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Was ist S&P Global?

S&P Global ist ein Dienstleistungsunternehmen, das Finanzindizes erstellt und Kreditratings vergibt. Es bewertet die Kreditwürdigkeit von Unternehmen und deren ausgegebene Schuldtitel und hilft Anlegern, Risiken einzuschätzen. Sein bekanntester Index, der S&P 500, bildet die Wertentwicklung der 500 größten US-Unternehmen ab und bietet eine Momentaufnahme des gesamten Marktes. Anleger verlassen sich auf die Indizes und Ratings von S&P Global, um Markttrends zu verstehen und Kreditrisiken zu bewerten.

Wichtige Erkenntnisse

• S&P Global ist bekannt für den S&P 500 Index, einen Schlüsselindikator für die Gesundheit des US-Aktienmarktes.
• S&P Global Ratings bewertet die Kreditwürdigkeit von Unternehmen auf einer Skala von AAA bis D.
• S&P Global entstand aus einer Fusion im Jahr 1941 und hat historische Wurzeln in Finanzdaten.
• S&P Global bietet eine Reihe von Indizes über den S&P 500 hinaus, wie den S&P MidCap 400.
• Zu den Wettbewerbern im Bereich Kreditratings gehören Moody's und Fitch, während Bloomberg im Bereich Finanzindizes eine Herausforderung darstellt.

Erkundung von S&P Global: Geschichte und Funktionen

Das lange als Standard & Poor's bekannte Unternehmen entstand aus zwei Firmen: Poor's Publishing, einem Verlag für Leitfäden der Eisenbahnindustrie, der 1868 offiziell gegründet wurde, und dem Standard Statistics Bureau (später Company), das 1906 gegründet wurde und Finanzdaten über Unternehmen veröffentlichte.

1923 veröffentlichte Standard Statistics seinen ersten Aktienmarktindikator, bestehend aus 233 Unternehmen. Poor's Publishing gab indessen 1916 sein erstes Rating heraus.

Die beiden Firmen fusionierten 1941 zu Standard & Poor's.

McGraw-Hill Companies übernahm S&P 1966 und kombinierte 2012 seine Indexaktivitäten mit Dow Jones Indices, um bei Aktienmarktindizes führend zu sein.

2016 benannte sich McGraw Hill Financial in S&P Global um, das Abteilungen wie Ratings, Market Intelligence, Dow Jones Indices und Platts umfasst. Das Unternehmen hat mehr als 1.500 Kreditanalysten und hat über eine Million Kreditratings für Regierungen, Unternehmen, den Finanzsektor und Wertpapiere vergeben.

S&P ist ein Kreditrisikoforscher, der mehrere Branchen, Benchmarks, Anlageklassen und geografische Regionen abdeckt. Es vergibt Kreditratings von AAA bis D für Schuldtitel öffentlicher und privater Unternehmen sowie für Regierungen, die Schuldtitel ausgeben.

Es bietet auch Ratings für kurzfristige Schuldtitel an und gibt Ausblick-Ratings mit einer Laufzeit von sechs Monaten bis zu zwei Jahren.

Wichtig

Zu den Hauptwettbewerbern von S&P im Bereich Kreditratings gehören Moody's Ratings und Fitch Ratings, und im Bereich Finanzindizes Bloomberg General Business Services.

Ein Überblick über wichtige S&P Global Indizes

Der S&P 500 Index wurde im März 1957 eingeführt. Es war der erste Index, der computergeneriert und täglich veröffentlicht wurde.

Der S&P 500 wird zusammen mit dem Dow Jones Industrial Average seit langem als Stellvertreter für den gesamten US-Aktienmarkt verwendet.

Der S&P 500 Index spiegelt die Kurse der 500 größten Aktien wider, die an der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq gehandelt werden, und ist damit ein Instrument zur Messung der allgemeinen Gesundheit amerikanischer Unternehmen. (Der Dow Jones Industrial Average hingegen bildet 30 Aktien ab, die als repräsentativ für die amerikanische Industrie ausgewählt wurden.)

Der S&P 500 ist wahrscheinlich der bekannteste Aktienindex der Welt und wird als Leistungsbenchmark für Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und andere Vermögenswerte und Wertpapiere verwendet.

Andere von S&P Global erstellte Indizes decken Marktsektoren ab. S&P Dow Jones Indices umfassen den S&P SmallCap 600, den S&P MidCap 400, den S&P Composite 1500 und den S&P 900. Jeder ist ein Maß für die Bewegungen seines Teilsektors.

Verständnis von S&P 500 Index-Futures und ihrer Entwicklung

Die ersten S&P 500-Futures-Kontrakte wurden 1982 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) eingeführt, mit einem Nominalwert von 250 $ multipliziert mit dem Wert des S&P 500. Die CME führte 1997 den E-mini-Kontrakt ein – bewertet mit 50 $ multipliziert mit dem S&P 500 – um kleineren Anlegern aus einem breiteren Spektrum Investitionen zu ermöglichen. Der noch kleinere Micro E-mini mit einem Multiplikator von nur 5 $ wurde 2019 eingeführt.

