sie können auch den Aktienkurs eines Unternehmens um den Dividendenbetrag senken. Wenn Anleger ihre Aktien gleich nach der Auszahlung verkaufen, könnten sie die Vorteile der Sonderdividende verlieren.

Einige Anleger glauben auch, dass einem Unternehmen, das eine Sonderdividende ausschüttet, neue Wachstumschancen für die Zukunft fehlen, und verlieren daher möglicherweise das Vertrauen in die Aktie.

Eine der bekanntesten Sonderdividenden wurde 2004 von Microsoft gezahlt. Das Unternehmen schüttete eine Dividende von 3 $ pro Aktie aus, insgesamt 32 Milliarden Dollar. Seine normale Dividende betrug 0,04 $ pro Aktie.

Vergleich von Sonderdividenden und regulären Dividenden

Sonderdividenden sind einmalige Zahlungen, während traditionelle Dividenden regelmäßig sind, wie monatlich oder vierteljährlich. Der Vorstand eines Unternehmens entscheidet über den Zeitpunkt und die Höhe der Dividenden, die stabilen oder Zielausschüttungspolitiken folgen können.

Start-ups und andere wachstumsstarke Unternehmen bieten seltener Dividenden an als etablierte Unternehmen, wie solche in den Bereichen Grundstoffe, Öl und Gas, Banken und Finanzen, Gesundheitswesen und Pharma sowie Versorger. Softwareunternehmen beispielsweise melden in ihren Anfangsjahren häufig Verluste und müssen etwaige Gewinne in ihr Unternehmen zurückführen, um ihr Wachstum aufrechtzuerhalten.

Im Gegensatz dazu neigen größere und ältere Unternehmen mit vorhersehbareren Gewinnen dazu, regelmäßige Dividenden auszuschütten, um den Aktionärswohlstand zu maximieren. Unternehmen, die als Master Limited Partnerships (MLPs) und Real Estate Investment Trusts (REITs) strukturiert sind, gelten als Spitzenzahler von Dividenden. Unternehmen, die eine Sonderdividende in ihren Zeitplan aufnehmen, signalisieren ihr Vertrauen in das Unternehmen und erklären, dass sie weiterhin in der Lage sein werden, Werte für die Aktionäre zu schaffen, ohne überschüssiges Bargeld zu halten.

Beispiele aus der Praxis für Sonderdividenden

Zum Beispiel schüttete Red Bull GmbH im Jahr 2017 eine Sonderdividende von 500 Millionen Euro (617,3 Millionen US-Dollar) aus. Dies kam zu den 263,4 Millionen Euro hinzu, die das österreichische Unternehmen im Jahr 2016 als reguläre Dividende ausgezahlt hatte. Red Bull hatte ein beeindruckendes Jahr, verkaufte mehr als 6 Milliarden Dosen seines koffeinhaltigen Energy-Drinks und erzielte einen Umsatz von 6,3 Milliarden Euro. Die Sonderdividende ergab sich also aus den stärker als erwarteten Geschäftsergebnissen des Geschäftsjahres.

Ereignisse, die über die übliche Leistung eines Unternehmens hinausgehen, können zu Sonderdividenden führen. So erklärte BB&T im Jahr 2018 eine Sonderdividende aus erwarteten Einsparungen aufgrund einer Unternehmenssteuersenkung. Sie zahlten am 20. März eine einmalige Dividende von 0,045 $ pro Aktie, zusammen mit einer regulären Dividende von 0,33 $, die am 1. März gezahlt wurde.

Ein aktuelleres Beispiel: Im Jahr 2022 kündigte EOG Resources, Inc., ein Energie- und Rohstoffunternehmen, eine Sonderdividende von 1,50 $ pro Aktie im Wert von 1,1 Milliarden Dollar an.

Warum zahlen Unternehmen Sonderdividenden?

Unternehmen können sich dafür entscheiden, eine Sonderdividende auszuschütten, um außergewöhnliche Gewinne zu verteilen, aus einer Umstrukturierung heraus oder um Aktionäre zu belohnen. Durch die Erklärung einer Sonderdividende kann ein Unternehmen dem Markt auch signalisieren, dass seine Finanzen solide sind und gute Wachstumsaussichten bestehen.

Was sind die Nachteile der Zahlung einer Sonderdividende?

Für Unternehmen kann eine Sonderdividende sie um Barmittel bringen, die für bessere Gelegenheiten wie Expansion oder Investitionen hätten verwendet werden können. Wenn sich die Aussichten des Unternehmens verschlechtern, hätte dieses Bargeld auch als Puffer dienen können.

Wie werden Sonderdividenden besteuert?

Sonderdividenden, ob in bar oder in Aktien ausgezahlt, können als Kapitalgewinnausschüttung an die Aktionäre besteuert werden, aber Teile einer Sonderdividende können stattdessen als normales Einkommen besteuert werden. Dies variiert je nach Struktur der Sonderdividende und dem zahlenden Unternehmen.

Microsoft. "Microsoft skizziert vierteljährliche Dividende, Vierjahres-Aktienrückkaufplan und Sonderdividende an Aktionäre."

Bloomberg. "Milliardäre hinter Red Bull teilen 617-Millionen-Dollar-Sonderdividende."

Cision PR Newswire. "BB&T teilt Vorteile der Steuerreform mit Aktionären."

PR Newswire. "EOG Resources meldet Ergebnisse des zweiten Quartals 2022, erklärt Sonderdividende von 1,50 $ pro Aktie und bekräftigt unveränderten Kapital- und Ölvolumenplan für das Gesamtjahr 2022."

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