Das "E" in E-mini steht für elektronisch und spiegelt die Tatsache wider, dass E-minis bei ihrer Einführung im Jahr 1997 ausschließlich auf CME Globex, dem elektronischen Handelssystem der CME, und nicht wie andere Futures-Kontrakte in offenen Handelsparks (Open Outcry Pits) gehandelt wurden.

Viele Händler bevorzugten den E-mini gegenüber dem Standardkontrakt nicht nur wegen seiner geringeren Investitionsgröße, sondern auch wegen seiner Liquidität. Die CME nahm den Standardkontrakt im September 2021 aus dem Handel.

Wie bei allen Futures-Geschäften müssen Anleger nur einen Bruchteil des Kontraktwerts vorstrecken, um eine Position einzugehen. Dies stellt die Margin für den Futures-Kontrakt dar.

Diese Margen sind nicht dasselbe wie Margen für den Aktienhandel. Futures-Margen zeigen ein "Eigeninteresse" (Skin in the Game), das ausgeglichen oder abgerechnet werden muss.

Entschlüsselung von S&P Underlying Ratings (SPURs)

S&P Underlying Ratings (SPURs) bieten eine Meinung zur Kreditqualität einer Gemeinde, getrennt von Kreditverbesserungen durch Garantiegeber oder Versicherer.

Kommunalanleihen oder andere Anleihen des öffentlichen Sektors enthalten in der Regel eine Kreditverbesserung, die verwendet wird, um bessere Konditionen zu erzielen, indem sie eine erhöhte Sicherheit bietet, dass der Kreditnehmer seinen Verpflichtungen nachkommt, durch zusätzliche Versicherung oder eine Garantie Dritter.

S&P vergibt ein SPURs-Rating nur auf Antrag des Emittenten/Schuldners und überwacht eine Emission mit einem veröffentlichten SPUR.

Einblick in S&P Ratings: Ein praktisches Beispiel

Die Abteilung S&P Global Ratings bewertet Schuldtitel wie Anleihen und die sie emittierenden Unternehmen hinsichtlich der Kreditwürdigkeit, definiert als die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen ausfällt oder anderweitig nicht in der Lage ist, seine Schulden zu begleichen.

Ähnlich wie Schulnoten besteht jedes Rating aus einem Buchstaben auf einer Skala von A bis D, manchmal ergänzt durch ein Plus- oder Minuszeichen oder eine Zahl. Je höher die Note, desto geringer ist nach Einschätzung von S&P das Ausfallrisiko.

Ein Rating von BBB und höher gilt als investment grade – die sicherste Art der Anlage. Ratings darunter gelten als spekulativ und weisen ein höheres Risiko auf.

Die folgende Tabelle zeigt das Ratingsystem von S&P für kurzfristige Schuldtitel – Schuldverschreibungen, Darlehen und andere Verpflichtungen mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger. In solche Instrumente investieren Geldmarktfonds und Geldmarktkonten häufig.

Was bedeutet Standard and Poor's?

S&P Global, früher bekannt als Standard & Poor's, ist ein Unternehmen, ein führender Indexanbieter und eine Quelle für unabhängige Kreditratings.

Der ursprüngliche Name stammt aus der Fusion von zwei Finanzdatenpublikationen im Jahr 1941. Henry Varnum Poors Publikation über Eisenbahnpreise, die auf das Jahr 1860 zurückging, und das Standard Statistics Bureau, das 1906 gegründet wurde.

Eine Referenz auf "den S&P" ist oft eine Kurzform für den bekanntesten Index des Unternehmens, den S&P 500, der die Wertentwicklung der 500 größten öffentlichen Unternehmen in den USA abbildet.

Wie verdient S&P Geld?

S&P Global verdient Gebühren, indem es Ratingdienstleistungen für Emittenten von Wertpapieren und Anleihen erbringt. S&P Global verdient auch Geld mit Marktintelligenzberichten und Forschungsdienstleistungen.

Welche Unternehmen sind im S&P 500?

Der S&P 500 besteht aus den 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA. Viele sind bekannte Namen: Microsoft, Apple, Exxon Mobil, Bank of America, Visa und Coca-Cola.

Um für den S&P 500 Index qualifiziert zu sein, muss ein Unternehmen mindestens 10 % seiner ausstehenden Aktien im öffentlichen Markt haben und eine Marktkapitalisierung von mindestens 14,6 Milliarden US-Dollar aufweisen.

Wie finde ich das S&P-Kreditrating eines Unternehmens?

Sie können das S&P-Rating eines Unternehmens finden, indem Sie die Website von S&P Global Ratings besuchen. Sobald Sie sich kostenlos auf der S&P Global Ratings-Website registriert haben, können Sie das Rating eines Unternehmens nachschlagen.

Ist BBB Investment Grade?

Ja, BBB kennzeichnet Investment Grade. Es ist das niedrigste S&P-Rating, das als Investment Grade gilt.

Ein BBB-Rating bedeutet, dass eine Anleihe oder ein Emittent "angemessene Schutzparameter aufweist. Jedoch sind widrige wirtschaftliche Bedingungen oder sich ändernde Umstände eher geeignet, die Fähigkeit des Schuldners zu schwächen, seine finanziellen Verpflichtungen aus der Verbindlichkeit zu erfüllen", wie S&P es ausdrückt.